미국 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(이하 "P/E")이 19배를 넘는 상황에서 7.1배의 P/E 비율을 가진 Devon Energy Corporation(NYSE:DVN)을 매우 매력적인 투자처로 간주할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 매우 낮은 P/E에 대한 합리적인 근거가 있는지 확인하려면 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
데본 에너지는 최근 대부분의 다른 기업보다 수익이 빠르게 감소하면서 어려움을 겪고 있습니다. 많은 사람들이 부진한 실적이 지속될 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 P/E가 억눌린 것으로 보입니다. 여전히 비즈니스를 믿는다면 차라리 회사가 수익성 악화를 겪고 있지 않기를 바랄 것입니다. 또는 최소한 주가가 하락할 때 주식을 매수할 계획이라면 실적 하락이 더 이상 악화되지 않기를 바랄 것입니다.
성장이 낮은 주가수익비율과 일치할까요?
Devon Energy가 P/E 비율을 정당화하기 위해서는 시장보다 크게 뒤처지는 빈약한 성장률을 기록해야 합니다.
돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 25% 감소하는 실망스러운 결과를 가져왔습니다. 하지만 최근 3년 동안의 주당순이익은 만족스럽지 못한 단기 실적에도 불구하고 전체적으로 943%라는 놀라운 상승세를 보였습니다. 따라서 주주들은 이러한 추세가 계속 이어지기를 바랐겠지만, 중기적인 수익 성장률을 환영할 것입니다.
전망으로 돌아가서, 향후 3년 동안은 수익이 감소할 것이며, 애널리스트들이 예상한 대로 수익은 연간 0.08% 감소할 것으로 보입니다. 한편, 더 넓은 시장은 연간 10%씩 성장할 것으로 예상되어 전망이 좋지 않습니다.
이를 고려할 때 Devon Energy의 P/E가 대부분의 다른 회사보다 낮은 것은 이해할 수 있습니다. 하지만 수익이 역전되는 상황에서 아직 P/E가 바닥에 도달했다는 보장은 없습니다. 회사가 수익성을 개선하지 않는다면 P/E는 더 낮은 수준으로 떨어질 가능성이 있습니다.
데본 에너지의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
주가수익비율만 가지고 주식 매도 여부를 결정하는 것은 현명하지 않지만, 회사의 미래 전망에 대한 실질적인 가이드가 될 수 있습니다.
예상대로 Devon Energy는 수익 감소 전망의 약세로 인해 낮은 P/E를 유지하고 있음을 확인했습니다. 현 단계에서는 투자자들은 높은 P/E 비율을 정당화할 만큼 수익 개선 가능성이 크지 않다고 생각합니다. 이러한 상황이 개선되지 않는 한 이 수준에서 주가에 대한 장벽이 계속 형성될 것입니다.
또한 Devon Energy에 대해 두 가지 경고 신호 (하나는 잠재적으로 심각할 수 있습니다!)를 발견했다는 점도 고려해야 합니다.
데본 에너지의 비즈니스 강점에 대해 확신이 서지 않는다면, 놓쳤을 수 있는 다른 기업의 견고한 비즈니스 펀더멘털을 갖춘 대화형 주식 목록을 살펴보는 것은 어떨까요?
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