주요 인사이트
- 5월 8일에 열리는 필립모리스 인터내셔널의 연례 총회
- 미화 165만 달러의 급여는 CEO 야첵 올작의 총 보수 중 일부입니다.
- 전체 보수는 업계 평균보다 345% 높은 수준입니다.
- 지난 3년 동안 필립 모리스 인터내셔널의 주당순이익은 2.7% 하락했으며 지난 3년 동안 총 주주 수익률은 18%였습니다.
의 주가는 지난 몇 년 동안 성장해 왔지만 주당 순이익 성장은 부족하여 무언가 잘못되었음을 시사합니다. 5월 8일 주주총회가 다가오면서 이러한 문제 중 일부는 주주들의 마음을 사로잡을 것입니다. 주주가 경영진의 결정에 영향을 미칠 수 있는 한 가지 방법은 CEO 및 임원 보수 패키지에 대한 투표를 통해 회사 실적에 영향을 미칠 수 있다는 연구 결과가 있습니다. 아래 분석에서는 주주들이 회사 실적이 개선될 때까지 CEO의 보수 인상을 보류하는 것을 고려할 수 있는 이유를 보여줍니다.
Jacek Olczak의 총 보수는 다른 기업들과 어떻게 비교할까요?
작성 시점의 데이터에 따르면 필립모리스 인터내셔널의 시가총액은 미화 1,480억 달러이며, 2023년 12월까지 연간 총 CEO 보수는 미화 2,500만 달러로 보고되었습니다. 이는 작년에 비해 62% 증가한 수치입니다. 이 분석은 총 보수에 초점을 맞춘 것이지만, 급여 부분이 미화 160만 달러로 더 낮다는 점을 인정할 필요가 있습니다.
비교를 위해 시가총액이 80억 달러 이상인 미국 담배 업계의 다른 기업들은 총 CEO 보수 중간값이 570만 달러로 보고되었습니다. 이는 야첵 올착이 업계 평균보다 더 많은 보수를 받는다는 것을 의미합니다. 또한 야첵 올차크는 본인 명의로 3,100만 달러 상당의 필립모리스 인터내셔널 주식을 직접 보유하고 있어 회사에 대한 개인적 지분도 상당하다는 것을 알 수 있습니다.
| 구성 요소 | 2023 | 2022 | 비율 (2023년) |
| 급여 | US$1.6m | US$1.5m | 6% |
| 기타 | US$24m | US$14m | 94% |
| 총 보상금 | US$25m | US$16m | 100% |
업계 전체로 보면 총 보수의 약 71%는 급여, 29%는 기타 보수입니다. 필립모리스 인터내셔널은 다른 업계에 비해 급여를 통해 보수를 지급하는 비중이 낮습니다. 급여 외 보상에 대한 비중이 높다는 것은 총 보수가 회사의 성과에 연동되어 있다는 것을 의미합니다.
필립 모리스 인터내셔널의 성장세
지난 3년 동안 필립 모리스 인터내셔널은 주당 순이익이 매년 2.7%씩 감소했습니다. 지난해에는 12%의 매출 성장을 달성했습니다.
주당순이익을 늘리지 못한 것은 다소 실망스러운 결과입니다. 그나마 다행인 것은 매출이 증가했다는 점입니다. 하지만 3년 동안 주당순이익이 역성장했다는 사실을 간과하기에는 충분히 빠른 성장은 아닙니다. 회사가 모든 면에서 성장하고 있다고 주장하기는 어렵기 때문에 주주들은 높은 CEO 보수를 싫어할 수 있습니다. 현재의 모습에서 잠시 벗어나 분석가들이 미래에 대해 기대하는 무료 시각적 묘사를 확인하는 것이 중요할 수 있습니다.
필립모리스 인터내셔널은 좋은 투자였나요? 는 좋은 투자였나요?
는 3년 동안 총 18%의 수익률을 기록하며 주주들에게 합리적인 수익을 안겨주었습니다. 하지만 주주들은 CEO가 같은 규모의 회사에서 통상적으로 받는 것보다 더 많은 보수를 받는 것을 원하지 않을 것입니다.
요약하면...
주주들이 상당한 수익을 거둔 것은 사실이지만, 수익 성장의 부족을 간과하기는 어렵고 이러한 수익이 계속될지 의문이 듭니다. 다가오는 주주총회에서 주주들은 CEO 보수와 관련된 우려 사항을 포함하여 이사회와 논의하고 이사회의 계획이 향후 실적을 개선할 가능성이 있는지 평가할 기회를 갖게 될 것입니다.
CEO 보수는 비즈니스 성과를 검토할 때 고려해야 할 여러 요소 중 하나일 뿐입니다. 필립모리스 인터내셔널에 투자하기 전에 알아두어야 할 3가지 경고 신호 (1가지는 다소 불쾌합니다!)를 확인했습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.