미국 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(이하 "P/E")이 18배를 넘는다면, LexinFintech Holdings Ltd.(NASDAQ:LX)는 2.1배의 P/E 비율로 매우 매력적인 투자처입니다. 하지만 P/E가 그렇게 제한적인 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
렉신핀테크 홀딩스는 최근 대부분의 다른 회사가 수익이 역성장하는 동안 수익 성장률이 긍정적이었기 때문에 확실히 좋은 성과를 거두고 있습니다. 많은 사람들이 실적 호조가 시장보다 더 큰 폭으로 하락할 것으로 예상하고 있으며, 이는 주가수익비율을 억누르고 있는 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 상당히 낙관적일 이유가 있습니다.
렉신핀테크 홀딩스의 성장 가능성은?
렉신핀테크 홀딩스의 주가수익비율을 정당화하기 위해서는 시장보다 상당히 뒤처지는 빈약한 성장을 보여야 할 것입니다.
작년 한 해 동안의 수익 성장률을 살펴보면 38%라는 놀라운 증가율을 기록했습니다. 기쁘게도 지난 12개월간의 성장에 힘입어 주당순이익도 3년 전에 비해 총 99% 증가했습니다. 따라서 최근의 수익 성장은 이 회사에 있어 매우 훌륭하다고 할 수 있습니다.
전망을 살펴보면, 향후 3년간은 5명의 애널리스트가 예상한 대로 연평균 19%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 시장이 연 10%의 성장률에 그칠 것으로 예상되는 만큼, 이 회사는 더 높은 실적을 달성할 수 있는 위치에 있습니다.
이를 고려할 때 LexinFintech Holdings의 P/E가 다른 대부분의 회사보다 낮다는 것은 특이합니다. 분명히 일부 주주들은 예측에 의구심을 품고 상당히 낮은 판매 가격을 받아들이고 있습니다.
주요 시사점
주가수익비율의 힘은 주로 가치평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래의 기대치를 측정하는 데에 있다고 할 수 있습니다.
렉신핀테크 홀딩스는 현재 예상 성장률이 전체 시장보다 높기 때문에 예상보다 훨씬 낮은 P/E로 거래되고 있습니다. P/E 비율이 긍정적인 전망과 일치하지 않도록 수익에 대한 주요 위협이 관찰되지 않았을 수 있습니다. 적어도 가격 리스크는 매우 낮은 것으로 보이지만 투자자들은 향후 수익이 큰 변동성을 보일 수 있다고 생각하는 것 같습니다.
의견을 결정하기 전에 LexinFintech Holdings에 대해 알아야 할 경고 신호 1 가지를 발견했습니다.
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