미국의 평균 주가수익비율(또는 "P/E")이 18배에 가까운 상황에서 다이아몬드백 에너지(Diamondback Energy, Inc. )(NASDAQ:FANG)의 P/E 비율 17배에 대해 무관심하게 느껴져도 용서받을 수 있습니다. 하지만 투자자가 뚜렷한 기회나 비용이 많이 드는 실수를 무시할 수 있으므로 설명 없이 단순히 P/E를 무시하는 것은 현명하지 않습니다.
다이아몬드백 에너지는 최근 대부분의 다른 기업이 수익이 역성장하는 동안 수익 성장률이 플러스를 기록했기 때문에 확실히 좋은 성과를 거두고 있습니다. 많은 사람들이 다른 기업들처럼 실적 호조세가 꺾일 것으로 예상하여 주가수익비율이 상승하지 못하고 있는 것일 수도 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 낙관적으로 생각할 이유가 있습니다.
성장 지표는 P/E에 대해 무엇을 알려주나요?
다이아몬드백 에너지와 같은 주가수익비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 시장과 일치해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
돌이켜보면, 작년은 전년도와 거의 동일한 수치를 회사의 수익에 제공했습니다. 마찬가지로 그 기간 동안 수익이 정체되어 있었기 때문에 3년 전과 크게 달라진 것이 없습니다. 따라서 주주들은 중기 성장이 완전히 부재한 것에 대해 만족하지 못했을 것입니다.
미래로 눈을 돌려서, 이 회사를 다루는 애널리스트들의 추정에 따르면 향후 3년간 수익 성장률은 마이너스 영역으로 향하여 연간 2.2% 감소할 것으로 예상됩니다. 나머지 시장이 매년 10%씩 성장할 것으로 예상되는 상황에서 이는 그리 좋은 수치는 아닙니다.
이러한 점을 고려할 때, 다이아몬드백 에너지의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업들과 비슷한 수준이라는 점은 다소 놀랍습니다. 대부분의 투자자들은 회사의 사업 전망이 턴어라운드되기를 바라고 있지만, 애널리스트 집단은 이런 일이 일어날 것이라고 확신하지 않습니다. 만약 P/E가 마이너스 성장 전망에 더 부합하는 수준까지 하락한다면 이러한 주주들은 향후 실망할 가능성이 높습니다.
다이아몬드백 에너지의 P/E에 대한 결론
일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가수익비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.
다이아몬드백 에너지의 애널리스트 전망을 조사한 결과, 수익 감소 전망이 예상했던 것만큼 P/E에 영향을 미치지 않는 것으로 나타났습니다. 현재로서는 예상되는 미래 수익이 오랫동안 긍정적인 투자 심리를 뒷받침하지 못할 것으로 예상되기 때문에 P/E가 불편합니다. 이러한 상황이 개선되지 않는 한, 이러한 주가를 합리적인 가격으로 받아들이기는 어렵습니다.
다른 리스크는 어떤가요? 모든 회사에는 위험이 존재하며, 저희는 다이아몬드백 에너지에 대해 3가지 경고 신호 (이 중 하나는 잠재적으로 심각할 수 있습니다!)를 발견했습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.