2024년 강력한 실행 및 성장 투자 계획 후 코카콜라 70달러 고려

• 약 70달러의 코카콜라가 여전히 상쾌한 매수 기회인지 아니면 이미 상승 여력이 대부분 반영된 것인지 궁금하신가요? 지금 코카콜라가 좋은 가치인지 묻는 것은 여러분만이 아닙니다.
• 지난 한 달 동안 1.1%의 소폭 하락에도 불구하고 주가는 현재까지 13.8%, 작년 한 해 동안 14.3% 상승했습니다. 이는 시장이 여전히 KO를 고위험 스윙 트레이딩이 아닌 비교적 안정적인 컴파운더로 보고 있음을 시사합니다.
• 최근 투자자들은 코카콜라의 전략적 브랜드 투자와 무설탕 및 기능성 음료 카테고리로의 지속적인 진출에 관한 뉴스를 소화하고 있습니다. 이러한 움직임은 코카콜라가 향후 가격 경쟁력과 판매량을 어떻게 방어할 것인지에 대한 계획을 말해줍니다. 또한 주요 시장에서 소비자 수요 변화와 비용 압박을 어떻게 헤쳐나가고 있는지에 대한 관심도 계속되고 있으며, 이 모든 것이 장기적인 현금 창출에 대한 기대감으로 이어지고 있습니다.
• 현재 코카콜라의 밸류에이션은 3/6로, 일부 지표에서는 저평가된 것으로 보이지만 모든 지표에서 저평가된 것은 아닙니다. 다음으로 애널리스트들이 코카콜라에 대해 사용하는 주요 가치 평가 방법을 살펴본 다음, 단일 지표를 넘어 코카콜라의 진정한 가치에 대해 보다 총체적으로 생각하는 방법으로 마무리하겠습니다.

코카콜라는 작년에 14.3%의 수익률을 기록했습니다. 이 수치가 다른 음료 업계와 어떻게 비교되는지 살펴보세요.

접근 방식 1: 코카콜라 할인 현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래에 창출할 것으로 예상되는 현금을 예측하고 그 현금 흐름을 현재 가치로 할인하여 기업의 가치를 추정합니다.

Coca-Cola의 경우 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 56억 달러에 달합니다. 애널리스트와 Simply Wall St는 이 수치가 꾸준히 증가하여 2029년에는 잉여 현금 흐름이 약 152억 달러에 달하고 2030년대 중반까지 완만하게 성장할 것으로 예상하고 있습니다. Simply Wall St는 2단계 잉여현금흐름-자본 모델을 사용하는데, 여기서 애널리스트의 예측은 가까운 시기를 다루고 이후 시기는 성장 둔화 프로필에 따라 추정됩니다.

이러한 예상 현금 흐름을 현재로 할인하면 이 모델은 주당 약 $89.90의 내재가치에 도달합니다. 현재 주가가 70달러에 가까운 것과 비교하면, 이는 코카콜라가 DCF 기준으로 약 21.7% 저평가되어 있음을 의미합니다.

결과: 저평가됨

할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 코카콜라는 21.7% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 915개 종목을 더 찾아보세요.

코카콜라의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 코카콜라 주가와 수익 비교

코카콜라와 같이 성숙하고 지속적으로 수익을 창출하는 비즈니스의 경우, 주가수익비율은 투자자가 현재 수익 1달러당 지불하는 금액을 측정하는 실용적인 방법입니다. 일반적으로 더 강력하고 안정적인 성장과 낮은 인지된 위험을 가진 기업은 더 높은 주가수익비율을 정당화할 수 있지만, 성장 속도가 느리거나 불확실성이 높으면 더 낮고 보수적인 배수로 해석해야 합니다.

현재 코카콜라는 약 23.2배의 PE에서 거래되고 있습니다. 이는 광범위한 음료 산업 평균인 약 17.4배보다는 높지만, 피어 그룹 평균인 27.7배보다는 낮습니다. 이는 시장에서 코카콜라가 평균적인 음료 기업보다는 높은 수준이지만 가장 빠르게 성장하는 동종 기업보다는 비싸지 않다고 보고 있음을 시사합니다. Simply Wall St는 또한 코카콜라의 수익 성장 전망, 수익성, 산업, 시가총액 및 특정 리스크를 고려할 때 예상되는 주가수익비율인 23.1배의 독자적인 '공정 주가수익비율'을 계산합니다.

