다년간의 주가 랠리 이후 필립스 66 (PSX) 가격이 늘어날까요?

• 에너지 주식의 강세 이후 필립스 66이 합리적인 가격인지 궁금하다면, 이 기사에서는 현재 시장 가격이 그 가치에 대해 무엇을 암시하는지 살펴볼 것입니다.
• 최근 주가는 140.01달러로 마감했으며, 지난 주 1.1%, 지난 달 9.6%, 현재까지 7.2%, 1년 19.9%, 3년 55.6%, 5년 147.9%의 수익률로 투자자들이 현재 상승과 위험 모두에 대해 어떻게 생각하는지에 영향을 미칠 수 있습니다.
• 최근 필립스 66의 보도는 연료 수요 동향과 섹터 전반의 자본 배분 선택 사이에서 관심이 이동하면서 투자자들이 대형 에너지 기업과 정유 기업을 어떻게 재평가하고 있는지에 초점을 맞췄습니다. 이러한 시장 심리와 섹터 테마의 조합은 현재 주가가 다양한 밸류에이션 방법과 어떻게 비교되는지 살펴볼 때 중요한 맥락을 제공합니다.
• Simply Wall St의 6점 밸류에이션 프레임워크에서 필립스 66은 6점 만점에 2점을 받았으므로 현금 흐름, 멀티플, 자산 기반 관점과 같은 접근법을 비교할 때 이것이 무엇을 의미하는지 살펴본 다음 이 모든 방법을 하나로 묶을 수 있는 밸류에이션에 대해 생각하는 방법으로 마무리하겠습니다.

필립스 66은 밸류에이션 점검에서 2/6점에 불과했습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근법 1: Phillips 66 할인현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름(DCF) 모델은 미래 현금 흐름을 예측한 다음 필요한 수익률을 사용하여 이를 현재로 다시 할인하여 기업의 가치를 추정합니다. 이 모델은 기본적으로 미래 현금 흐름이 현재 달러 기준으로 얼마의 가치가 있는지를 묻는 것입니다.

필립스 66에서 사용된 모델은 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법입니다. 최근 12개월 잉여현금흐름은 14억 8,000만 달러로 보고되었습니다. 분석가와 추정치에 따르면 2035년까지 잉여현금흐름은 145억 9,000만 달러로 예상되며, 중간 추정치는 2026년 39억 3,000만 달러, 2027년 58억 5,500만 달러로 예상됩니다. 애널리스트의 예측 범위를 벗어난 예상치는 애널리스트의 직접적인 예측에 근거하지 않고 Simply Wall St에서 추정한 것입니다.

이러한 모든 예상 현금 흐름을 다시 할인하면 DCF 모델은 주당 약 679.72달러의 내재가치를 추정할 수 있습니다. 최근 주가인 140.01달러와 비교하면 이 방법에 따라 주가가 79.4% 저평가되어 있음을 의미합니다.

결과: 저평가됨

할인된 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 필립스 66은 79.4% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 종목 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 876개 종목을 더 찾아보세요.

필립스 66의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 필립스 66의 가격과 수익 비교

수익성 있는 기업의 경우 주가수익비율은 투자자가 현재 1달러의 수익에 대해 몇 달러를 지불하고 있는지를 나타내는 편리한 약어이므로 방금 본 DCF 보기와 비교하는 데 유용합니다.

"정상" P/E는 일반적으로 시장에서 기업의 성장 전망과 리스크를 어떻게 보는지를 반영합니다. 예상 성장률이 높거나 인지된 위험이 낮으면 P/E가 높아질 수 있고, 성장률이 낮거나 위험이 높으면 일반적으로 멀티플이 낮아집니다.

필립스 66은 현재 37.68배의 P/E에 거래되고 있습니다. 이는 석유 및 가스 산업 평균인 13.60배를 상회하고 피어 그룹 평균인 26.57배를 상회하는 수치입니다. 한 걸음 더 나아가 Simply Wall St는 필립스 66에 대해 24.27배의 독점적인 "공정 비율"을 계산합니다.

이 공정 비율은 업종과 함께 수익 성장, 이익 마진, 회사 규모 및 위험 프로필과 같은 요소를 고려하기 때문에 단순한 업종 또는 피어 비교보다 더 맞춤화되도록 설계되었습니다.

현재 주가수익비율 37.68배와 적정 주가수익비율 24.27배를 비교하면 필립스 66이 이 프레임워크가 제시하는 것보다 더 높은 배수로 거래되고 있음을 알 수 있습니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1422개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 필립스 66 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 공정 가치에 대한 자신의 견해와 미래 수익, 수익 및 마진에 대한 기대치와 연계된 기업에 대한 자신의 이야기인 내러티브에 대해 소개해드리겠습니다.

Simply 월스트리트에서 내러티브는 커뮤니티 페이지 내에 있으며, 필립스 66에 대해 생각하는 스토리를 재무 예측과 연결할 수 있는 간단한 방법을 제공합니다. 그러면 현재 주가와 비교할 수 있는 공정 가치가 도출됩니다.

공정 가치와 가격을 비교하면 더 많은 기회를 볼 수 있는지 아니면 더 많은 하락을 볼 수 있는지 판단하는 데 도움이 됩니다. 내러티브는 뉴스나 실적과 같은 새로운 정보가 추가되면 업데이트되므로, 현재 상황에 맞춰서 볼 수 있습니다.

예를 들어 커뮤니티의 한 필립스 66 내러티브는 매우 강력한 장기 마진과 높은 공정 가치를 가정할 수 있고, 다른 내러티브는 보다 보수적인 마진과 낮은 공정 가치에 의존할 수 있습니다. 하지만 두 가지 모두 동일한 프레임워크를 사용하여 서로 다른 결론에 도달합니다.

필립스 66에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 금융 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

이 기사에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대한 의견이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 이메일 editorial-team@simplywallst.com