올해 24% 하락한 페이팔을 다시 살펴봐야 할까요?

• PayPal의 주가가 실제로 할인된 가격인지, 아니면 여전히 따라잡기 중인지 궁금하신가요? 여러분은 혼자가 아닙니다. 진짜 답은 눈에 잘 띄지 않는 곳에 숨어 있을지도 모릅니다.
• 최근 주가는 지난 한 주 동안 1.4%, 지난 한 달 동안 5.5% 하락하며 하락세를 보이고 있습니다. 연초 이후 거의 24% 하락한 수치입니다.
• 이러한 변동성의 대부분은 시장이 디지털 결제에 대한 심리의 변화를 소화하면서 발생했습니다. 핀테크 신생 업체와의 치열한 경쟁과 사용자 유지를 위한 PayPal의 전략에 대한 조사가 헤드라인을 장식했습니다. 반독점 조사와 진화하는 업계 규정으로 인해 투자자들이 고려해야 할 사항이 더 많아졌습니다.
• 표면적으로 PayPal은 저평가 평가에서 6점 만점에 6 점을 받았습니다. 하지만 기업의 가치를 평가하는 방법에는 여러 가지가 있습니다. 지금부터 다양한 접근법을 살펴보고, 이 글의 마지막 부분에서 더 현명한 가치 평가 방법을 소개하겠습니다.

PayPal Holdings의 지난해 수익률이 -23.8%로 동종 업계에 비해 뒤처진 이유를 알아보세요.

접근 방식 1: PayPal 홀딩스 초과 수익률 분석

초과 수익 모델은 기업이 자기자본 비용 이상의 투자 자본 수익을 창출하고 있는지 평가합니다. 이를 통해 투자자는 단순한 수익이나 자산 비교를 넘어 가치를 판단할 수 있습니다. 페이팔 홀딩스의 경우, 이 접근법은 수익성과 주주 자본의 신중한 사용을 모두 강조합니다.

이 분석의 주요 수치에 따르면 11명의 애널리스트의 가중치 추정치를 기반으로 한 회사의 장부가치는 주당 21.46달러, 안정적인 예상 주당순이익은 주당 6.14달러로 나타났습니다. 평균 자기자본 수익률은 24.18%로, 주당 1.96달러인 자기자본 비용을 훨씬 뛰어넘는 수치입니다. 이는 연간 주당 4.18달러의 초과 수익으로 이어집니다. 8명의 애널리스트의 의견에 따르면 안정적인 장부 가치는 주당 25.40달러까지 상승할 것으로 예상됩니다.

이 방법을 사용하여 계산한 내재가치는 PayPal의 주식이 이 모델의 공정 가치보다 45.1% 할인된 가격에 거래되고 있음을 나타냅니다. 현재 가격에서 초과 수익 접근법은 회사가 자기자본을 정당화하는 데 필요한 것보다 훨씬 더 많은 수익을 올리고 있기 때문에 주식이 상당히 저평가되어 있다고 강조합니다.

결과: 저평가

초과 수익률 분석에 따르면 PayPal Holdings는 45.1% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 종목 또는 포트폴리오에서 이를 추적하거나 현금 흐름에 따라 저평가된 870개의 주식을 더 찾아보세요.

이 공정가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: PayPal 홀딩스 가격 대비 수익 비교

주가수익비율(PE)은 기업의 현재 주가와 주당 순이익을 비교하는 것으로, PayPal 홀딩스와 같은 수익성 높은 기업의 가치를 평가하는 데 널리 사용됩니다. 꾸준히 수익을 창출하는 기존 기업의 경우 주가수익비율은 시장의 기대와 투자자의 심리를 직관적으로 파악할 수 있는 지표입니다.

"공정한" 주가수익비율은 여러 가지 요인에 따라 달라진다는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 수익 성장률이 높거나 인지된 위험이 낮은 기업은 일반적으로 더 높은 배수를 요구하고, 역풍이나 불확실성에 직면한 기업은 더 낮은 수준에서 거래됩니다. 위험 감수성, 수익의 질, 산업 역학 관계도 모두 시장의 시각을 형성하는 데 영향을 미칩니다.

페이팔 홀딩스는 현재 주가수익비율 12.43배에 거래되고 있습니다. 이는 다각화된 금융 산업 평균인 13.16배보다 약간 낮고, 주요 동종업계 평균인 58.60배보다 훨씬 낮은 수준입니다. 보다 맞춤화된 벤치마크를 제공하기 위해 Simply Wall St의 독점적인 PayPal의 '공정 주가수익비율'은 17.49배입니다. 공정 비율은 PayPal의 성장 전망, 이익 마진, 규모 및 위험 프로필의 고유한 측면을 통합하여 업계 또는 동종 업계 비교에만 의존하는 것보다 더 미묘한 기준을 제공합니다.

PayPal의 실제 주가수익 배수를 공정 비율과 비교하면 펀더멘털 및 위험 조정 전망에서 제시하는 수준보다 훨씬 낮게 거래되고 있어 저평가된 것으로 보입니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1398개 기업을 알아보세요.

의사결정을 업그레이드하세요: PayPal 홀딩스 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 이번에는 PayPal Holdings의 스토리와 미래에 대한 재무 가정을 연결하는 직관적인 접근 방식인 내러티브에 대해 소개해드리겠습니다.

내러티브를 사용하면 비율과 정적 모델에 의존하는 대신 개인적이고 미래 지향적인 방식으로 회사의 전망을 정의할 수 있습니다. 미래 수익, 수익 마진, 성장에 대한 견해를 지정하면 당사 플랫폼이 이러한 가정을 공정 가치 추정치에 직접 연결합니다.

Simply Wall St의 내러티브를 사용하면 누구나 자신의 견해를 쉽고 간편하게 표현할 수 있습니다. 수백만 명의 투자자가 커뮤니티 페이지에서 숫자를 볼 뿐만 아니라 그 뒤에 숨겨진 이야기와 논리를 설명하는 데 사용합니다.

이를 통해 공정가치와 현재 가격을 비교하여 매수 또는 매도 시기를 결정할 수 있습니다. 내러티브는 수익이나 속보와 같은 새로운 데이터가 들어올 때마다 지속적으로 업데이트됩니다.

페이팔 홀딩스의 경우, 어떤 투자자는 플랫폼의 견고한 성장을 보고 공정가치를 111.57달러까지 예상하는 반면, 다른 투자자는 시장의 역풍을 고려하여 82달러 정도로 훨씬 낮게 예상하기도 합니다. 내러티브를 사용하면 이러한 관점을 비교하고 스펙트럼에서 자신이 어디에 위치하는지 결정할 수 있으므로 투자 결정이 항상 자신의 신념과 지식과 일치하도록 보장할 수 있습니다.

페이팔 홀딩스에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

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