하워드 막스는 주가 변동성에 대해 걱정하기보다는 '영구적인 손실 가능성이 내가 걱정하는 리스크이며, 내가 아는 모든 실제 투자자들이 걱정하는 리스크'라고 말했을 때 이를 잘 표현했습니다. 기업이 무너지면 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 대차대조표를 살펴볼 때 얼마나 위험한지 고려하는 것은 당연한 일입니다. (NASDAQ:FEMY)도 다른 많은 기업과 마찬가지로 부채를 활용합니다. 그러나 더 중요한 질문은 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하는가 하는 것입니다.
부채는 언제 문제가 될까요?
부채 및 기타 부채는 기업이 잉여 현금 흐름으로 또는 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 위험해집니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 회사가 재무제표를 개선하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 물론 부채의 긍정적인 측면은 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 능력으로 회사의 희석을 대체할 때 부채는 종종 값싼 자본을 의미한다는 것입니다. 부채 수준을 조사할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.
Femasys의 순부채란 무엇인가요?
아래 이미지를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있으며, 2023년 12월 기준 Femasys의 부채는 426만 달러로 1년 동안 141.3만 달러에서 증가했습니다. 하지만 이를 상쇄하기 위해 2,170만 달러의 현금을 보유하고 있어 순 현금은 1,750만 달러입니다.
페마시스의 대차 대조표는 얼마나 건전합니까?
최신 대차 대조표 데이터에 따르면 Femasys는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 305만 달러, 그 이후에는 635만 달러의 부채가 만기 도래하는 것으로 나타났습니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 2170만 달러와 12개월 이내에 만기가 도래하는 미수금 329만 달러가 있었습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 1260만 달러 더 많습니다.
이러한 유동성 과잉은 호머 심슨의 머리에 주먹을 날릴 수 있는 것처럼 페마시스의 대차대조표도 타격을 받을 수 있음을 시사합니다. 이러한 관점에서 대출 기관은 블랙 벨트 가라테 사범이 사랑하는 사람처럼 안전하다고 느껴야 합니다. 간단히 말해서, Femasys는 순 현금을 자랑하므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 무엇보다도 향후 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 Femasys의 능력을 결정할 것입니다. 따라서 전문가들이 어떻게 생각하는지 알고 싶다면 애널리스트 수익 예측에 대한 이 무료 보고서가 흥미로울 수 있습니다.
12개월 동안 Femasys는 EBIT 수준에서 손실을 기록했으며, 매출은 11% 감소한 미화 110만 달러로 떨어졌습니다. 저희는 성장세를 보고 싶습니다.
그렇다면 페마시스는 얼마나 위험할까요?
일반적으로 손실을 내는 회사가 수익을 내는 회사보다 더 위험하다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그리고 우리는 Femasys가 작년에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실을 기록했다는 사실에 주목합니다. 또한 같은 기간 동안 미화 1,100만 달러의 마이너스 잉여 현금 유출과 1,400만 달러의 회계 손실을 기록했습니다. 하지만 순현금이 미화 1,750만 달러에 달하기 때문에 더 많은 자본이 필요하기까지는 시간이 조금 더 걸릴 것으로 보입니다. 전반적으로 대차 대조표는 현재로서는 지나치게 위험해 보이지는 않지만, 긍정적인 잉여 현금 흐름을 확인할 때까지는 항상 신중을 기해야 합니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 시작해야 할 곳입니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. Femasys는 5가지 경고 신호 (최소 2가지 이상은 무시해서는 안 됨)를 확인했으며 , 이를 이해하는 것이 투자 프로세스의 일부가 되어야 합니다.
물론 부채 부담 없이 주식을 매수하는 것을 선호하는 투자자라면 주저하지 말고 지금 바로 순현금 성장주 독점 리스트를 확인하세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.