이 공정 배율은 모든 음료 회사가 동일한 배수를 받을 자격이 있다고 가정하지 않고 코카콜라의 펀더멘털을 조정하기 때문에 업계 또는 동종 업계와 단순 비교하는 것보다 더 많은 정보를 제공합니다. 실제 주가수익비율은 23.2배로 공정 주가수익비율 23.1배에 거의 정확히 일치하므로 이 지표에서 주가는 합리적으로 책정된 것으로 보입니다.

결과: 권리 정보

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1460개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 코카콜라 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 코카콜라 비즈니스에 대한 관점을 일련의 예측과 실제로 행동할 수 있는 공정 가치로 연결하는 간단한 방법인 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다.

내러티브는 숫자 뒤에 숨어 있는 스토리로, 코카콜라의 매출, 수익 및 마진이 어떻게 변화할 것이라고 생각하는지 설명한 다음 이 스토리를 주당 공정 가치를 계산하는 재무 모델에 연결합니다.

Simply Wall St에서 내러티브는 커뮤니티 페이지에서 쉽게 액세스할 수 있는 도구로, 수백만 명의 투자자가 처음부터 스프레드시트를 만들 필요 없이 큰 그림 보기를 구조화된 예측으로 전환하는 데 사용합니다.

내러티브가 있으면 공정 가치와 현재 코카콜라의 주가를 빠르게 비교하여 특정 가정에 대해 매수, 보유 또는 매도 여부를 결정할 수 있습니다.

내러티브는 수익 발표, 매크로 뉴스 또는 회사 발표와 같은 새로운 정보가 도착하면 동적으로 업데이트되므로 KO의 가치에 대한 관점은 정적이지 않고 최신 상태로 유지됩니다.

예를 들어, 한 내러티브는 낮은 성장률과 신중한 할인율을 근거로 현재 코카콜라의 가치를 주당 약 67.50달러로 평가하고 있습니다. 다른 내러티브는 더 높은 성장률과 마진을 근거로 공정 가치를 77.57달러에 가깝게 보고 있습니다. 이는 합리적인 투자자들이 어떻게 동의하지 않으면서도 규율과 데이터 중심을 유지할 수 있는지를 보여줍니다.

하지만 코카콜라의 경우, 두 가지 대표적인 코카콜라 내러티브의 미리 보기를 통해 여러분을 정말 쉽게 도와드리겠습니다:

🐂 코카콜라 불 사례

공정 가치: 주당 $71.00

내재된 저평가: -0.89%

수익 성장 가정: 6.64%

• 코카콜라를 광범위한 제품군, 강력한 유통망, 안정적인 현금 흐름을 갖춘 탄력적이고 불황에 강한 글로벌 리더로 간주하여 보수적이고 소득 중심적인 투자자에게 어필합니다.
• 60년 이상의 연간 배당금 인상, 낮은 주가 변동성, 지속적인 자사주 매입으로 장기적인 자산 보존 및 복리를 지원하는 배당 로열티 현황을 강조합니다.
• 신흥 시장과 디지털 혁신에 힘입어 한 자릿수 중반의 꾸준한 성장세를 이어갈 것으로 가정하고 환율, 관세, 규제 압력, 지속가능성 비판으로 인한 리스크를 인정하면서 주가가 공정 가치에 가깝게 거래되고 있다고 결론지었습니다.

🐻 코카콜라 베어 사례

공정 가치: 주당 $67.50

암묵적 고평가: 4.26%

수익 성장 가정: 5.23%

• 코카콜라를 이자율 및 할인율 가정에 매우 민감한 DCF 모델의 밸류에이션으로 현금 창출력이 높은 방어적 우량 기업으로 평가합니다.
• 향후 10년간 완만한 매출 성장, 높은 마진, 견고한 잉여현금흐름을 예상하지만 성장 둔화에 따라 밸류에이션 배수는 점진적으로 하락할 것으로 전망합니다.
• 업계 대비 프리미엄과 저금리 환경에서의 채권 대체재로서의 매력에도 불구하고 현재 주가는 저자의 모델에서 내재가치를 소폭 상회하고 있다고 주장합니다.

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