최근 분기 실적 발표 후 일주일 동안 주가가 4.7% 하락한 50.98달러를 기록했기 때문에 Red Rock Resorts, Inc.(NASDAQ:RRR) 주주들은 다소 실망했을 것입니다. 레드 록 리조트는 4억 8,900만 달러의 매출을 기록하여 애널리스트의 예측과 거의 일치했지만, 법정 주당 순이익(EPS)은 0.68 달러로 예상치를 상회하여 애널리스트가 예상했던 것보다 4.0% 높았습니다. 애널리스트들은 일반적으로 수익 보고서가 나올 때마다 전망치를 업데이트하며, 우리는 그들의 추정치를 통해 회사에 대한 견해가 바뀌었는지 또는 주의해야 할 새로운 우려 사항이 있는지 판단할 수 있습니다. 독자들이 애널리스트들의 최신(법정) 내년도 실적 후 전망을 보면 흥미로울 것이라고 생각했습니다.
최근 결과를 고려할 때, 13명의 애널리스트가 제시한 Red Rock Resorts에 대한 가장 최근 컨센서스는 2024년에 19억 3천만 달러의 매출을 예상하는 것입니다. 이 컨센서스가 충족된다면 지난 12개월 동안 매출이 8.6% 증가한다는 의미입니다. 같은 기간 법정 주당 순이익은 38% 급락한 1.83달러로 예상됩니다. 그러나 최근 실적 발표 이전에는 애널리스트들은 2024년에 19억 4,400만 달러의 매출과 2.67달러의 주당 순이익(EPS)을 예상했었습니다. 따라서 최근 실적 발표 이후 새로운 주당순이익 전망치가 상당히 심각하게 하향 조정되면서 투자 심리가 확실히 위축되었습니다.
애널리스트들은 예상 실적 감소가 밸류에이션에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 예상하면서 컨센서스 목표 주가가 62.50달러로 거의 변동이 없었다는 점은 의외일 수 있습니다. 컨센서스 목표 주가는 개별 애널리스트의 목표치를 평균한 것이므로, 기본 추정치의 범위가 얼마나 넓은지 확인하는 것이 유용할 수 있습니다. 현재 가장 낙관적인 애널리스트는 레드 록 리조트의 가치를 주당 71.00달러로 평가하고 있으며, 가장 비관적인 애널리스트는 53.00달러로 평가하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 추정치의 범위가 좁다는 것은 분석가들이 회사의 가치를 꽤 잘 알고 있다는 것을 의미합니다.
물론 이러한 예측을 보는 또 다른 방법은 업계 자체에 대한 맥락에 배치하는 것입니다. 애널리스트들은 2024년 말까지 연평균 12%의 성장을 예상하고 있으며, 이는 지난 5년간의 연평균 0.9% 성장률과 함께 매우 높은 수치로, 레드 록 리조트의 성장이 가속화될 것으로 예상하고 있습니다. 애널리스트의 분석에 따르면 동종 업계의 다른 유사 기업들도 연간 9.7%의 매출 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다. 레드 록 리조트는 업계와 거의 같은 비율로 성장할 것으로 예상되므로 경쟁사 대비 성장률에서 어떤 결론을 도출할 수 있는지는 확실하지 않습니다.
결론
가장 큰 우려는 애널리스트들이 주당 순이익 추정치를 낮추면서 레드 록 리조트에 비즈니스 역풍이 불 수 있음을 시사했다는 것입니다. 다행히도 수익 예측에는 실질적인 변화가 없었으며 비즈니스는 여전히 전체 산업과 함께 성장할 것으로 예상됩니다. 컨센서스 목표 주가에는 실질적인 변화가 없었으며, 이는 비즈니스의 본질적 가치가 최신 추정치에서 큰 변화를 겪지 않았음을 시사합니다.
이를 염두에 두고 투자자들이 고려해야 할 장기적인 비즈니스 궤적은 여전히 훨씬 더 중요하다고 생각합니다. Simply Wall St에서는 2026년까지 예상되는 레드 록 리조트에 대한 모든 애널리스트 추정치를 제공하고 있으며, 여기에서 플랫폼에서 무료로 확인할 수 있습니다.
또한 레드 록 리조트에 대해 고려해야 할 3 가지 경고 신호 (1 개는 무시해서는 안됩니다!)를 발견했다는 점도 주목할 가치가 있습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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