새로운 결제 기술로의 확장 후 마스터카드의 진정한 가치 평가

• 마스터카드의 주가가 정말 높은 가격표의 가치가 있는지, 아니면 시장이 간과하고 있는 숨겨진 기회가 있는지 궁금한 적이 있으신가요?
• 마스터카드의 주가는 지난 한 달 동안 4.8% 하락했지만 지난 주에 2.7% 소폭 상승했습니다. 이는 투자 심리의 변화 또는 단기적인 불확실성을 시사할 수 있습니다.
• 전자 결제에 대한 섹터 전반의 낙관론과 국경 간 거래량 증가에 대한 지속적인 논의가 최근 가격 상승에 힘을 보탰지만, 전반적인 시장은 여전히 불안정한 모습을 보이고 있습니다. 특히, 애널리스트들은 최근 몇 달 동안 여러 전략적 파트너십 발표에 이어 마스터카드가 새로운 결제 기술 분야로 확장하고 있다는 점을 강조했습니다.
• 밸류에이션 프레임워크를 살펴보면, 마스터카드는 저평가 점검에서 6점 만점에 2점을 받았습니다(전체 분석 참조). 가치를 실제로 평가하는 방법에 대해 더 알아볼 것이 많으므로 이 글의 마지막 부분에서 어떤 방법이 가장 중요한지 알아보고 더 현명한 접근 방식을 모색해 보세요.

마스터카드는 가치 평가에서 2/6점에 불과했습니다. 전체 평가 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근 방식 1: 마스터카드 초과 수익률 분석

초과 수익률 평가 모델은 자기자본 비용으로 알려진 투자자가 요구하는 최소 수익률을 초과하여 얼마나 많은 수익을 창출할 수 있는지에 초점을 맞춰 기업의 내재가치를 추정합니다. 이 접근 방식은 투자 자본에 대한 수익률이 가격표를 정당화할 수 있는지 여부를 강조하기 때문에 수익성이 일관된 우량 기업에 특히 유용합니다.

마스터카드의 경우 이 모델은 다음과 같은 주요 지표를 사용합니다:

• 장부 가치: 주당 $8.78
• 안정적인 주당 순이익(EPS): 26.76달러(12명의 애널리스트의 가중 미래 자기자본수익률 추정치에서 산출)
• 자기 자본 비용: 주당 $0.94
• 초과 수익: 주당 $25.82
• 평균 자기자본 수익률: 210.29%
• 안정적 장부가: 주당 $12.73(8명의 애널리스트의 가중 미래 장부가 추정치에서 산출)

이러한 수치를 기반으로 초과 수익률 모델은 마스터카드가 공정 가치 대비 14.5% 할인된 가격에 거래되고 있음을 나타내는 내재가치를 계산합니다. 이는 현재 주가가 자기자본 비용 이상의 높은 수익을 창출하고 시간이 지남에 따라 수익성 있게 성장할 수 있는 회사의 능력을 과소평가하고 있음을 시사합니다.

결과: 저평가

초과 수익률 분석에 따르면 마스터카드는 14.5% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 927개 종목을 더 찾아보세요.

마스터카드의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 마스터카드 가격과 수익 비교

마스터카드와 같이 안정적이고 수익성이 좋은 기업의 경우 주가수익비율(PE)은 널리 신뢰받는 가치 평가 척도입니다. 주가수익비율은 기업의 주가와 기본 수익력을 연관시켜 기업이 창출하는 이익 1달러당 투자자가 얼마를 지불할 의사가 있는지 빠르게 파악할 수 있기 때문에 그 가치가 빛을 발합니다.

'정상' 또는 적정 주가수익비율은 예상 수익 성장률, 인지된 위험, 광범위한 업계 동향에 따라 크게 달라질 수 있습니다. 빠르게 성장하거나 리스크가 적은 기업일수록 주가수익비율이 높은 반면, 성장이 더디거나 불확실성이 높은 기업은 일반적으로 시장에서 더 낮은 배수를 부여받습니다.

현재 마스터카드는 34.34배의 주가수익비율에 거래되고 있습니다. 이는 다각화된 금융 산업 평균인 13.56배를 훨씬 상회하고 동종업계 평균인 16.40배보다 높은 수준입니다. 언뜻 보기에 이러한 프리미엄은 눈썹을 찌푸리게 할 수 있지만 결론을 내리기 전에 더 깊이 파고드는 것이 중요합니다.

Simply Wall St의 독점적인 "공정 비율"이 바로 여기에 있습니다. 공정 배율은 단순히 마스터카드를 동종 업계 또는 더 넓은 업계와 벤치마킹하는 것이 아니라 수익 성장 전망, 이익 마진, 위험 프로필, 시가총액, 업계 역학 등 다양한 기업별 변수를 평가하여 시장이 현실적으로 할당해야 할 배수를 계산합니다. 마스터카드의 경우 공정 배율은 20.42배입니다.

마스터카드의 주가수익비율은 34.34배로 공정비율인 20.42배보다 눈에 띄게 높기 때문에 예상 성장률과 위험 프로필에 비해 수익이 고평가된 것으로 보입니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1434개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 마스터카드 내러티브 선택

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 이제 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 회사의 비즈니스 전개 방식, 향후 매출, 수익 및 마진에 대한 기대치, 그리고 이러한 모든 수치가 합쳐져 공정 가치가 있다고 생각하는 방법을 설명하는 회사에 대한 개인적인 이야기입니다. 내러티브는 마스터카드의 성장 동력이나 리스크에 대한 관점을 일련의 미래 재무 추정치와 연결한 다음, 회사의 주가와 비교할 수 있는 공정 가치와 직접 연결하여 모든 것을 연결합니다.

수백만 명의 투자자가 신뢰하는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 마스터카드 및 기타 수천 개의 주식에 대한 내러티브를 쉽게 탐색하고 기여할 수 있습니다. 이 접근 가능한 도구는 자신의 가정을 기반으로 공정 가치 버전이 현재 가격보다 높은지 낮은지를 보여줌으로써 더 현명한 매수 또는 매도 결정을 내릴 수 있도록 도와줍니다. 내러티브는 새로운 실적 결과나 뉴스와 같은 새로운 정보가 발표되면 실시간으로 업데이트됩니다. 따라서 인사이트는 항상 관련성을 유지합니다.

예를 들어, 한 마스터카드 내러티브는 디지털 확장이 경쟁사를 앞지를 것으로 예상하면서 강세 공정 가치를 690달러로 추정합니다. 보다 신중한 내러티브는 새로운 결제 레일의 마진 압력에 초점을 맞춰 공정 가치를 520달러로 설정했습니다. 이러한 사례는 투자자의 관점에 따라 매우 다른 결론이 도출될 수 있음을 보여 주며, 어떤 스토리가 가장 적합한지 결정할 수 있도록 도와줍니다.

마스터카드의 사례에 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

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