비트코인 ETF 헤드라인과 3년간 594% 급등 이후 코인베이스의 가치 평가는 어떻게 달라졌나?

• 최근의 변동성에도 불구하고 코인베이스 글로벌이 여전히 매수할 만한 가치가 있는지 궁금하신가요? 회사 가치와 관련하여 무엇이 정말 중요한지 분석해 보겠습니다.
• 코인베이스 주가는 지난 3년 동안 594% 이상 급등하며 투자자들에게 큰 즐거움을 선사했고, 지난주에는 8.4% 하락했지만 여전히 연초 대비 24.1%의 상승률을 기록하고 있습니다. 이러한 패턴은 큰 잠재력과 높은 위험 인식을 모두 보여줍니다.
• 이러한 가격 움직임의 대부분은 현물 비트코인 ETF 승인, 암호화폐에 대한 규제 단속, 디지털 자산 플랫폼에 대한 심리의 변화와 관련된 헤드라인과 관련이 있습니다. 규제 뉴스와 기관의 관심 증가로 인해 코인베이스는 시장 논의의 중심에 서게 되었습니다.
• 가치를 추적하는 경우 코인베이스 글로벌은 주요 저평가 점검에서 6점 만점에 1점에 불과합니다. 이 글의 뒷부분에서 어떤 가치 평가 방법이 가장 명확한 그림을 그리는지 살펴보고, 가치를 보는 더 현명한 방법에 대해 알아보겠습니다.

코인베이스 글로벌은 밸류에이션 점검에서 1/6에 불과한 점수를 받았습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인해보세요.

접근법 1: 코인베이스 글로벌 초과 수익률 분석

초과 수익 모델은 자기자본 비용 이상의 수익을 얼마나 효과적으로 창출하는지에 따라 회사의 가치를 추정합니다. 이 접근 방식은 코인베이스 글로벌이 투자한 1달러당 얻는 수익을 주주에게 제공하는 실제 비용과 비교하여 면밀히 검토합니다.

코인베이스 글로벌의 경우 데이터에 따르면 장부가액은 주당 59.62달러, 안정적인 주당순이익(EPS)은 8.90달러이며, 이는 7명의 애널리스트가 추정한 가중 미래 자기자본수익률에서 나온 수치입니다. 회사의 자기자본 비용은 주당 4.87달러이며 초과 수익은 주당 4.03달러입니다. 특히 코인베이스의 평균 자기자본 수익률은 15.00%로, 주주 자본을 효율적으로 사용하고 있음을 시사합니다. 분석가들은 향후 코인베이스의 안정적인 장부 가치를 주당 59.36달러로 추정하고 있습니다.

이 분석에 따라 계산된 내재가치는 주당 137.94달러입니다. 그러나 현재 코인베이스는 이 추정치보다 131.5% 높은 가격에 거래되고 있어 초과 수익률 모델에 따르면 주식이 고평가된 것으로 보입니다.

결과: 과대 평가됨

초과 수익률 분석에 따르면 코인베이스 글로벌은 131.5% 고평가된 것으로 보입니다. 850개의 저평가된 주식을 발견하거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

코인베이스 글로벌의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 코인베이스 글로벌 가격과 수익 비교

주가수익비율(PE)은 회사의 주가를 실제 수익 성과와 직접 연결하기 때문에 코인베이스 글로벌과 같은 수익성 있는 기업에서 널리 사용되는 가치 평가 도구입니다. 투자자가 1달러의 수익에 대해 얼마를 지불하고 있는지 빠르게 측정할 수 있는 방법을 제공하며, 특히 꾸준한 수익을 내는 기존 기업에게 적합합니다.

"정상" 또는 "적정" 주가수익비율은 고정되어 있지 않다는 점을 인식하는 것이 중요합니다. 미래 성장에 대한 기대치, 수익의 예측 가능성, 잠재적인 비즈니스 리스크가 모두 영향을 미칩니다. 투자자가 빠른 성장을 기대하거나 회사가 동종 업계에 비해 상대적으로 안전하다고 생각하는 경우 더 높은 주가수익비율이 정당화될 수 있습니다. 성장 전망이 낮거나 위험이 높을수록 일반적으로 주가수익비율이 낮아집니다.

현재 코인베이스는 26.8배의 주가수익비율로 거래되고 있습니다. 자본 시장 업계 평균인 23.8배와 동종 업계 평균인 31.7배와 비교하면 코인베이스는 다소 중간 정도이며, 이는 시장에서 코인베이스가 동종 업계에서 가장 비싸거나 가장 저렴하다고 보지 않는다는 것을 시사합니다.

단순히 월스트리트의 독점적인 "공정 비율"은 업계 표준뿐만 아니라 코인베이스의 특정 성장 전망, 수익성, 시장 규모 및 위험 프로필을 고려하여 잡음을 차단하는 데 도움이 됩니다. 이 접근 방식은 현재 코인베이스가 직면한 고유한 동인과 과제를 고려하기 때문에 단순한 피어 또는 업계 비교보다 더 미묘한 차이가 있습니다.

코인베이스의 적정 주가수익비율은 20.3배로 계산되며, 이는 현재 시장 주가수익비율이 이 지표를 사용하는 펀더멘털에 의해 정당화되는 것보다 현저히 높다는 것을 의미합니다. 따라서 코인베이스의 성장 전망과 리스크를 고려할 때, Simply Wall St의 공정 비율 분석에 반영된 것처럼 고평가된 것으로 보입니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회는 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1407개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 코인베이스 글로벌 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 이제 내러티브에 대해 소개해드리겠습니다. 내러티브는 회사에 대한 개인적인 관점을 설명하는 간단한 사용자 작성 스토리입니다. 미래 수익, 이익 마진, 공정 가치 추정치와 같은 주요 재무 가정을 통해 코인베이스 글로벌과 같은 비즈니스가 성공하거나 어려움을 겪을 수 있다고 생각하는 이유를 설명합니다.

기존의 모델이나 비율과 달리 내러티브는 회사의 스토리, 재무적 미래에 대한 예측, 투자자가 지불할 가격을 연결합니다. 이를 통해 투자 근거를 명확하고 실행 가능한 것으로 만들 수 있습니다. Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 수백만 명의 투자자가 내러티브를 사용하여 자신의 관점을 공유하는 것을 볼 수 있습니다. 이러한 도구를 사용하면 공정 가치가 현재 시장 가격과 일치하는지 한 눈에 확인할 수 있으므로 보다 자신 있게 매수 또는 매도 시점을 결정할 수 있습니다.

내러티브가 특히 강력한 이유는 새로운 수익, 뉴스 또는 수치가 나오면 자동으로 업데이트된다는 점입니다. 따라서 회사의 현실에 따라 투자자의 관점이 진화할 수 있습니다. 예를 들어, 한 투자자는 내러티브에서 코인베이스의 기관 파트너십 확대에 초점을 맞춰 적정 가치를 510달러로 예측하는 반면, 다른 투자자는 규제 리스크와 이익 마진 축소를 보고 적정 가치를 185달러로 예측할 수 있습니다. 두 가지 모두 고유한 투자 결정을 내리는 데 도움이 되는 유효한 사례입니다.

코인베이스 글로벌에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 글입니다. 과거 데이터와 분석가의 예측을 바탕으로 편향되지 않은 방법론으로만 논평을 제공하며, 금융 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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