지난주 분기 실적을 발표했을 때 회사가 기대에 미치지 못했다는 점을 감안할 때 분석가들은 Kinder Morgan, Inc.(NYSE :KMI). 킨더 모건은 38억 달러의 매출로 애널리스트 모델에 14% 미치지 못했고 법정 주당 순이익(EPS)도 0.33 달러로 예상치를 약간 밑돌면서 어닝쇼크를 기록했습니다. 투자자들은 보고서에서 기업의 실적을 추적하고, 전문가들의 내년 전망을 살펴보고, 비즈니스에 대한 기대치에 변화가 있는지 확인할 수 있기 때문에 지금은 중요한 시기입니다. 독자들은 최신 실적 발표 이후 애널리스트들이 Kinder Morgan에 대한 생각을 바꿨는지 확인하기 위해 최신 법정 전망치를 집계했다는 사실에 기뻐하실 것입니다.
최근 실적 이후, Kinder Morgan을 담당하는 11명의 애널리스트는 2024년에 173억 달러의 수익을 예상하고 있습니다. 이 예상이 달성된다면 지난 12개월에 비해 매출이 13% 정도 개선될 것입니다. 법정 주당 순이익은 1.24달러로 13% 증가할 것으로 예상됩니다. 그러나 최근 실적 발표 이전에는 애널리스트들은 2024년에 177억 달러의 매출과 1.26달러의 주당순이익(EPS)을 예상했었습니다. EPS 추정치에는 변화가 없었음에도 불구하고 최근 실적 이후 수익 전망치를 하향 조정하면서 컨센서스가 조금 더 비관적인 것으로 보입니다.
컨센서스는 목표 주가를 20.42달러로 재확인했는데, 이는 애널리스트들이 내년 매출 예상치 약화가 Kinder Morgan의 시장 가치에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있음을 보여줍니다. 컨센서스 목표가는 개별 애널리스트의 목표가를 평균한 것이므로 기본 추정치의 범위가 얼마나 넓은지 확인하는 것이 유용할 수 있습니다. 현재 가장 낙관적인 애널리스트는 킨더 모건의 주당 가치를 22.00달러로 보고 있고, 가장 비관적인 애널리스트는 18.00달러로 보고 있습니다. 추정치의 범위가 좁다는 것은 이 기업의 미래를 상대적으로 쉽게 평가할 수 있거나 애널리스트가 전망에 대해 강한 견해를 가지고 있음을 시사할 수 있습니다.
물론 이러한 예측을 보는 또 다른 방법은 업계 자체에 대한 맥락에 배치하는 것입니다. 최근 추정치를 보면 2024년 말까지 연평균 18%의 매출 성장이 예상되어 지난 5년간의 연평균 성장률인 6.6%보다 눈에 띄게 빨라질 것으로 예상되는 등 Kinder Morgan의 성장 속도가 의미 있게 가속화될 것임은 분명합니다. 이와 대조적으로, 비슷한 업종의 다른 기업(애널리스트가 커버하는)은 연간 2.1%의 매출 성장률을 보일 것으로 예상됩니다. 최근 성장 전망이 과거보다 밝기는 하지만, 애널리스트들은 킨더 모건이 더 넓은 업계보다 더 빠르게 성장할 것으로 예상하고 있습니다.
결론
가장 중요한 점은 애널리스트들이 이전 주당 순이익 추정치에 부합하는 실적을 내고 있음을 재확인하면서 투자 심리에 큰 변화가 없었다는 것입니다. 유감스럽게도 수익 추정치도 하향 조정했지만, 최신 예측은 여전히 비즈니스가 더 넓은 산업보다 더 빠르게 성장할 것임을 시사합니다. 그럼에도 불구하고 주당 순이익은 비즈니스의 본질적 가치에 더 중요합니다. 컨센서스 목표 주가는 20.42달러로 안정적으로 유지되었으며, 최근 추정치는 목표 주가에 영향을 미치기에는 충분하지 않습니다.
그렇기 때문에 내년보다는 장기적인 수익 궤적이 훨씬 더 중요합니다. 여러 Kinder Morgan 애널리스트의 2026년까지의 추정치가 있으며, 여기에서 무료로 확인할 수 있습니다.
퍼레이드에 찬물을 끼얹고 싶지는 않지만, Kinder Morgan에 대해 주의해야 할 두 가지 경고 신호도 발견했습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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