코카콜라의 건강 음료 진출은 2025년 더 많은 성장을 위한 신호탄일까요?

• 전설적인 브랜드인 코카콜라의 주식이 오늘날의 가격에도 여전히 현명한 투자처인지 궁금한 적이 있나요? 코카콜라의 수치와 그 뒤에 숨겨진 이야기를 파헤칠 수 있는 올바른 위치에 있습니다.
• 지난 1년 동안 주가는 16.6% 상승했고 지난달에는 4.4%의 상승률을 기록했는데, 이는 시장 신뢰가 회복되었거나 더 큰 무언가가 작용하고 있다는 신호일 수 있습니다.
• 이번 분기에는 코카콜라의 지속적인 건강 음료 제품 출시와 글로벌 확장 계약에 대한 헤드라인이 연일 화제가 되고 있습니다. 이러한 움직임은 투자자들의 관심을 끌었고 최근 주가 강세에 영향을 미친 것으로 보입니다.
• 코카콜라의 가치 점검 결과, 6점 만점에 2점을 받아 저평가된 것으로 나타났으며, 이는 선호하는 기준 중 2가지만 충족한다는 의미입니다. 다양한 가치 평가 접근법을 비교하여 이 점수를 얻는 방법을 자세히 설명하겠지만, 코카콜라의 주가가 실제로 미래에 대해 무엇을 말하는지 더 잘 해석할 수 있는 방법을 계속 살펴보겠습니다.

코카콜라는 밸류에이션 점검에서 2/6점에 불과했습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 알아보세요.

접근법 1: 코카콜라 할인현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름(DCF) 모델은 미래 현금흐름을 예측하고 이를 다시 현재 달러 가치로 할인하여 코카콜라의 가치를 추정합니다. 이 접근 방식은 향후 몇 년 동안 창출할 것으로 예상되는 현금을 기반으로 회사의 실제 가치를 결정하는 데 도움이 됩니다.

현재 코카콜라의 잉여현금흐름은 56억 6천만 달러입니다. 분석가들은 향후 5년 동안 상당한 성장을 예측하고 있으며, 그 이후에는 Simply Wall St가 추세를 추정합니다. 이러한 예측에 따르면 2035년까지 회사의 잉여현금흐름은 194억 4천만 달러까지 증가할 수 있습니다. 모든 예측은 미국 달러를 보고 통화로 사용합니다.

이러한 미래 현금 흐름을 모두 계산하고 2단계 잉여현금흐름을 자본에 적용하는 모델을 적용하여 DCF는 코카콜라의 내재적 공정가치를 주당 89.90달러로 산정했습니다. 이는 현재 시장 가격보다 약 20.0% 높은 것으로, 현재 주식이 저평가되어 있음을 시사합니다.

결과: 저평가

할인된 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 코카콜라는 20.0% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 종목 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 929개 종목을 더 찾아보세요.

코카콜라의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 코카콜라 가격 대비 수익(주가수익비율)

주가수익비율(PE)은 코카콜라와 같이 수익성이 높은 기업에서 널리 사용되는 가치 평가 도구로, 투자자가 현재 수익 1달러당 지불하는 가격을 비교할 수 있도록 도와줍니다. 안정적이고 성숙한 비즈니스의 경우, PE는 시장이 미래의 성장과 위험을 얼마나 반영하여 가격을 책정하고 있는지에 대한 스냅샷을 제공합니다.

예상 수익 성장이 더 빠르거나 위험이 낮은 기업일수록 높은 주가수익비율이 정당화될 수 있습니다. 낮은 비율은 전망이 더 느리거나 불확실성이 높다는 신호일 수 있습니다. 기업의 "정상" 또는 "적정" PE는 이러한 모든 요소의 영향을 받습니다.

현재 코카콜라는 23.75배의 주가수익비율로 거래되고 있습니다. 이는 음료 업계의 평균인 17.81배보다는 높지만, 가장 가까운 동종 업계의 평균인 27.51배보다는 낮습니다. 코카콜라의 특정 성장 전망, 리스크 프로파일, 높은 이익률, 업계 상황, 대규모 시가총액을 반영하여 산출한 Simply Wall St의 독자적인 '공정 주가수익비율'은 23.13배입니다.

