현재 모건 스탠리 ( Morgan Stanley ,NYSE:MS)의 주가수익비율(이하 "P/E")이 17.7배인 것은 미국 시장의 평균 P/E 비율이 약 17배인 것과 비교하면 상당히 "중간 수준"이라고 해도 과언이 아닙니다. 이것이 눈썹을 찌푸리게 하지는 않겠지만, P/E 비율이 정당화되지 않는다면 투자자들은 잠재적인 기회를 놓치거나 다가오는 실망을 무시할 수 있습니다.
최근 시장보다 더 많이 후퇴하고 있는 모건 스탠리의 수익은 매우 부진했습니다. 많은 사람들이 부진한 실적이 곧 시장 평균으로 회복될 것으로 예상하고 있어 주가수익비율이 하락하지 않고 있는 것일 수 있습니다. 여전히 이 회사가 마음에 든다면 결정을 내리기 전에 수익 궤도가 반전되기를 바랄 것입니다. 또는 최소한 주가가 좋지 않을 때 주식을 매수할 계획이라면 계속 실적이 저조하지 않기를 바랄 것입니다.
성장이 P/E와 일치할까요?
모건 스탠리의 P/E 비율은 보통의 성장률만 예상되는 기업, 그리고 중요한 것은 시장과 일치하는 실적을 낼 것으로 예상되는 기업에서 일반적으로 볼 수 있는 수치입니다.
돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 6.0%라는 실망스러운 감소세를 보였습니다. 그 결과 3년 전의 수익도 전체적으로 29% 감소했습니다. 따라서 최근의 수익 성장이 회사에 바람직하지 않다고 말할 수 있습니다.
현재 이 회사를 따르는 애널리스트들에 따르면 향후 3년 동안 주당순이익은 연간 14% 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 전체 시장의 연간 성장률 전망치인 9.9%보다 훨씬 높은 수치입니다.
이 정보를 통해 모건 스탠리가 시장과 상당히 유사한 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있다는 점이 흥미롭습니다. 대부분의 투자자는 회사가 향후 성장 기대치를 달성할 수 있다고 확신하지 못하는 것일 수 있습니다.
모건 스탠리의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
주가수익비율의 힘은 주로 가치 평가 수단이라기보다는 현재 투자자의 심리와 미래 기대치를 측정하는 데 있다고 할 수 있습니다.
현재 모건스탠리의 예상 성장률이 전체 시장보다 높기 때문에 예상보다 낮은 P/E에서 거래되고 있다는 사실을 확인했습니다. 시장보다 빠른 성장과 함께 강력한 수익 전망을 볼 때, 우리는 잠재적 위험이 P/E 비율에 압력을 가할 수 있다고 가정합니다. 이러한 조건은 일반적으로 주가를 상승시키기 때문에 일부에서는 실제로 실적 불안정을 예상하고 있는 것으로 보입니다.
예를 들어, 모건 스탠리는 여러분이 알아야 할 두 가지 경고 신호를 제시했습니다.
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