필립스 66은 다년간의 큰 상승과 최근 주가 하락 이후에도 여전히 매력적일까요?

• 필립스 66이 강세장 이후에도 여전히 좋은 가치인지, 아니면 상승 여력이 이미 대부분 반영된 것인지 궁금하다면 이 기사에서 주식에 대한 실제 수치가 무엇을 말하는지 살펴보세요.
• 지난 5년 동안 128.0%, 작년 한 해 동안 21.2% 상승했지만 주가는 최근 주춤하고 있습니다. 현재까지 12.7% 상승했지만 지난 한 주 동안 8.9%, 지난 한 달 동안 3.6% 하락했습니다.
• 최근 헤드라인은 전략, 자본 수익률, 진화하는 에너지 믹스에 초점을 맞추고 있으며, 투자자들은 필립스 66이 전통적인 정유와 미드스트림 및 화학 분야의 성장 기회 사이에서 어떻게 균형을 맞추는지에 주목하고 있습니다. 시장은 이러한 내러티브 변화에 반응해 왔으며, 이는 다년간의 견조한 실적과 단기 변동성을 모두 설명하는 데 도움이 됩니다.
• 당사의 밸류에이션 프레임워크에서 필립스 66은 주요 점검 항목에서 저평가되어 있다는 점에서 6점 만점에 2점을 받았으며, 일부 지표는 상승 여력이 있는 반면 다른 지표는 주의를 요하는 것으로 나타났습니다. 다양한 밸류에이션 접근법을 통해 이러한 신호를 분석한 후, 주식의 실제 가치를 판단할 수 있는 보다 종합적인 방법으로 마무리하겠습니다.

필립스 66은 밸류에이션 점검에서 2/6에 불과했습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근법 1: 필립스 66 할인현금흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 회사가 미래에 주주에게 돌려줄 수 있는 현금을 예측한 다음, 그 현금 흐름을 현재로 할인하여 회사의 가치를 추정합니다.

필립스 66의 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 14억 8,000만 달러이며, 애널리스트들은 이 수치가 시간이 지남에 따라 급격히 상승할 것으로 보고 있으며, Simply Wall St는 2035년까지 예상 잉여현금흐름이 약 91억 6,000만 달러에 달할 것으로 추정하고 있습니다. 2029년까지의 단기 예측에서는 이미 잉여현금흐름이 한 자릿수 중후반에서 수십억 달러로 상승하는 것으로 나타났으며, 2단계 모델에서는 성장세가 둔화됩니다.

이 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법을 사용하면 이 모델은 주당 약 444.72달러의 내재가치에 도달합니다. 이는 현재 주가와 비교하면 약 71.0% 저평가된 것으로, 시장이 예상 현금 창출에 비해 필립스 66을 크게 할인하고 있음을 시사합니다.

결과: 저평가

할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 필립스 66은 71.0% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 914개 종목을 더 찾아보세요.

필립스 66의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 필립스 66의 가격과 수익 비교

필립스 66과 같이 성숙하고 수익성이 높은 비즈니스의 경우, 주가수익비율(PE)은 투자자가 현재 지불하는 금액과 회사의 현재 수익력을 연결하기 때문에 유용한 척도입니다. 일반적으로 성장 속도가 빠르고 위험이 낮은 기업일수록 더 높은 주가수익비율을 적용하고, 성장 속도가 느리거나 불확실성이 높을수록 더 낮고 보수적인 배수를 적용해야 합니다.

현재 필립스 66의 주가수익비율은 약 34.7배로, 석유 및 가스 산업 평균인 약 12.8배를 훨씬 상회하고 동종업계 평균인 약 24.4배보다 높습니다. 이러한 단순 비교를 넘어서기 위해 Simply Wall St는 수익 성장 전망, 위험 프로필, 이익 마진, 산업 특성 및 시가총액을 고려한 후 기업의 적정 주가수익비율을 추정하는 독자적인 '공정 주가수익비율'을 사용합니다.

필립스 66의 경우 이 공정 배율은 24.6배로 현재 34.7배보다 의미 있게 낮은 수준입니다. 이 종목의 주가수익비율이 적정 주가수익비율을 훨씬 상회하고 있기 때문에 수익만 놓고 보면 시장이 과도하게 높은 프리미엄을 지불하고 있다는 것을 의미합니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1464개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 필립스 66 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 기업의 미래 매출, 수익, 마진에 대한 자신만의 견해를 정의하고 이를 현재 주가와 비교할 수 있는 공정 가치로 변환하여 수치에 명확한 스토리를 부여할 수 있는 간단한 프레임워크인 내러티브에 대해 소개해드리겠습니다.

Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 내러티브는 수백만 명의 투자자가 회사의 스토리를 재무 예측에 연결하기 위해 사용하는 접근 가능한 도구입니다. 정적인 멀티플만 보는 대신 공정 가치 추정치를 통해 주식을 현재 가격으로 매수, 보유 또는 매도할 수 있는지 여부를 확인한 다음 새로운 뉴스, 수익 또는 가이던스가 들어올 때 해당 뷰가 동적으로 업데이트되는 것을 볼 수 있습니다.

예를 들어 필립스 66의 경우 한 내러티브는 매출 성장률 3.0%, 이익률 4.0%, 주당 268.71달러의 적정 가치를 가정할 수 있습니다. 좀 더 신중한 또 다른 내러티브는 매출은 약간 감소하고 마진은 4.18%, 공정 가치는 $149.35에 가깝다고 가정할 수 있습니다. 이를 통해 서로 다른 관점이 어떻게 매우 다른 투자 결정으로 이어질 수 있는지 명확하게 나란히 살펴볼 수 있습니다.

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