Stock Analysis
미국 전체 기업의 거의 절반이 18배 이상의 주가수익비율을 가지고 있고 33배 이상의 주가수익비율도 드물지 않다는 점을 고려할 때 4.9배의 주가수익비율(또는 "P/E")을 가진 CVR 에너지(NYSE:CVI)는 현재 매우 낙관적인 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 하지만 P/E를 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않으므로 그 이유에 대한 설명이 있을 수 있습니다.
대부분의 다른 회사가 수익이 역성장하는 동안 CVR Energy는 최근 수익 성장률이 플러스였기 때문에 확실히 좋은 성과를 거두고 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 회사의 수익이 곧 다른 사람들처럼 하락할 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 낮을 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 상당히 낙관적일 이유가 있습니다.
낮은 P/E에 대해 성장 지표가 알려주는 것은 무엇인가요?
CVR Energy와 같이 낮은 주가수익비율을 진정으로 편안하게 볼 수 있는 경우는 회사의 성장이 시장보다 확실히 뒤처질 때뿐입니다.
작년의 수익 성장률을 살펴보면 이 회사는 66%라는 놀라운 증가율을 기록했습니다. 하지만 3년 전과 비교하면 주당순이익은 거의 증가하지 않아 이상적인 상황은 아닙니다. 따라서 최근 회사의 수익 성장이 일관되지 않았다고 말하는 것이 타당합니다.
현재 이 회사를 따르는 5명의 애널리스트에 따르면 향후 3년 동안 주당순이익은 연평균 46%씩 감소할 것으로 예상됩니다. 한편, 전체 시장은 매년 10%씩 성장할 것으로 예상되어 전망이 좋지 않습니다.
이러한 정보를 고려할 때 CVR Energy가 시장보다 낮은 P/E로 거래되고 있는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 하지만 수익이 역전되는 상황에서 아직 P/E가 바닥에 도달했다는 보장은 없습니다. 약한 전망이 주가를 짓누르고 있기 때문에 이러한 가격을 유지하는 것조차 어려울 수 있습니다.
CVR 에너지의 P/E에 대한 결론
일반적으로 우리는 주가수익비율을 회사의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
예상대로 수익 감소에 대한 예측이 약해지면서 CVR Energy가 낮은 P/E를 유지하고 있음을 확인했습니다. 현재 주주들은 향후 수익이 그다지 놀랍지 않을 것이라는 점을 인정하면서 낮은 P/E를 받아들이고 있습니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 상승하기는 어려울 것으로 보입니다.
예를 들어, CVR Energy에는 3가지 경고 신호 (잠재적으로 심각한 경고 신호는 1개)가 있으므로 주의해야 합니다.
이러한 위험으로 인해 CVR 에너지에 대한 의견을 재고하게 된다면 대화형 우량주 목록을 살펴보고 다른 종목에 대한 아이디어를 얻으세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.