Stock Analysis
미국 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(이하 "P/E")이 16배 미만인 상황에서 19.4배의 P/E 비율로 잠재적으로 피해야 할 주식으로 그랜드 캐니언 에듀케이션 (NASDAQ:LOPE)을 고려할 수 있습니다. 하지만 P/E가 이처럼 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
대부분의 다른 회사들의 수익이 감소하는 것과 비교하면, 그랜드 캐니언 에듀케이션은 최근 꽤 좋은 실적을 거두고 있습니다. 투자자들이 이 회사가 시장의 역풍을 다른 회사보다 더 잘 헤쳐 나갈 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 높은 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 셈이죠.
그랜드 캐니언 에듀케이션의 성장 추세는 어떻게 될까요?
그랜드 캐니언 에듀케이션의 주가수익비율(P/E)이 이처럼 높은 것은 회사의 성장이 시장을 능가하는 궤도에 올랐을 때만 가능합니다.
작년의 수익 성장률을 살펴보면, 이 회사는 20%라는 놀라운 증가율을 기록했습니다. 그 결과 지난 3년 동안 총 28%의 주당순이익(EPS)도 증가했습니다. 따라서 우리는 회사가 실제로 그 기간 동안 수익 성장을 잘 해왔다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.
전망을 살펴보면, 내년에는 세 명의 애널리스트가 예상한 대로 10%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 이는 전체 시장의 성장률 전망치인 13%보다 상당히 낮은 수치입니다.
이런 점을 고려할 때, 그랜드 캐니언 에듀케이션의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 높다는 것은 놀랍습니다. 대부분의 투자자들은 회사의 사업 전망이 턴어라운드되기를 바라고 있지만, 애널리스트 집단은 그렇게 될 것이라고 확신하지 않습니다. 이 수준의 수익 성장은 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.
최종 결론
주가수익비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 척도가 아니라는 주장도 있지만, 강력한 비즈니스 심리 지표가 될 수 있습니다.
현재 그랜드 캐니언 에듀케이션의 예상 성장률이 전체 시장보다 낮기 때문에 예상보다 훨씬 높은 P/E에서 거래되고 있다는 사실을 확인했습니다. 현재로서는 향후 예상 수익이 이러한 긍정적인 심리를 오랫동안 뒷받침하지 못할 가능성이 높기 때문에 높은 주가수익비율에 대한 불편함이 점점 커지고 있습니다. 이로 인해 주주들의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자들은 과도한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.
퍼레이드에 찬물을 끼얹고 싶지는 않지만 그랜드 캐니언 교육에 대해 주의해야 할 경고 신호도 한 가지 발견했습니다.
이러한 위험으로 인해 그랜드 캐년 교육에 대한 의견을 재고하게 된다면 대화형 우량주 목록을 살펴보고 다른 종목에 대한 아이디어를 얻으세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.