필립스 66은 2025년 주가 강세 이후에도 여전히 매력적일까요?

• 약 $139.85의 필립스 66이 강세장 이후에도 여전히 좋은 가치인지 궁금하시거나 파티에 늦게 참여하신 분이라면 시장의 실제 가격을 파악할 수 있는 올바른 위치에 계신 것입니다.
• 주가는 지난주 3.6%, 지난 한 달 동안 1.4% 상승하여 연간 22.2%, 5년 동안 147.2%의 수익률을 기록했습니다. 이는 투자자들이 이미 정유 및 미드스트림 스토리에 대한 대가를 지불하고 있음을 시사합니다.
• 최근 헤드라인은 필립스 66이 포트폴리오와 자본 배분을 강화하는 데 초점을 맞추고 있습니다. 이는 정유 부문의 지속적인 자산 최적화부터 자본 수익률 개선을 목표로 한 고마진 미드스트림 및 화학 프로젝트에 대한 지속적인 투자에 이르기까지 다양합니다. 이와 동시에 환매와 배당을 통해 주주 환원에도 힘써 왔으며, 이는 에너지 시장의 변동성에도 불구하고 주가가 상승세를 유지하는 이유를 설명하는 데 도움이 됩니다.
• 이러한 모멘텀에도 불구하고 필립스 66은 밸류에이션 점검에서 2/6점에 불과하여 몇 가지 지표에서 저평가된 것으로 나타났습니다. 다음에는 다양한 밸류에이션 접근법이 이 종목을 어떻게 보는지 분석한 다음, 자신의 전략 맥락에서 이 종목의 가치에 대해 다른 방식으로 생각해 보겠습니다.

필립스 66은 밸류에이션 점검에서 2/6점에 불과했습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근법 1: Phillips 66 할인 현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래에 창출할 수 있는 현금을 예측하고 그 현금 흐름을 현재로 할인하여 기업의 현재 가치를 추정합니다.

필립스 66의 경우, 이 모델은 지난 12개월간의 잉여현금흐름 약 14억 8,000만 달러로 시작한 다음 분석가의 예측과 추정을 사용하여 이 수치가 어떻게 성장할 수 있는지 파악합니다. 2029년까지 연간 잉여현금흐름은 약 70억 8,000만 달러에 달할 것으로 예상되며, 2035년까지 점진적으로 증가할 것으로 예상됩니다. 초기에는 애널리스트의 추정치를 기반으로 하고, 이후에는 Simply Wall St.의 보다 완만한 성장 가정을 사용하여 추정한 것입니다.

이러한 미래 현금 흐름을 더하고 다시 할인하면 주당 약 406.56달러의 내재가치가 추정됩니다. 최근 주가가 약 139.85달러인 것과 비교하면 DCF는 주가가 계산된 공정 가치 대비 약 65.6% 할인된 가격에 거래되고 있음을 시사합니다. 이는 현금 흐름 전망을 신뢰하는 장기 투자자에게는 상당한 안전 마진이 있음을 나타냅니다.

결과: 저평가

할인현금흐름(DCF) 분석에 따르면 필립스 66은 65.6% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 종목 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 917개 종목을 더 찾아보세요.

필립스 66의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 필립스 66의 가격과 수익 비교

필립스 66과 같이 수익성이 좋은 기업의 경우, 주가수익비율(PE)은 현재 1달러의 수익에 대해 투자자들이 현재 지불할 의사가 있는 금액을 측정하는 실용적인 방법입니다. 일반적으로 더 강력하고 안정적인 수익 성장과 낮은 인지 위험이 결합되면 더 높은 PE 배수가 정당화되는 경향이 있는 반면, 성장이 더디거나 위험이 높으면 일반적으로 더 낮고 보수적인 PE를 가리킵니다.

필립스 66은 현재 주가수익비율 약 37.64배에 거래되고 있으며, 이는 석유 및 가스 산업 평균인 약 13.64배와 피어 그룹 평균인 약 26.50배를 모두 훨씬 상회하는 수치입니다. 언뜻 보기에 이러한 프리미엄은 이미 일반적인 정유 및 미드스트림 동종업계보다 수익성이 높거나 리스크가 낮다는 것을 의미합니다.

간단히 월스트리트의 공정 주가수익비율 프레임워크는 여기서 한 걸음 더 나아가 수익 성장, 수익성, 리스크 프로파일, 산업 및 시가총액의 특정 조합을 고려할 때 필립스 66의 "정상" 주가수익비율이 얼마인지 추정합니다. 이 공정 비율은 현재 37.64배보다 낮은 약 25.08배로 나옵니다. 이를 기준으로 볼 때 이 주식은 회사의 펀더멘털이 암시하는 것보다 더 비싸게 거래되고 있는 것으로 보입니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1443개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 필립스 66 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 기업의 스토리를 작성하고 그 스토리를 미래 매출, 수익, 마진, 공정 가치에 대한 자신의 가정과 연결시키는 간단한 프레임워크인 내러티브에 대해 소개해드리겠습니다.

내러티브는 내가 믿는 비즈니스 스토리, 그 스토리에서 나오는 재무 예측, 그 예측이 암시하는 공정 가치라는 세 가지 요소를 사용하기 쉬운 단일 보기로 연결하여 기대치가 가격으로 어떻게 변환되는지 명확하게 확인할 수 있습니다.

Simply Wall St에서 내러티브는 커뮤니티 페이지 내에 있으며, 수백만 명의 투자자가 내러티브 공정 가치를 실시간 시장 가격과 비교하고 그 차이가 행동을 정당화하는지를 확인하여 매수 또는 매도 시점을 결정하는 데 도움이 되는 도구로 사용하고 있습니다.

내러티브는 실적 발표, 정유소 가동 중단 소식, 애널리스트 전망치 변경 등 새로운 정보가 들어올 때마다 동적으로 업데이트되므로 공정가치와 신념이 최신 상황에 뒤처지지 않고 발맞춰 움직입니다.

예를 들어, 플랫폼의 한 필립스 66 내러티브는 현재 공정가치를 주당 268.71달러로 추정하는 반면, 다른 투자자는 147.65달러에 가깝게 보고 있습니다. 이는 두 투자자가 같은 회사를 보고 마진, 성장, 위험에 대해 서로 다른 스토리를 구축하면서도 주식이 싸다고 보는지, 비싸다고 보는지에 대해 명확하고 비교 가능한 견해에 도달할 수 있는 방법을 보여줍니다.

필립스 66에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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