의 불충분 한 성장 (NYSE :PARR) 주가를 방해합니다.

미국 전체 기업의 거의 절반이 17배 이상의 주가수익비율(또는 "P/E")을 가지고 있고 심지어 32배 이상의 P/E도 드문 일이 아니라는 점을 고려할 때, 현재 2.8배의 주가수익비율을 보이는 Par Pacific Holdings, Inc.(NYSE:PARR)는 매우 강세 신호를 보내고 있는 것일 수 있습니다. 하지만 P/E가 그렇게 제한적인 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.

최근 파 퍼시픽 홀딩스의 수익이 다른 회사보다 빠르게 하락하고 있기 때문에 최근의 시기는 유리하지 않았습니다. 많은 사람들이 부진한 실적이 지속될 것으로 예상하고 있으며, 이는 주가수익비율을 압박하고 있습니다. 여전히 비즈니스를 믿는다면 회사가 실적 출혈을 하지 않기를 바랄 것입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 기대감을 갖기 어려울 것입니다.

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성장이 낮은 주가수익비율과 일치할까요?

파 퍼시픽 홀딩스와 같은 주가수익비율이 합리적인 것으로 간주되려면 기업의 실적이 시장보다 훨씬 낮아야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.

작년 실적을 살펴보면 실망스럽게도 회사의 수익은 34%까지 떨어졌습니다. 안타깝게도 이 기간 동안 전체적으로 주당순이익 성장이 거의 없었던 3년 전으로 돌아간 셈입니다. 따라서 이 기간 동안 수익 성장률에 있어서는 엇갈린 결과를 보인 것으로 보입니다.

현재 5명의 애널리스트에 따르면 향후 3년 동안 EPS는 매년 31%씩 감소하며 부진할 것으로 예상됩니다. 한편, 전체 시장은 매년 9.9%씩 성장할 것으로 예상되어 전망이 좋지 않습니다.

이러한 정보를 고려하면 파 퍼시픽 홀딩스가 시장보다 낮은 P/E로 거래되고 있는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 하지만 수익이 역전되는 상황에서 아직 P/E가 바닥에 도달했다는 보장은 없습니다. 회사가 수익성을 개선하지 않는다면 P/E는 더 낮은 수준으로 떨어질 가능성이 있습니다.

최종 결론

일반적으로 저희는 주가수익비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.

파 퍼시픽 홀딩스는 예상대로 수익 감소 전망의 약세로 인해 낮은 주가수익비율을 유지하고 있는 것으로 확인되었습니다. 현 단계에서 투자자들은 높은 P/E 비율을 정당화할 만큼 수익 개선 가능성이 크지 않다고 생각합니다. 이러한 상황이 개선되지 않는 한 이 수준에서 주가에 대한 장벽이 계속 형성될 것입니다.

퍼레이드에 찬물을 끼얹고 싶지는 않지만, 파 퍼시픽 홀딩스에 대한 두 가지 경고 신호 (하나는 마음에 들지 않습니다!)도 발견했습니다.

첫눈에 반하는 회사가 아니라 좋은 회사를 찾는 것이 중요합니다. 최근 높은 수익 성장률(그리고 낮은 주가수익비율)을 보이고 있는 흥미로운 기업 목록을 무료로 살펴보세요.

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