13.7배의 주가수익비율(또는 "P/E")을 가진 Solaris Oilfield Infrastructure, Inc.(NYSE:SOI)는 현재 미국 전체 기업의 거의 절반이 17배 이상의 P/E 비율을 가지고 있고 32배 이상의 P/E도 드문 일이 아니라는 점에서 강세 신호를 보내고 있는 것일 수 있습니다. 하지만 P/E가 제한적인 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
솔라리스 유전 인프라는 최근 시장보다 수익이 더 많이 하락하면서 매우 부진한 모습을 보이고 있습니다. 투자자들은 이 부진한 실적이 전혀 개선되지 않을 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 낮은 것일 수 있습니다. 여전히 이 회사를 좋아한다면 결정을 내리기 전에 수익 궤도가 반전되기를 바랄 것입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 기대감을 갖기 어려울 것입니다.
낮은 P/E에 대해 성장 지표가 알려주는 것은 무엇인가요?
솔라리스 유전 인프라와 같은 P/E 비율이 합리적이라고 간주되려면 회사가 시장보다 실적이 저조해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
돌이켜보면 작년 한 해 동안 회사의 수익은 실망스러운 10% 감소를 기록했습니다. 안타깝게도 그 기간 동안 전체적으로 주당순이익 성장이 거의 없었던 3년 전으로 돌아간 셈입니다. 따라서 주주들은 불안정한 중기 성장률에 크게 만족하지 않았을 것입니다.
현재 이 회사를 따르는 두 명의 애널리스트에 따르면 내년에는 EPS가 14% 감소하며 부진할 것으로 예상됩니다. 시장이 12% 성장할 것으로 예상되는 상황에서 이는 실망스러운 결과입니다.
이러한 정보를 고려할 때 Solaris 유전 인프라가 시장보다 낮은 P/E로 거래되고 있는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 하지만 수익이 역전되는 상황에서 아직 P/E가 바닥에 도달했다는 보장은 없습니다. 회사가 수익성을 개선하지 못한다면 P/E는 더 낮은 수준까지 떨어질 가능성이 있습니다.
솔라리스 유전 인프라의 P/E에 대한 결론
주가수익비율만으로 주식 매도 여부를 결정하는 것은 합리적이지 않지만, 회사의 미래 전망에 대한 실질적인 가이드가 될 수 있습니다.
우리가 예상했던 대로 솔라리스 유전 인프라의 애널리스트 전망을 조사한 결과, 수익 감소에 대한 전망이 낮은 P/E에 기여하고 있는 것으로 나타났습니다. 현재 주주들은 향후 수익이 그다지 놀랍지 않을 것이라는 점을 인정하면서 낮은 P/E를 받아들이고 있습니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 상승하기는 어려울 것으로 보입니다.
또한 솔라리스 유전 인프라에서 발견한 두 가지 경고 신호에 대해서도 알아두어야 합니다.
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