미국 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(또는 "P/E")이 17배 미만인 상황에서, 71배의 P/E 비율을 가진 TreeHouse Foods, Inc.(NYSE:THS)를 완전히 피해야 할 주식으로 고려할 수 있습니다. 하지만 P/E가 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
대부분의 다른 회사들의 수익이 감소하는 것과 비교했을 때, 트리하우스 푸드는 최근 꽤 좋은 실적을 거두고 있습니다. 투자자들이 이 회사가 시장의 역풍을 다른 회사보다 더 잘 헤쳐나갈 것이라고 생각하기 때문에 주가수익비율이 높은 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 실현 가능성에 대해 약간 불안해할 수 있습니다.
높은 P/E에 대해 성장 지표는 무엇을 말해줄까요?
높은 주가수익비율을 정당화하기 위해서는 트리하우스 푸드가 시장을 훨씬 뛰어넘는 뛰어난 성장세를 보여야 합니다.
작년의 수익 성장률을 살펴보면 9.3%의 가치 있는 증가율을 기록했습니다. 그러나 최근 3년 동안 주당순이익이 전체적으로 65%나 하락했기 때문에 이것만으로는 충분하지 않았습니다. 따라서 최근의 수익 성장은 회사에 바람직하지 않다고 말할 수 있습니다.
전망을 살펴보면, 향후 3년간은 8명의 애널리스트가 예상한 대로 연평균 91%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 이는 전체 시장의 연간 성장률 전망치인 9.9%보다 훨씬 높은 수치입니다.
이러한 점을 고려할 때, 트리하우스 푸드의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 높은 것은 이해할 수 있는 일입니다. 주주들은 잠재적으로 더 번영할 수 있는 미래에 대한 부담을 덜고 싶어하지 않는 것 같습니다.
트리하우스 푸드의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
주가수익비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 데 있어 열등한 지표라는 주장도 있지만, 강력한 비즈니스 심리 지표가 될 수 있습니다.
예상대로 트리하우스 푸드의 성장률이 전체 시장보다 높을 것으로 예상되기 때문에 높은 P/E를 유지하고 있는 것으로 확인되었습니다. 현 단계에서 투자자들은 실적 악화 가능성이 낮은 P/E 비율을 정당화할 만큼 크지 않다고 생각합니다. 이러한 조건이 변하지 않는 한 주가는 계속해서 강력한 지지력을 발휘할 것입니다.
예를 들어, 트리하우스 푸드에는 두 가지 경고 신호 (그리고 우리를 약간 불편하게 만드는 경고 신호 )가 있으므로 주의해야 합니다.
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