Stock Analysis
미국의 평균 주가수익비율(또는 "P/E")이 17배에 가까운 상황에서 레이몬드 제임스 파이낸셜(Raymond James Financial, Inc. )(NYSE:RJF)의 P/E 비율 14.7배에 대해 무관심해도 용서받을 수 있습니다. 그러나 P/E에 대한 합리적인 근거가 없다면 투자자들은 분명한 기회 또는 잠재적 좌절을 간과하고 있을 수 있습니다.
최근 레이몬드 제임스 파이낸셜은 시장 수익이 역전되었음에도 불구하고 수익이 상승하면서 만족스러운 시기를 보냈습니다. 많은 사람들이 실적 호조가 다른 기업들처럼 악화될 것으로 예상하고 있기 때문에 P/E가 상승하지 못하고 있는 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 낙관적으로 생각할 이유가 있습니다.
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성장이 주가수익비율과 일치할까요?
레이몬드 제임스 파이낸셜과 같은 P/E를 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 시장을 밀접하게 추종하고 있을 때입니다.
작년 한 해 동안의 수익 성장률을 살펴보면 11%의 가치 있는 증가율을 기록했습니다. 기쁘게도 주당순이익도 3년 전보다 총 96% 증가했는데, 이는 부분적으로 지난 12개월간의 성장 덕분입니다. 따라서 최근의 수익 성장은 이 회사에 있어 매우 훌륭하다고 할 수 있습니다.
앞으로의 전망을 살펴보면, 12명의 애널리스트들은 향후 3년간 수익이 연간 7.9% 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 시장이 연간 11% 성장할 것으로 예상되는 만큼, 이 회사의 실적은 약세를 보일 것으로 예상됩니다.
이 정보를 통해 Raymond James Financial이 시장과 상당히 유사한 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있다는 점이 흥미롭습니다. 대부분의 투자자가 상당히 제한된 성장 기대치를 무시하고 주식에 대한 노출 비용을 기꺼이 지불하고 있는 것으로 보입니다. 이 수준의 수익 성장은 결국 주가에 부담을 줄 가능성이 높기 때문에 이러한 가격을 유지하기는 어려울 것입니다.
레이몬드 제임스 파이낸셜의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
주가수익비율의 힘은 주로 가치 평가 수단이라기보다는 현재 투자자 심리와 미래 기대치를 측정하는 데 있다고 할 수 있습니다.
레이몬드 제임스 파이낸셜의 애널리스트 전망치를 살펴본 결과, 예상보다 낮은 수익 전망이 P/E에 큰 영향을 미치지 않는 것으로 나타났습니다. 시장 성장률보다 느린 부진한 실적 전망으로 주가가 하락할 위험이 있다고 판단되면 적정 P/E가 낮아질 수 있습니다. 이러한 상황이 개선되지 않는 한, 이러한 가격을 합리적인 것으로 받아들이기는 어렵습니다.
회사의 대차 대조표는 리스크 분석의 또 다른 핵심 영역입니다. 레이몬드 제임스 파이낸셜의무료 대차 대조표 분석을 통해 6가지 간단한 점검을 통해 문제가 될 수 있는 리스크를 발견할 수 있습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.