Stock Analysis
미국의 모든 음료 회사 중 거의 절반이 2.5배 이상의 P/S 비율을 가지고 있고 심지어 5배 이상의 P/S도 평범하지 않다는 점을 고려할 때 1배의 가격 대비 매출(또는 "P/S") 비율을 가진 몰슨 쿠어스 음료 회사(NYSE:TAP)가 주목할 만한 주식이라고 생각할 수 있습니다. 하지만 P/S가 제한적인 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
몰슨 쿠어스 음료의 P/S는 주주에게 어떤 의미가 있을까요?
최근 몰슨 쿠어스 베버리지의 수익이 대부분의 다른 회사보다 빠르게 증가하고 있기 때문에 최근 몰슨 쿠어스 베버리지에 유리했습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이러한 강력한 수익 성과가 앞으로 덜 인상적일 수 있다고 생각하기 때문에 P/S 비율이 낮을 수 있다는 것입니다. 이 회사가 마음에 든다면, 이런 상황이 발생하지 않기를 바라며 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.
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몰슨 쿠어스 베버리지와 같은 P/S 비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 업계 평균보다 실적이 저조해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 이 회사는 작년에 10%의 매출 성장을 달성했습니다. 최근 3년 동안의 매출도 단기적인 성과에 힘입어 전체적으로 26% 증가했습니다. 따라서 최근의 매출 성장은 회사의 입장에서 볼 때 상당한 성과라고 할 수 있습니다.
미래로 눈을 돌려 이 회사를 담당하는 애널리스트들의 추정에 따르면 향후 3년간 매출은 매년 0.1%씩 증가할 것으로 예상됩니다. 한편, 나머지 업계는 연간 5.6% 성장할 것으로 예상되며, 이는 눈에 띄게 더 매력적입니다.
이 정보를 통해 몰슨 쿠어스 음료가 업계보다 낮은 P/S로 거래되고 있는 이유를 알 수 있습니다. 대부분의 투자자는 향후 성장이 제한적일 것으로 예상하고 있으며 주식에 대해 더 낮은 금액만 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.
몰슨 쿠어스 베버리지의 P/S에 대한 결론
일반적으로 우리는 주가매출비율을 회사의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
예상대로 몰슨 쿠어스 베버리지의 예상 성장률이 전체 산업보다 낮다는 약점 때문에 낮은 P/S를 유지하고 있다는 것을 확인했습니다. 이 단계에서 투자자들은 수익 개선 가능성이 높은 주가수익비율을 정당화할 만큼 크지 않다고 생각합니다. 이러한 조건이 개선되지 않는 한 이 수준에서 주가는 계속 하락할 것입니다.
항상 리스크에 대해 생각해야 합니다. 예를 들어, 몰슨 쿠어스 음료에 대해 알아두어야 할 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.
이러한 위험으로 인해 몰슨 쿠어스 음료에 대한 의견을 재고하게 된다면 대화형 우량주 목록을 살펴보고 다른 종목에 대한 아이디어를 얻으세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.