이 4 가지 조치는 CONSOL Energy (NYSE :CEIX)는 부채를 안전하게 사용하고 있음을 나타냅니다.

데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다."라고 말했습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. (NYSE:CEIX)는 사업에서 부채를 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

부채는 언제 문제가 될까요?

부채는 기업의 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출 기관에 돈을 갚을 능력이 없다면 부채는 대출 기관의 자비에 따라 존재합니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수도 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 회사가 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 회사가 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리하게 관리하는 경우입니다. 회사의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.

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CONSOL Energy의 부채는 얼마나 되나요?

아래 이미지를 클릭하면 자세한 내용을 확인할 수 있으며, 2023년 12월 말 기준 CONSOL Energy의 부채는 1억 8,350만 달러로 1년 동안 3억 4,690만 달러에서 감소한 것으로 나타났습니다. 하지만 다른 한편으로는 2억 8,130만 달러의 현금을 보유하고 있어 9,780만 달러의 순현금 포지션을 유지하고 있습니다.

콘솔 에너지의 부채 살펴보기

최근 대차 대조표 데이터에 따르면 CONSOL Energy는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 4억 4370만 달러, 그 이후에는 8억 8780만 달러의 부채가 만기 도래하는 것으로 나타났습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 2억 8,130만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 1억 6,040만 달러 상당의 미수금을 보유하고 있습니다. 따라서 부채가 현금과 (단기) 미수금의 합계보다 8억 8,990만 달러 더 많습니다.

이는 많은 금액처럼 보일 수 있지만, 콘솔 에너지의 시가총액이 미화 24억 4천만 달러이므로 필요한 경우 자본을 조달하여 대차 대조표를 강화할 수 있기 때문에 그렇게 나쁘지는 않습니다. 하지만 부채 상환 능력을 면밀히 살펴볼 필요가 있습니다. 주목할만한 부채에도 불구하고 CONSOL Energy는 순 현금을 자랑하므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!

또한, CONSOL Energy는 EBIT를 32% 증가시켜 향후 부채 상환에 대한 걱정을 줄였다고 보고하게 되어 기쁩니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성이 시간이 지남에 따라 재무제표를 강화할 수 있는지 여부를 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트의 수익 예측에 대한 무료 보고서를 읽어보시면 흥미로울 것입니다.

그러나 최종적으로 고려해야 할 사항은 기업이 서류상의 이익으로는 부채를 갚을 수 없고 현금이 필요하다는 점입니다. 콘솔 에너지의 대차대조표에는 순현금이 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 전환하는 능력을 살펴봄으로써 현금 잔고를 얼마나 빨리 쌓아가고 있는지(또는 침식하고 있는지) 이해하는 데 도움이 될 것입니다. 지난 3년 동안 CONSOL Energy는 예상보다 훨씬 높은 95%에 달하는 매우 견고한 잉여현금흐름을 창출했습니다. 따라서 원하는 경우 부채를 상환할 수 있는 좋은 위치에 있습니다.

요약

총 부채로 인해 CONSOL Energy의 대차대조표가 특별히 탄탄하지는 않지만, 9,780만 달러의 순현금을 보유하고 있다는 점은 분명 긍정적입니다. 무엇보다도 중요한 것은 EBIT의 95%를 잉여현금흐름으로 환산하면 6억 9,000만 달러에 달한다는 점입니다. 따라서 저희는 콘솔 에너지의 부채 사용이 위험하다고 생각하지 않습니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 모든 투자 위험이 대차 대조표에 있는 것은 아닙니다. CONSOL Energy는 투자 분석에서 1 개의 경고 신호를 표시하고 있습니다.

결국 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 회사의 특별 목록에 액세스 할 수 있습니다 (모두 수익 성장 기록이 있음). 무료입니다.

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