로열 캐리비안 주가는 19% 하락 이후 반등할 수 있을까요?

• 로얄캐리비안 크루즈가 급등세를 보인 후에도 여전히 좋은 가치인지 궁금해하신 적이 있으시다면 혼자가 아닙니다. 이 수치 뒤에 숨은 진짜 이유는 무엇이고 지금이 기회가 될 수 있는지 분석해 보겠습니다.
• 롤러코스터를 타던 로얄캐리비안 크루즈의 주가는 올해 들어 10.7%, 작년에 비해서는 16.3%라는 인상적인 상승세를 보이고 있습니다. 하지만 최근 급격한 하락세를 보이며 지난 한 주 동안 10.9%, 지난 한 달 동안 19.4% 하락했습니다.
• 특히 여행 업계가 지속적인 수요와 함께 비용 상승, 금리 인상, 소비자 심리 변동에 대한 새로운 두려움에 직면하면서 이러한 하락세가 주목을 받고 있습니다. 지난 몇 주 동안 업계 예약 동향과 거시경제 변화에 대한 헤드라인은 투자자들을 긴장하게 만들었습니다.
• 최근의 혼란에도 불구하고 로얄캐리비안은 저평가 점검에서 6/6 만점을 받았으며, 이는 같은 규모의 회사로서는 드문 점수입니다. 애널리스트들이 일반적으로 사용하는 가치 평가 방법에 대해 자세히 알아보고, 이 글의 마지막 부분에서 보다 스마트하고 총체적인 가치 판단 방법에 대해 알아보도록 하겠습니다.

로얄캐리비안 크루즈는 작년에 16.3%의 수익률을 기록했습니다. 다른 호스피탈리티 업계와 비교했을 때 어떤 차이가 있는지 알아보세요.

접근법 1: 로얄캐리비안크루즈 할인현금흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 기업의 미래 현금흐름을 예측하고 예상 수익의 현재 가치를 반영하여 이를 현재의 달러로 다시 할인하여 기업의 내재가치를 추정합니다. 로얄캐리비안크루즈와 같이 비교적 예측 가능한 대규모 현금 흐름이 평가의 핵심인 기업에서 널리 사용되는 접근 방식입니다.

로얄캐리비안 크루즈의 경우, 최근 보고된 잉여현금흐름은 21억 8,000만 달러입니다. 분석가들은 이 수치가 계속 증가하여 2029년에는 62억 2,000만 달러에 이를 것으로 예상하고 있습니다. 특히 첫 5년간의 예측은 여러 애널리스트의 추정치를 기반으로 하며, 그 이후의 예측은 Simply Wall St의 자체 모델에 의해 추정됩니다. 이러한 추정치는 연간 현금 흐름의 지속적인 성장을 보여줌으로써 회사의 강력한 수익 잠재력을 강조합니다.

이러한 미래 현금 흐름을 다시 현재로 할인하면 이 모델은 주당 427.50달러의 내재가치를 산출합니다. 이를 현재 시장 가격과 비교하면 이 밸류에이션 모델은 주식이 내재가치 대비 40.7% 할인된 가격에 거래되고 있으며 이는 상당한 저평가 상태임을 시사합니다.

결과: 저평가

할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 로얄캐리비안크루즈는 40.7% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 종목 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 861개 종목을 더 찾아보세요.

로얄캐리비안 크루즈의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 로얄캐리비안 크루즈 가격 대비 수익(PE)

주가수익비율(PE)은 기업의 주가를 수익과 직접적으로 연관시키기 때문에 수익성 있는 기업에서 널리 사용되는 가치 평가 지표입니다. 수익성이 회복된 로얄캐리비안 크루즈의 경우, 이 방법을 통해 투자자는 현재 수익 1달러에 대해 시장이 얼마를 지불할 의향이 있는지 간단하게 측정할 수 있습니다.

성장 기대치와 리스크는 "정상" 또는 "적정" 주가수익비율을 결정하는 데 큰 역할을 합니다. 일반적으로 더 빠르게 성장할 것으로 예상되거나 리스크 프로필이 낮은 기업은 더 높은 주가수익비율 배수를 정당화할 수 있습니다. 성장 속도가 느리거나 더 위험한 기업은 일반적으로 낮은 배수로 거래됩니다.

로열 캐리비안 크루즈는 현재 17배의 주가수익비율로 거래되고 있는데, 이는 동종업계 평균인 27배와 호텔 업계 평균인 21배보다 현저히 낮은 수준입니다. 언뜻 보기에는 저평가된 것으로 보일 수 있습니다. 그러나 동종업계 및 업계 평균과 같은 벤치마크는 기업의 미래 전망, 수익성 또는 고유한 비즈니스 리스크를 완전히 포착하지 못합니다.

바로 이 점이 Simply Wall St의 "공정 비율"이 필요한 이유입니다. 여기서 29배로 계산된 공정 배율은 기업의 특정 수익 성장 전망, 업계 상황, 이익 마진, 시가총액, 리스크 프로필을 고려하여 단순 평균보다 더 완전한 그림을 제공합니다.

로열 캐리비안의 현재 주가수익비율 17배와 적정 주가수익비율 29배를 비교하면 최근의 시장 변동성을 감안하더라도 이 지표에서 주식이 상당히 저평가되어 있음을 알 수 있습니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1407개 기업을 살펴보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 로얄캐리비안크루즈 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 이제 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 성장 전망, 수익 마진, 향후 촉매제 등 로얄캐리비안크루즈에 대한 본인의 견해를 미래 매출, 수익, 궁극적으로 주식의 적정 가치에 대한 맞춤형 예측과 연결하는 나만의 기업 이야기입니다.

내러티브는 회사의 여정을 업데이트된 재무 전망과 공정 가치 추정치에 연결하여 수치와 투자 논제 사이의 간극을 메워주므로 아이디어를 실행 가능한 투자 결정으로 쉽게 전환할 수 있습니다. 수백만 명이 사용하는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 내러티브를 빠르게 생성하고 구체화할 수 있으며, 공정 가치를 현재 주가와 비교하고 매수 또는 매도 시점을 즉시 확인할 수 있습니다.

내러티브의 강점은 뉴스나 수익이 발생하면 자동으로 업데이트되는 동적 기능으로, 사용자의 판단을 최신 상태로 유지할 수 있다는 것입니다. 예를 들어 로열 캐리비안 크루즈의 경우, 일부 투자자의 내러티브에서는 성장, 마진, 향후 위험에 대한 다양한 기대치를 반영하여 주당 적정 가치를 420달러로 높게 평가하는 반면, 다른 투자자는 218달러로 낮게 보고 있습니다. 내러티브를 통해 나만의 인사이트를 군중과 비교하여 더 현명하고 자신감 있는 결정을 내릴 수 있습니다.

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