S&P Global의 최근 인수가 현재 기업 가치에 미치는 영향

• S&P Global이 가치주인지 아니면 이 수준에서 고가인지 궁금하신가요? 장기 투자자이든 현명한 다음 투자처를 찾고 있든, 주식의 실제 가치를 이해하는 것이 중요합니다.
• 최근 주가는 지난 한 달 동안 3.6%, 작년 한 해 동안 3.1% 상승하면서 시장이 여전히 장기 성장 잠재력을 보고 있으며 심리에 변화가 있을 수 있음을 암시하고 있습니다.
• 최근 헤드라인은 S&P Global이 데이터 및 분석 분야에서 전략적 인수를 지속하며 글로벌 영향력을 강화하고 제품 생태계를 강화하는 데 초점을 맞추고 있습니다. 이러한 발전은 긍정적인 입소문을 불러일으키며 최근 주가 상승의 배경이 되었습니다.
• 전통적인 밸류에이션 평가에서 S&P Global은 6점 만점에 1점에 불과하며, 이는 현재 단 하나의 주요 지표에서 저평가되어 있음을 의미합니다. 이 글의 마지막에서 이 점수에 무엇이 포함되는지, 그리고 투자자가 고려해야 할 가치평가에 대한 보다 통찰력 있는 접근 방식이 있는 이유를 살펴보겠습니다.

S&P Global은 밸류에이션 점검에서 1/6에 불과한 점수를 받았습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 알아보세요.

접근법 1: S&P 글로벌 초과수익률 분석

초과수익률 평가 접근법은 투자 자본 수익률과 성장 기대치를 바탕으로 기업이 자기자본 비용 이상으로 얼마나 많은 수익을 창출할 수 있는지를 살펴봅니다. 이 모델은 현금 흐름보다는 투자자가 요구하는 수익을 초과하는 수익을 지속적으로 창출할 수 있는 기업의 능력에 더 중점을 둡니다.

S&P Global의 경우 이 모델에는 다음과 같은 예상치가 포함됩니다:

• 장부가: 주당 $109.21
• 안정적인 주당 순이익(EPS): 주당 $19.06
  (출처: 애널리스트 5명의 가중 미래 자기자본수익률 추정치).
• 자기 자본 비용: 주당 $9.28
• 초과 수익: 주당 $9.78
• 평균 자기자본 수익률: 16.89%
• 안정적 장부가: 주당 $112.81
  (출처: 애널리스트 5명의 가중 미래 장부가 추정치)

초과수익 모델에 따르면 S&P Global은 장기적으로 자본비용 대비 높은 수익을 창출할 수 있는 역량이 강합니다. 그러나 이 방법으로 추정된 내재가치는 현재 주가가 현재 주가에 비해 64.1% 고평가되어 있음을 의미합니다.

결과: 과대 평가됨

초과수익률 분석에 따르면 S&P Global은 64.1% 고평가된 것으로 나타났습니다. 저평가된 842개 종목 을 찾아보거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

S&P 글로벌의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: S&P 글로벌 주가 대비 수익

주가수익비율(PE)은 S&P Global과 같은 수익성 있는 우량 기업의 가치를 평가하는 데 널리 사용되는 지표입니다. 이는 투자자가 수익 1달러당 얼마를 지불하고 있는지 알려주며, 수익이 일정하고 수익 성과가 투명한 기업에 특히 유용합니다.

"공정한" 주가수익비율로 간주되는 것은 다양한 요인에 따라 달라집니다. 일반적으로 예상 수익 성장률이 높고 리스크가 낮을수록 더 높은 주가수익비율을 정당화합니다. 반대로 성장이 더디거나 리스크가 높은 기업일수록 더 낮은 주가수익비율을 받을 자격이 있습니다. 시장에서는 S&P Global을 자본시장 업계 평균 주가수익비율 24.25배 및 피어 그룹 평균 29.55배와 비교하여 벤치마킹합니다.

현재 S&P Global은 35.69배의 PE 비율로 거래되고 있습니다. 이는 업계 및 동종업계 평균보다 현저히 높은 수치입니다. 그러나 Simply Wall St의 독자적인 "공정비율" 모델은 성장성뿐만 아니라 이익 마진, 리스크, 업계 동향, 기업 시가총액 등의 요소를 고려합니다. S&P Global의 경우 공정비율은 18.17배로 계산됩니다. 이 공정 배율은 단순한 피어 또는 업계 비교와 달리 회사의 특정 재무 프로필과 향후 전망을 고려할 때 배수가 어느 정도여야 하는지에 대한 보다 전체적인 관점을 제공합니다.

실제 주가수익비율 35.69배와 공정 주가수익비율 18.17배를 비교하면 S&P Global은 펀더멘털이나 예상 성장률로는 충분히 설명할 수 없는 프리미엄을 받고 거래되고 있습니다. 이는 주가수익비율 기준으로 주가가 고평가되어 있음을 시사합니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1411개 기업을 알아보세요.

의사결정을 업그레이드하세요: S&P 글로벌 내러티브 선택

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 이제 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 S&P Global의 미래에 대해 믿는 것과 선택한 매출, 수익, 이익 마진에 대한 예측을 연결하는 개인 스토리와 기업에 대한 관점입니다. 내러티브를 사용하면 기업의 스토리를 구체적인 재무 예측과 연결하고 궁극적으로 예상 공정 가치에 쉽게 연결할 수 있습니다.

Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 바로 이용할 수 있고 수백만 명의 투자자가 사용하는 내러티브를 통해 내 가정이 어떻게 측정되는지, S&P Global의 주가가 잘못 책정되었다고 생각하는지 확인할 수 있습니다. 새로운 뉴스나 수익이 발표되면 내러티브가 자동으로 업데이트되므로 최신 정보를 확인할 수 있습니다. 내러티브는 공정가치와 현재 가격을 비교하여 군중의 의견뿐 아니라 내가 믿는 바에 따라 매수, 매도 또는 보유 시점을 결정할 수 있도록 도와줍니다. 예를 들어, 일부 투자자는 더 빠른 성장을 예측하여 S&P Global의 공정가치를 현재 가격보다 훨씬 높게 보는 반면, 다른 투자자는 더 신중한 가정을 통해 공정가치를 훨씬 낮게 추정합니다. 이 모든 것이 사용하기 쉬운 동일한 도구에서 가능합니다.

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Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측에 기반한 논평을 제공하며, 금융 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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