20%의 주가 하락과 시장 심리의 변화 속에서 투자자들은 KKR을 재평가해야 할까요?

• KKR 주식이 실제로 할인된 가격인지 아니면 그냥 파도를 타는 것인지 궁금한 적이 있나요? 여러분은 혼자가 아닙니다. 지금이 바로 여러분의 관점을 가다듬을 수 있는 좋은 시기입니다.
• 지난 5년간 222.8%의 강력한 수익률을 기록했지만, 최근 KKR은 지난 주 1.9%, 이번 달 7.3%, 연간 20.7% 하락했습니다. 이 회사의 가치 제안에 다시 관심이 쏠리고 있습니다.
• 이러한 최근 움직임의 배경은 무엇일까요? 헤드라인은 거래 활동, 거시경제 심리의 변화, 대체 자산 운용사의 전망에 대한 지속적인 논쟁에 초점을 맞추고 있습니다. 이러한 모든 요인으로 인해 투자자들은 계속 추측하고 있습니다.
• 현재 KKR의 밸류에이션 점수는 6점 만점에 1점을 기록 중입니다. 전통적인 밸류에이션 점검은 시작에 불과합니다. 이 글의 마지막 부분에서는 숫자를 자세히 살펴보고 KKR의 실제 가치를 더 현명하게 판단할 수 있는 방법을 살펴보겠습니다.

KKR은 밸류에이션 점검에서 1/6에 불과한 점수를 받았습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 살펴보세요.

접근 방식 1: KKR 초과 수익률 분석

초과 수익 모델은 기업이 자기자본 비용보다 얼마나 많은 수익을 창출하는지를 측정하여 기업을 평가합니다. 이 모델은 장부 가치와 기대 자기자본 수익률을 모두 사용하여 시간 경과에 따른 가치 창출을 평가합니다. 이 모델은 투자 자본에서 꾸준한 수익을 창출하는 능력이 비즈니스의 핵심인 KKR과 같은 회사에 특히 유용합니다.

KKR의 경우 자세한 내용은 다음과 같습니다:

• 장부가: 주당 $28.82
• 안정적인 주당순이익: 주당 6.83달러
  (출처: 애널리스트 7명의 가중 미래 자기자본수익률 추정치).
• 자기자본 비용: 주당 $5.31
• 초과 수익: 주당 $1.52
• 평균 자기자본 수익률: 12.07%
• 안정적 장부가: 주당 $56.58
  (출처: 애널리스트 3명의 가중 미래 장부가 추정치)

이러한 예상치를 기반으로 한 초과 수익률 평가에 따르면 KKR은 현재 내재가치에 비해 46.7% 고평가된 것으로 나타났습니다. 이 결과는 적어도 이러한 가정 하에서는 주가가 회사의 실제 경제적 수익성보다 앞서 움직이고 있을 수 있음을 시사합니다.

결과: 과대평가

초과 수익률 분석에 따르면 KKR은 46.7% 고평가된 것으로 나타났습니다. 840개의 저평가된 주식을 발견하거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

KKR의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: KKR 가격 대비 수익

주가수익비율(PE)은 수익성 있는 기업을 평가할 때 가장 널리 사용되는 가치 평가 도구 중 하나입니다. 기업의 주가와 주당 순이익을 비교함으로써 투자자는 1달러의 이익에 대해 얼마를 지불하고 있는지 파악할 수 있습니다. 따라서 PE 비율은 KKR과 같이 꾸준한 수익을 창출하는 기존 기업에 특히 적합합니다.

"정상" 또는 "공정한" 주가수익비율을 해석하는 것은 성장 전망과 인지된 위험과 같은 요인에 따라 크게 달라집니다. 수익 성장이 더 빠를 것으로 예상되거나 인지된 위험이 낮은 기업은 더 높은 주가수익비율 배수를 요구하는 경향이 있는 반면, 성장이 더디거나 위험한 기업은 일반적으로 더 낮은 배수에 거래됩니다.

현재 KKR은 52.7배의 주가수익비율에 거래되고 있으며, 이는 자본시장 업계 평균인 23.7배와 피어 평균인 34.2배보다 현저히 높은 수준입니다. 그러나 진정한 공정 가치를 파악하기 위해서는 Simply Wall St의 "공정 비율"이 보다 맞춤화된 기준을 제공합니다. 회사의 성장 전망, 이익 마진, 위험, 시가총액, 산업 역학 관계를 고려하여 KKR의 적정 주가수익비율을 31.7배로 추정합니다.

기본 산업 또는 피어 비교와 달리 공정 배율은 KKR의 투자 사례를 구성하는 고유한 속성의 조합을 고려하도록 설계되었습니다. 이 보다 총체적인 지표는 투자자가 일반적인 평균을 사용할 때 발생하는 사각지대를 피하고 균형 잡힌 밸류에이션이 어떤 모습이어야 하는지에 대한 명확한 목표를 제시하는 데 도움이 됩니다.

KKR의 현재 주가수익비율(52.7배)과 공정 주가비율(31.7배)을 비교하면 펀더멘털을 고려할 때 합리적인 수준 이상으로 주가가 거래되고 있음을 알 수 있습니다. 이 지표에 따르면 KKR은 고평가된 것으로 보입니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1411개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: KKR 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 이제 모든 투자자가 쉽게 접근할 수 있는 방식으로 기업의 스토리와 미래 예측 및 공정 가치를 연결하는 더 스마트한 도구인 내러티브를 소개해드리겠습니다.

내러티브는 나만의 관점입니다. 내러티브는 KKR의 비즈니스 동인, 업계 변화, 위험 및 기회에 대한 귀하의 견해와 미래 매출, 마진 및 수익에 대한 귀하의 가정을 결합하여 주식의 공정 가치를 계산하는 개인 스토리로 만듭니다.

이러한 접근 방식은 단순히 숫자에 그치지 않습니다. KKR의 사모 시장 진출이나 위험 관리 전략과 같이 각 기업의 진화하는 스토리를 맞춤형 재무 예측과 연결하고, 결정적으로 투자 기준점으로 사용할 수 있는 공정 가치로 연결합니다.

내러티브를 사용하면 매수 또는 매도 시점을 쉽게 결정할 수 있습니다. 하나의 명확한 대시보드에 수치와 논리를 통합하여 공정 가치를 현재 가격과 빠르게 비교할 수 있습니다. 이러한 내러티브는 새로운 뉴스와 수익이 나오면 동적으로 업데이트되므로 투자 관점을 적절하게 유지할 수 있습니다.

수백만 명의 투자자가 사용하는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 KKR의 경우 일부 투자자의 내러티브는 187.00달러까지 목표가를 강조하며 낙관적인 반면, 다른 투자자는 135달러로 훨씬 더 신중한 입장을 취하는 것을 볼 수 있습니다. 이는 하나의 이야기는 존재하지 않으며 최선의 결정은 언제나 개인적이라는 것을 증명합니다.

KKR에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

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