하이피크 에너지(NASDAQ:HPK)의 불안정한 수익이 문제의 시작에 불과한 이유

의 최근 실적 발표에 투자자들은 실망했습니다(NASDAQ:HPK ). 우리의 분석은 약한 헤드 라인 수치 외에도 우려 할만한 몇 가지 이유를 발견했습니다.

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하이피크 에너지의 수익 자세히 살펴보기

높은 재무에서 회사가보고 된 수익을 잉여 현금 흐름 (FCF)으로 얼마나 잘 전환하는지 측정하는 데 사용되는 핵심 비율은 발생 비율 (현금 흐름에서)입니다. 발생 비율을 구하려면 먼저 한 기간의 수익에서 FCF를 뺀 다음 이 수치를 해당 기간의 평균 영업 자산으로 나눕니다. 이 비율은 회사의 이익 중 잉여현금흐름으로 뒷받침되지 않는 부분이 얼마나 되는지 알려줍니다.

즉, 마이너스 발생 비율은 회사가 이익보다 더 많은 잉여 현금 흐름을 가져오고 있음을 보여주기 때문에 좋은 것입니다. 일정 수준의 비현금성 이익을 나타내는 양수 발생률은 문제가 되지 않지만, 높은 발생률은 서류상 이익이 현금 흐름과 일치하지 않는다는 것을 나타내므로 나쁜 것일 수 있습니다. 일부 학술 연구에 따르면 발생주의 비율이 높으면 수익이 감소하거나 수익 성장률이 낮아지는 경향이 있다고 합니다.

2023년 12월까지 하이피크 에너지의 발생주의 비율은 0.21이었습니다. 안타깝게도 이는 잉여 현금 흐름이 보고된 이익에 크게 미치지 못한다는 것을 의미합니다. 지난 12개월 동안 실제로 마이너스 잉여현금흐름을 기록했으며, 위에서 언급한 1억 9,400만 달러의 이익에도 불구하고 2억 6,900만 달러의 유출이 발생했습니다. 작년에 마이너스 잉여현금흐름을 보였기 때문에 일부 주주들은 올해 2억 6,900만 달러의 현금 소진이 높은 위험을 의미하는 것은 아닌지 궁금해할 수 있습니다. 주주들에게는 안타깝게도 회사는 신주를 발행하여 향후 수익에 대한 주주들의 지분을 희석시키고 있습니다.

저희 데이터에 따르면 하이피크 에너지 내부자들이 주식을 매입하고 있는 것으로 나타났습니다! 다행히도 저희는 모든 내부자 매수(및 매도) 에 대한 무료 차트를 제공할 수 있는 위치에 있습니다.

주당 수익률의 잠재력을 이해하려면 회사가 주주를 얼마나 희석시키고 있는지 고려하는 것이 중요합니다. 실제로 하이피크 에너지는 지난 12개월 동안 신주 발행을 통해 발행 주식 수를 13% 늘렸습니다. 이는 회사의 수익이 더 많은 수의 주식에 분배된다는 것을 의미합니다. 주당 순이익을 무시하고 순이익에 대해 이야기하는 것은 주당 가치와 관련된 작은 숫자를 무시한 채 큰 숫자에만 집중하는 것입니다. 하이피크 에너지의 과거 주당순이익 성장률을 확인하려면 이 링크를 클릭하세요.

하이피크 에너지의 희석이 주당 순이익(EPS)에 미치는 영향 살펴보기

3년 전 하이피크 에너지는 손실을 기록했습니다. 작년 한 해를 보더라도 수익은 여전히 9.3% 감소했습니다. 안타깝게도 주당 순이익은 더 하락하여 그 기간 동안 19%나 감소했습니다. 따라서 희석이 주주들에게 어느 정도 영향을 미쳤다는 것을 알 수 있습니다.

하이피크 에너지의 주당순이익이 시간이 지남에 따라 증가할 수 있다면 주가가 같은 방향으로 움직일 가능성이 크게 높아집니다. 하지만 반대로 수익(주당순이익은 아니지만)이 개선되고 있다는 소식에 덜 흥분할 것입니다. 따라서 기업의 주가 상승 여부를 평가하는 것이 목표라고 가정할 때 장기적으로는 순이익보다 EPS가 더 중요하다고 말할 수 있습니다.

하이피크 에너지의 수익 성과에 대한 우리의 견해

결론적으로 하이피크 에너지는 수익에 비해 현금 흐름이 약해 수익의 질이 낮으며, 희석으로 인해 주주가 회사의 지분을 더 적게 소유하게 되었습니다(동일한 주식 수를 유지한다고 가정할 때). 위에서 언급한 이유 때문에 하이피크 에너지의 법정 이익은 표면적으로만 보면 실제보다 더 좋아 보일 수 있다고 생각합니다. 하이피크 에너지에 대해 더 자세히 알아보고 싶다면 현재 하이피크 에너지가 어떤 위험에 직면해 있는지 살펴보는 것도 좋습니다. 이를 돕기 위해 하이피크 에너지 주식을 구매하기 전에 알아두어야 할 4가지 경고 신호 (2가지는 무시해서는 안 됩니다!)를 발견했습니다.

이 기사에서는 수익률의 유용성을 저해할 수 있는 여러 가지 요인을 살펴봤으며, 이에 주의해야 한다는 결론을 내렸습니다. 하지만 사소한 것에 집중할 수 있다면 항상 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 좋다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라다니며' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자가 매수하는 주식 목록을 참조해 보세요.

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