인공지능 이니셔티브와 최근 2.9% 반등 이후 시장은 페이팔을 간과하고 있을까요?

• 페이팔 홀딩스가 포트폴리오에 필요한 가치투자가 될 수 있을지 궁금하신가요? 시장이 놓치고 있는 것이 있는지, 아니면 현재 주가가 주가를 정확하게 반영하고 있는지 자세히 살펴봅시다.
• 약간의 변동성 이후 주가는 지난주 2.9% 상승했습니다. 하지만 여전히 지난 한 달 동안 12.0%, 지난 1년 동안 28.4% 하락한 상태입니다. 이러한 급격한 변동은 인식된 위험과 기회에 대한 의문을 제기합니다.
• 최근 PayPal이 비즈니스를 간소화하고 첨단 AI 기반 솔루션을 도입한다는 소식이 전해지면서 주목을 받았습니다. 이로 인해 페이팔이 다시 성장세를 회복할 수 있을지에 대한 논의가 활발해졌습니다. 주요 제품 업데이트와 디지털 결제 분야로의 지속적인 진출은 핀테크 업계가 압박을 받고 있는 상황에서도 투자자들의 관심을 지속적으로 유지하고 있습니다.
• 밸류에이션 측면에서 PayPal은 6점 만점에 5점을 받아 대부분의 주요 지표에서 저평가되어 있는 것으로 나타났습니다. 이 글에서는 이 점수가 중요한 이유와 밸류에이션이 어떻게 계산되는지 설명하고, 글 마지막에 이러한 인사이트를 더 잘 활용할 수 있는 방법에 대해 설명합니다.

PayPal Holdings의 지난해 수익률이 -28.4%로 동종 업계에 비해 뒤처진 이유를 알아보세요.

접근 방식 1: PayPal 홀딩스의 초과 수익률 분석

초과 수익률 평가 모델은 기업이 자기자본 비용 이상으로 얼마나 많은 가치를 창출하는지 조사합니다. 간단히 말해, 단기적인 시장 움직임이나 헤드라인 수익보다는 장기적으로 지속 가능한 수익에 초점을 맞춰 투자 자본을 주주 기대치를 초과하는 수익으로 전환하는 PayPal Holdings의 능력을 측정합니다.

PayPal의 주요 가치 평가 지표는 10명의 애널리스트의 미래 추정치를 기준으로 한 장부가액 21.46달러와 안정적인 주당순이익(EPS) 6.20달러를 포함합니다. 자기자본 비용은 주당 1.97달러로 주당 4.23달러의 초과 수익률을 기록했습니다. 장기적으로 PayPal은 평균 24.41%의 자기자본수익률을 유지할 것으로 예상되며, 8명의 애널리스트가 예측한 컨센서스 수치를 기준으로 장부가치는 주당 25.40달러로 상승할 것으로 예상됩니다.

이러한 입력값을 바탕으로 초과 수익 모델은 PayPal의 내재가치를 주당 119.83달러로 추정합니다. 이는 최근 거래 수준에 비해 현재 주가가 48.4% 저평가되어 있음을 시사하며, 이는 시장이 자본 기반에 비해 기업의 장기 수익 잠재력을 과소평가하고 있음을 나타낼 수 있습니다.

결과: 저평가

초과 수익률 분석에 따르면 PayPal Holdings는 48.4% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 종목 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 926개 종목을 더 찾아보세요.

이 공정가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: PayPal 홀딩스 가격 대비 수익 비교

주가수익비율(PE)은 기업의 시장가격과 주당순이익을 직접적으로 연관시키기 때문에 PayPal 홀딩스와 같은 수익성 있는 기업에서 널리 사용되는 가치평가 지표입니다. 이를 통해 투자자가 미래의 수익 흐름에 대해 현재 얼마를 지불할 의향이 있는지를 간단하게 파악할 수 있습니다.

모든 주식의 "적정" 또는 공정한 주가수익비율은 성장 기대치와 위험에 따라 달라집니다. 고성장 기업이나 인지된 위험이 낮은 기업은 일반적으로 시장에서 더 큰 미래 수익을 기대하기 때문에 더 높은 주가수익비율을 요구합니다. 반대로 경기 둔화나 불확실성이 큰 기업은 낮은 배수로 거래되는 경향이 있습니다.

현재 PayPal은 11.77배의 주가수익비율로 거래되고 있습니다. 이는 업계 평균인 13.61배와 피어 그룹 평균인 58.12배보다 눈에 띄게 낮은 수준입니다. 주가수익비율 비교는 유용한 맥락을 제공하지만 마진, 규모 또는 예상 수익 성장과 같은 회사별 요인은 고려하지 않습니다.

그래서 Simply Wall St의 '공정 주가 비율'이 유용합니다. PayPal의 경우 17.44배로 계산된 공정 비율은 업종과 규모뿐만 아니라 예상 수익 성장률, 이익률, 위험 프로필, 시가총액과 같은 고유한 요소도 고려합니다. 이러한 세부 사항을 통합함으로써 단순 피어 또는 섹터 평균보다 더 정확한 밸류에이션 벤치마크를 제공합니다.

페이팔의 실제 주가수익비율은 11.77배, 적정 주가수익비율은 17.44배로 이 접근법에 따르면 주가는 상당히 저평가된 것으로 보입니다. 이 격차는 회사가 예측 기대치를 충족하거나 초과할 경우의 상승 가능성을 반영합니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 실제 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1433개 기업을 알아보세요.

의사결정을 업그레이드하세요: PayPal 홀딩스 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 수백만 명의 투자자가 사용하는 더 강력하고 역동적인 접근 방식인 내러티브를 소개해드리겠습니다.

내러티브는 단순한 숫자가 아닙니다. 미래 매출, 수익, 마진, 공정 가치에 대한 견해와 회사의 미래를 형성할 것으로 생각하는 특정 비즈니스 및 업계 동향을 결합하여 PayPal Holdings에 대한 개인적인 가정을 바탕으로 작성한 투자 스토리입니다.

내러티브를 작성하면 재무 예측에 전망을 고정하고 이를 공정 가치로 직접 변환할 수 있습니다. 그런 다음 이를 현재 시장 가격과 즉시 비교하여 매수, 보유 또는 매도 여부를 결정할 수 있습니다.

내러티브는 모든 투자자가 쉽고 간편하게 이용할 수 있으며, 실적 결과나 속보 등 새로운 정보가 나올 때마다 자동으로 업데이트되므로 항상 최신 정보를 확인할 수 있습니다.

예를 들어, 어떤 투자자는 낙관적인 성장에 근거하여 PayPal의 적정 가치를 133.95달러로 보는 반면, 다른 투자자는 보다 신중한 추정치를 사용하여 82.22달러까지 낮게 평가하기도 합니다. 각각은 PayPal의 전망과 위험에 대한 서로 다른 내러티브를 반영합니다.

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