미국 기업의 절반 가까이가 17배 이상의 주가수익비율(또는 "P/E")을 보이는 상황에서 6.2배의 P/E 비율을 보이는 미국 실리카 홀딩스(NYSE:SLCA)를 매우 매력적인 투자처로 고려할 수 있습니다. 하지만 P/E가 그렇게 제한적인 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
최근 미국 실리카 홀딩스는 시장 수익이 역전되었음에도 불구하고 수익이 상승하면서 만족스러운 시기를 보냈습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 회사의 수익이 곧 다른 사람들처럼 떨어질 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 낮다는 것입니다. 회사가 마음에 든다면 이런 일이 일어나지 않기를 바라며 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.
성장이 낮은 P/E와 일치할까요?
미국 실리카 홀딩스가 낮은 주가수익비율을 정당화하기 위해서는 시장보다 크게 뒤처지는 빈약한 성장률을 기록해야 합니다.
지난 한 해 동안의 수익 성장률을 살펴보면 84%라는 놀라운 증가율을 기록했습니다. 그러나 최근 3년 동안의 실적을 종합해 보면 전혀 성장하지 못했기 때문에 전체적으로는 그다지 좋은 성과를 거두지 못했습니다. 따라서 주주들은 불안정한 중기 성장률에 크게 만족하지 않았을 것입니다.
현재 이 회사를 따르는 두 명의 애널리스트에 따르면 내년에는 주당순이익이 27% 감소하며 부진할 것으로 예상됩니다. 나머지 시장이 12% 성장할 것으로 예상되는 상황에서 이는 그리 좋은 수치는 아닙니다.
이를 고려할 때 미국 실리카 홀딩스의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 낮은 것은 이해할 수 있습니다. 그러나 수익 감소가 장기적으로 안정적인 P/E로 이어질 가능성은 낮습니다. 약한 전망이 주가를 짓누르고 있기 때문에 이 가격을 유지하는 것조차 어려울 수 있습니다.
주요 시사점
일반적으로 저희는 주가수익비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
예상했던 대로, 애널리스트들의 전망치를 조사한 결과 미국 실리카 홀딩스의 수익 감소 전망이 낮은 P/E에 기여하고 있는 것으로 나타났습니다. 현재 주주들은 향후 수익이 그다지 놀랍지 않을 것이라는 점을 인정하면서 낮은 P/E를 받아들이고 있습니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 상승하기는 어려울 것으로 보입니다.
항상 위험에 대해 생각해야 합니다. 예를 들어, 저희는 미국 실리카 홀딩스에 대해 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.
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이 기사는 Simply Wall St에서 작성한 일반적 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.