Stock Analysis
지난주 램 웨스턴 홀딩스(NYSE:LW)의 수익 발표는 헤드라인 수치는 견조했지만 투자자들에게 실망감을 안겨주었습니다. 분석 결과 시장이 주목할 만한 몇 가지 우려스러운 요인이 발견되었습니다.
램 웨스턴 홀딩스의 수익 자세히 보기
금융 전문가라면 이미 알고 있듯이 현금 흐름에서 발생하는 비율은 회사의 잉여 현금 흐름 (FCF)이 수익과 얼마나 잘 일치하는지 평가하는 핵심 척도입니다. 쉽게 설명하자면, 이 비율은 순이익에서 FCF를 뺀 후 그 수치를 해당 기간 동안 회사의 평균 영업 자산으로 나눈 값입니다. 이 비율은 회사의 이익이 FCF를 얼마나 초과하는지를 보여줍니다.
결과적으로 발생 비율이 음수이면 회사에 양수이고, 양수이면 음수입니다. 발생률이 0보다 높다고 해서 크게 걱정할 필요는 없지만, 발생률이 상대적으로 높다면 주목할 필요가 있다고 생각합니다. 2014년 레웰렌과 레수텍의 논문을 인용하자면, "발생률이 높은 기업은 향후 수익성이 떨어지는 경향이 있다"고 합니다.
램 웨스턴 홀딩스의 2024년 2월까지의 발생주의 비율은 0.27입니다. 안타깝게도 이는 잉여 현금 흐름이 보고된 이익에 크게 미치지 못한다는 것을 의미합니다. 지난 12개월 동안, 위에서 언급한 10억 9천만 달러의 이익에도 불구하고 8천만 달러가 유출되어 실제로 잉여현금흐름이 마이너스를 기록했습니다. 하지만 1년 전에는 잉여현금흐름이 미화 7,800만 달러였다는 점을 감안하면 Lamb Weston Holdings는 적어도 과거에는 플러스 잉여현금흐름을 창출할 수 있었던 것으로 볼 수 있습니다.
그렇다면 애널리스트들이 향후 수익성 측면에서 무엇을 예측하고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 추정치를 기반으로 한 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.
램 웨스턴 홀딩스의 수익 성과에 대한 우리의 견해
지난 12개월 동안 Lamb Weston Holdings의 발생 비율은 현금 전환이 이상적이지 않다는 것을 의미하며, 이는 수익에 대한 우리의 관점에서 볼 때 마이너스입니다. 따라서 램 웨스턴 홀딩스의 실제 기본 수익력은 실제로 법정 이익보다 적을 가능성이 있습니다. 하지만 좋은 소식은 지난 3년 동안의 주당순이익 성장이 매우 인상적이었다는 것입니다. 물론 수익 분석은 이제 막 시작 단계에 불과하며 마진, 예상 성장률, 투자 수익률 등을 고려할 수도 있습니다. 이러한 점을 염두에 두고 리스크를 철저히 이해하지 않는다면 주식 투자를 고려하지 않는 것이 좋습니다. 실례가 있습니다: 램 웨스턴 홀딩스에 대해 주의해야 할 3가지 경고 신호를 발견했으며, 이 중 한 가지가 마음에 들지 않습니다.
오늘은 램 웨스턴 홀딩스의 수익의 특성을 더 잘 이해하기 위해 단일 데이터 포인트를 확대했습니다. 하지만 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음 또는 내부자가 매수하는 주식 목록을 참조해 보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.