라스베이거스 샌즈는 27% 급등과 해외 확장 소식 이후 추가 상승할까요?

• 라스베이거스 샌즈가 실제로 눈에 잘 띄지 않는 곳에 숨어 있는 특가 상품인지 궁금하신가요? 특히 최근 실적에 대한 많은 소문으로 인해 여러분은 혼자가 아닙니다.
• 지난 한 달 동안 주가는 27.0%나 올랐고, 지난 1년 동안 31.2% 상승했습니다. 이는 성장 전망의 변화와 투자자들의 위험 인식 변화를 암시합니다.
• 최근 아시아 리조트 운영 개발과 미국 시장에서의 새로운 게임 기회 등 국제적으로 확장하려는 라스베이거스 샌즈의 노력이 헤드라인을 장식했습니다. 이러한 움직임은 회사의 미래 성장에 대한 추측을 불러일으키고 있으며, 이는 최근 주가 모멘텀에 명확하게 반영되고 있습니다.
• 밸류에이션 측면에서 라스베이거스 샌즈는 가치 평가에서 6점 만점에 4점을 받았으며, 이는 네 가지 주요 영역에서 저평가된 것으로 간주된다는 것을 의미합니다. 다음에서는 몇 가지 일반적인 접근 방식을 사용하여 이 밸류에이션 점수가 의미하는 바를 분석해 보겠지만, 이 글의 마지막 부분에서 라스베이거스 샌즈의 가치를 더 현명하게 평가할 수 있는 방법을 소개할 예정이니 기대해 주시기 바랍니다.

라스베이거스 샌즈는 작년에 31.2%의 수익률을 기록했습니다. 다른 호스피탈리티 업계와 비교했을 때 어떤 차이가 있는지 알아보세요.

접근 방식 1: 라스베이거스 샌즈 할인 현금 흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 기업이 미래에 창출할 현금의 양을 추정한 다음, 이러한 미래 예측치를 현재의 달러 가치로 다시 '할인'하는 방식으로 작동합니다. 이 접근 방식은 기업이 벌어들일 것으로 예상되는 돈을 기반으로 기업의 진정한 가치를 집중적으로 살펴볼 수 있게 해줍니다.

라스베이거스 샌즈의 경우, 최근 보고된 잉여현금흐름은 약 12억 2천만 달러입니다. 분석가들은 최대 5년 앞의 예측치를 제공했으며, 그 이후에는 추가 예측치를 추정합니다. 이러한 추정치에 따르면 라스베이거스 샌즈의 연간 잉여현금흐름은 크게 증가하여 2035년에는 약 78억 2천만 달러에 달할 것으로 예상됩니다.

2단계 잉여현금흐름-자본 모델을 사용하여 DCF를 계산한 결과, 주당 내재가치는 133.29달러로 추정됩니다. 현재 주가가 이 내재가치보다 약 51.8% 낮은 상당한 할인된 가격에 거래되고 있기 때문에 현재 라스베이거스 샌즈 주식이 저평가되어 있다는 분석 결과가 나왔습니다.

결과: 저평가됨

할인된 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 라스베이거스 샌즈는 51.8% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 종목 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 919개 종목을 더 찾아보세요.

라스베이거스샌즈의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 라스베이거스 샌즈 주가와 수익 비교

라스베이거스 샌즈와 같이 수익성이 높은 기업의 경우 주가수익비율(PE)은 주가와 기업의 실제 수익을 비교할 수 있는 검증된 방법입니다. 이 지표는 시장이 이익 1달러당 얼마를 지불할 의사가 있는지를 반영하여 같은 섹터의 기업들 간에 가치를 평가하기 쉽기 때문에 투자자들이 선호합니다.

기업의 '정상' 또는 '적정' 주가수익비율은 성장성, 안정성, 위험에 대한 투자자의 기대치에 따라 달라집니다. 성장 전망이 높거나 위험이 낮을수록 더 높은 주가수익비율을 정당화하는 경우가 많습니다. 반대로 불확실성이 높거나 성장 속도가 느리면 더 낮은 비율이 적정하다고 간주됩니다.

라스베이거스 샌즈는 현재 27.94배의 주가수익비율에 거래되고 있습니다. 이는 숙박업 평균인 20.77배를 크게 웃도는 수치이지만, 가장 가까운 상장 기업 평균인 58.64배에 비하면 훨씬 낮은 수준입니다. 이는 전통적으로 라스베이거스 샌즈가 광범위한 업계에 비해 상대적으로 비싸다는 것을 의미할 수 있지만, 동종 업계와 비교하면 보수적인 것으로 보입니다.

보다 맞춤화된 벤치마크를 제공하기 위해 Simply Wall St는 독자적인 "공정 비율"을 사용합니다. 이 지표는 라스베이거스 샌즈의 수익 성장 궤적, 시가총액, 이익률, 관련 산업 리스크 등 다양한 요소를 고려합니다. 따라서 단순히 섹터 또는 그룹 평균과 비교하는 것보다 더 미묘한 가치 평가 기준을 제공합니다.

라스베이거스 샌즈의 공정 주가수익비율은 30.02배로 계산되어 회사의 실제 주가수익비율인 27.94배를 약간 상회하는 수준입니다. 절대적인 갭이 0.10 미만이므로 기본 펀더멘털과 리스크 프로필을 고려할 때 주식의 가치는 적정하다고 볼 수 있습니다.

결과: 약 적정

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1422개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 라스베이거스 샌즈 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 이제 내러티브에 대해 소개해드리겠습니다. 내러티브는 간단히 말해 회사에 대한 본인의 관점이며, 회사의 미래에 대한 가정(매출 성장, 이익 마진 또는 확장 계획 등)을 재무 예측과 연결하고 궁극적으로 주식의 적정 가치라고 생각하는 것과 연결시키는 이야기입니다.

Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 수백만 명의 투자자가 이러한 관점을 구축하고 비교하기 위한 쉽고 접근하기 쉬운 도구로 내러티브를 사용하고 있습니다. 내러티브는 주요 지표에 대한 기대치를 직접 설정하고, 비즈니스의 스토리를 수치에 직접 연결한 다음, 현재 가격과 비교하여 해당 뷰를 즉시 보여주는 방식으로 작동합니다. 이를 통해 공정 가치와 시장 가격 사이에 차이가 있는지 강조 표시하여 매수 또는 매도 시기를 결정하는 데 도움이 됩니다.

무엇보다도 내러티브는 동적으로 업데이트됩니다. 라스베이거스 샌즈에서 새로운 수익이나 뉴스 속보를 게시하면 내러티브(및 그에 따른 가치 평가)가 자동으로 조정됩니다. 예를 들어, 어떤 투자자는 싱가포르의 강력한 성장을 바탕으로 라스베이거스 샌즈의 주당 가치가 73.5달러에 달한다고 생각하는 반면, 다른 투자자는 마카오의 불확실성을 반영하여 공정 가치를 50.0달러에 가깝게 보는 신중한 투자자도 있습니다. 내러티브를 사용하면 자신의 추론을 바탕으로 실시간으로 자신만의 판단을 내릴 수 있습니다.

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