드래프트킹스의 최근 21.5% 하락은 2025년 숨겨진 기회를 의미할까요?

• 지금 드래프트킹스가 저렴한지, 아니면 기회를 놓친 건 아닌지 궁금한 적이 있으신가요? 수치를 자세히 살펴보고 소문 뒤에 진짜 가치가 숨어 있는지 확인해 보겠습니다.
• 롤러코스터 같은 순간에도 불구하고 DraftKings는 작년에 21.5% 하락했으며 지난 한 달 동안 더 큰 폭으로 하락했습니다. 자세히 살펴보면 3년 동안 128.0%의 엄청난 상승률을 확인할 수 있는데, 이는 성장성에 대한 의문이 여전히 남아 있음을 의미합니다.
• 최근 각 주에서 합법적인 베팅 시장을 확대하고 주요 스포츠 시즌이 시작되면서 온라인 스포츠 베팅 및 게임 규제에 대한 광범위한 추세에 따라 주가가 움직이고 있습니다. 파트너십과 시장 출시에 관한 헤드라인은 이 분야의 경쟁이 심화되는 가운데서도 새로운 낙관론의 물결을 불러일으켰습니다.
• 저희의 가치 평가에서 DraftKings는 6점 만점에 4점을 받았으며(전체 분석 참조), 이는 몇 가지 주요 지표에서 저평가되어 있을 수 있음을 시사합니다. 가치 평가에 대한 고전적인 접근 방식과 대안적인 접근 방식을 모두 검토한 후 예상치 못한 관점으로 마무리하겠습니다.

작년에 드래프트킹스의 수익률이 -21.5%로 경쟁사보다 뒤처진 이유를 알아보세요.

접근 방식 1: DraftKings 할인 현금 흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름(DCF) 모델은 미래 현금 흐름을 예측하고 이를 현재의 달러로 다시 할인하여 회사의 내재가치를 추정합니다. 이 접근법은 애널리스트가 성장과 수익성에 대한 가정을 바탕으로 주식의 저평가 또는 고평가 여부를 파악하는 데 널리 사용됩니다.

DraftKings의 경우 최근 보고된 잉여현금흐름은 3억 6천만 달러입니다. 향후 몇 년 동안 애널리스트의 예측과 모델 추정에 따르면 상당한 성장이 예상됩니다. 2029년에는 잉여 현금 흐름이 25억 달러를 약간 상회할 것으로 예상됩니다. 확장된 예측에 따르면 향후 10년 동안 꾸준히 증가할 것으로 보입니다. 이러한 현금 흐름은 모두 미화로 표시되며, 2단계 모델을 사용하여 현재 가치로 다시 할인됩니다. 여기에는 단기 애널리스트의 예측과 Simply Wall St.의 장기 기대치가 모두 포함됩니다.

이러한 계산에 따르면 DraftKings의 예상 공정가치는 주당 107.30달러로 최근 시장 가격보다 약 73.3% 높습니다. DCF 모델에 따르면, 시장은 DraftKings의 미래 전망에 내장된 현금 흐름 잠재력을 상당히 저평가하고 있을 수 있습니다.

결과: 저평가

할인 현금 흐름(DCF) 분석에 따르면 DraftKings는 73.3% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이를 추적하거나 현금 흐름에 따라 저평가된 840개의 주식을 더 찾아보세요.

기업 보고서의 밸류에이션 섹션에서 DraftKings의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용을 확인하세요.

접근법 2: 드래프트킹스 가격 대 매출 비교

가격 대비 매출(P/S) 비율은 빠르게 확장하고 있지만 아직 실질적인 수익성에 도달하지 못한 DraftKings와 같은 회사에서 널리 사용되는 가치 평가 지표입니다. 이는 투자자가 매출 1달러당 얼마를 지불하고 있는지 확인할 수 있도록 도와주며, 특히 성장에 집중적으로 재투자하면서도 지속적인 수익을 창출하는 비즈니스에 유용합니다.

성장 기대치와 위험 프로필은 "정상" 또는 "적정" P/S 비율에 영향을 미칩니다. 평균 이상의 매출 성장이 예상되거나 확장하는 시장에서 운영되는 기업은 종종 더 높은 배수를 정당화하는 반면, 더 성숙하고 성장이 느린 산업에 속한 기업은 더 낮은 비율을 보이는 경향이 있습니다.

현재 드래프트킹스는 2.63배의 P/S에서 거래되고 있습니다. 이는 광범위한 숙박업 평균인 1.60배보다는 높지만 피어 그룹 평균인 2.82배보다는 약간 낮은 수준입니다. 간단히 월스트리트의 독자적인 "공정 비율"을 적용하면 DraftKings의 공정 비율은 3.42배로 계산됩니다. 이 수치는 회사의 특정 위험 프로필, 시가총액, 빠르게 성장하는 매출 및 진화하는 수익 마진을 반영하여 투자자에게 단순한 업계 또는 피어 비교보다 더 미묘한 목표를 제공합니다.

공정 비율은 성장 전망, 수익의 질, 리스크를 단일 평가 프레임워크에 결합하기 때문에 보다 정교한 벤치마크입니다. 드래프트킹스의 경우 실제 P/S 배수가 공정 비율보다 의미 있게 낮았는데, 이는 비즈니스 펀더멘털에 비해 주식이 저평가되어 있을 수 있음을 나타냅니다.

결과: 저평가

PS 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1411개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: DraftKings 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 이제 내러티브에 대해 소개해드리겠습니다. 내러티브는 투자자가 회사에 대해 가지고 있는 이야기 또는 관점입니다. 내러티브는 공정가치, 수익, 마진과 같은 수치로 포착된 미래 시장, 성장성, 수익성에 대해 어떻게 생각하는지, 드래프트킹스가 어떤 성과를 낼 것이라고 믿는지 등을 말합니다.

내러티브는 회사의 스토리를 재무 예측과 공정 가치로 직접 연결하여 자신의 견해가 실행 가능한 수치로 어떻게 변환되는지 정확히 시각화할 수 있도록 도와줍니다. Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 수백만 명의 투자자가 최신 뉴스와 수익을 자동으로 통합하는 직관적인 도구를 사용하여 내러티브를 쉽게 만들고 업데이트하므로 항상 최신 정보를 볼 수 있습니다.

내러티브의 진정한 강점은 공정 가치를 현재 주가와 비교할 수 있어 매수 또는 매도 시점을 훨씬 쉽게 결정할 수 있다는 점입니다. 예를 들어, 드래프트킹스를 보면 일부 투자자는 이 비즈니스가 엄청난 성장을 이룰 것이라고 믿으며 내러티브의 강세와 주당 78달러의 공정 가치를 정당화합니다. 다른 투자자들은 좀 더 신중한 시각을 가지고 39.50달러에 가까운 약세 내러티브를 제시하기도 합니다. 내러티브를 사용하면 투자 프로세스를 보다 역동적이고 투명하며 개인적으로 관리할 수 있습니다.

드래프트킹스에 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

이 기사에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대한 의견이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 이메일 editorial-team@simplywallst.com