업계 또는 동종업계 벤치마크와 비교할 때, 공정 배율은 광범위한 섹터 트렌드뿐만 아니라 일반적인 평균에 충분히 반영되지 않을 수 있는 성장률, 수익성, 리스크 등 코카콜라 고유의 펀더멘털을 통합하기 때문에 보다 미묘한 시각을 제공합니다.

코카콜라의 현재 주가수익비율이 공정 비율과 거의 동일하기 때문에 시장 가격은 상당히 합리적인 것으로 보입니다.

결과: 약 적정

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1444개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 코카콜라 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했으니 이제 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 투자의 맥락에서 내러티브는 코카콜라의 매출 및 마진 성장부터 리스크, 정당하다고 생각하는 공정 가치에 이르기까지 코카콜라의 미래에 대한 일련의 믿음과 가정을 담은 나만의 이야기입니다.

Simply Wall St의 내러티브를 사용하면 정적인 수치에만 의존하는 대신 회사의 스토리, 회사가 하고 있는 일, 방향, 이유를 재무 예측에 직접 연결하여 가정을 기반으로 공정 가치를 계산할 수 있습니다. 이 접근 방식은 모든 경험 수준의 사용자가 커뮤니티 페이지에서 수백만 명의 다른 투자자들과 함께 자신의 투자 논리를 명확히 하고 행동에 옮길 수 있는 접근성과 강력함을 동시에 제공합니다.

내러티브를 사용하면 자신의 예측이 현재 주가와 어떻게 비교되는지 실시간으로 확인할 수 있어 시장이 회사를 과대 또는 과소평가하고 있는지 판단하는 데 도움이 되며, 내러티브가 동적으로 업데이트됨에 따라 새로운 뉴스나 재무 보고서에 즉시 대응할 수 있습니다.

예를 들어, 어떤 투자자는 강력한 신흥 시장 모멘텀과 탄력적인 수익을 바탕으로 코카콜라의 가치를 주당 85달러까지 높게 보는 반면, 다른 투자자는 규제 리스크와 성장 정체 등을 이유로 공정 가치를 67달러에 가깝게 보는 경우도 있습니다. 자신에게 맞는 내러티브는 자신의 전망과 신념에 가장 잘 맞는 내러티브입니다.

하지만 코카콜라의 경우, 두 가지 대표적인 코카콜라 내러티브를 미리 살펴봄으로써 쉽게 이해할 수 있도록 도와드리겠습니다:

🐂 코카콜라 불 케이스

공정 가치: $77.57

약 7.2% 저평가

예상 매출 성장률 5.3%

• 애널리스트들은 신흥 시장에서의 매출 성장, 디지털에 대한 투자, 부가가치 유제품이 수익과 마진 확대를 견인할 것으로 보고 있습니다.
• 지속 가능성 노력, 이커머스, 자산 경량 운영 모델은 코카콜라의 장기적인 수익성과 회복력을 강화할 것으로 보입니다.
• 리스크 요인으로는 건강 트렌드, 경쟁 심화, 규제 및 공급망 압박 등이 있습니다. 컨센서스 목표 주가는 최근 주가보다 약 13.8% 높은 수준입니다.

🐻 코카콜라 베어 케이스

적정 가치: $71.00

약 15.4% 고평가

예상 매출 성장률: 6.6%

• 전통적인 코카콜라의 비즈니스 모델과 강력한 배당 내역은 안정성을 뒷받침하지만, 불확실한 시장 상황을 고려할 때 현재 밸류에이션은 고평가된 것으로 보입니다.
• 경영진은 규제 리스크, 환율 영향, 더 건강하고 혁신적인 음료 옵션으로 변화하는 소비자 수요로 인한 역풍에 직면해 있습니다.
• 낙관적인 디지털 및 소비자 직접 판매 이니셔티브는 성과를 거둘 수 있습니다. 그러나 내러티브는 주가가 상당히 가치 있는 것으로 보고 있으며 비용과 거시적 리스크가 향후 실적에 부담을 줄 수 있다고 지적합니다.

코카콜라에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

이 기사에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대한 의견이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 이메일 editorial-team@simplywallst.com