이미 강세를 보였음에도 불구하고 American Public Education, Inc.(NASDAQ:APEI) 주가는 지난 30일 동안 27% 상승하며 강세를 이어가고 있습니다. 최근 급등 이후 연간 상승률은 191%에 달해 투자자들이 주목하고 있습니다.
주가가 급등했지만, 미국 소비자 서비스 산업에 속한 기업의 절반 가까이가 1.4배 이상의 주가매출비율(또는 "P/S")을 보이는 상황에서 0.4배의 P/S 비율을 가진 American Public Education은 여전히 매력적인 주식으로 간주할 수 있습니다. 하지만 P/S가 제한적인 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
미국 공립 교육의 P/S는 주주에게 무엇을 의미할까요?
미국 공립 교육은 최근 대부분의 다른 회사가 긍정적 인 매출 성장을 보이고있는 반면 수익이 역전되고 있기 때문에 더 잘할 수 있습니다. 많은 사람들이 부진한 수익 실적이 지속될 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 P/S 비율이 하락한 것으로 보입니다. 그렇다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 기대감을 갖기 어려울 것입니다.
애널리스트들이 미국 공립 교육의 미래를 업계와 비교하여 어떻게 생각하는지 알고 싶으신가요? 그렇다면 저희의 무료 보고서가 좋은 출발점이 될 것입니다.수익 예측이 낮은 주가수익비율과 일치하나요?
P/S 비율을 정당화하기 위해 미국 공립 교육은 업계에 뒤처지는 부진한 성장을 보여야 합니다.
지난 한 해의 수익을 살펴보면, 이 회사는 1년 전과 거의 차이가 없는 실적을 기록했습니다. 하지만 최근 3년 동안의 매출은 단기적으로 고무적이지 않은 실적에도 불구하고 전체적으로 87%의 뛰어난 상승률을 보였습니다. 따라서 최근의 매출 성장이 회사에 큰 도움이 되었다고 말할 수 있지만 투자자들은 왜 그렇게까지 둔화되었는지 묻고 싶을 것입니다.
미래로 눈을 돌려서, 이 회사를 담당하는 4명의 애널리스트의 추정치에 따르면 내년에는 매출이 2.3% 성장할 것으로 예상됩니다. 업계가 16% 성장할 것으로 예상되는 상황에서 이보다 더 약한 매출 실적을 기록할 것으로 예상됩니다.
이 정보를 통해 미국 공립 교육이 업계보다 낮은 P/S에서 거래되고 있는 이유를 알 수 있습니다. 대부분의 투자자는 향후 성장이 제한적일 것으로 예상하고 있으며 주식에 대해 더 낮은 금액만 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.
아메리칸 퍼블릭 에듀케이션의 P/S에 대한 결론
최근 아메리칸 퍼블릭 에듀케이션의 주가가 상승했지만, 주가수익비율은 여전히 대부분의 다른 기업에 비해 뒤쳐져 있습니다. 일반적으로 우리는 주가매출비율을 회사의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
저희가 예상했던 대로 아메리칸 퍼블릭 에듀케이션의 애널리스트 전망치를 조사한 결과, 낮은 수익 전망이 낮은 P/S에 영향을 미치고 있는 것으로 나타났습니다. 회사의 수익 전망에 대한 주주들의 비관론이 주가수익비율 하락의 주요 원인인 것으로 보입니다. 향후 P/S 상승을 정당화하기 위해서는 회사의 운명이 바뀌어야 할 것입니다.
항상 존재하는 투자 위험의 유령을 고려할 필요가 있습니다. 저희는 미국 공교육에서 두 가지 경고 신호를 확인했으며, 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.
아메리칸 퍼블릭 에듀케이션의 비즈니스 강점에 대해 확신이 서지 않는다면, 놓쳤을지도 모르는 다른 기업의 탄탄한 비즈니스 펀더멘털을 갖춘 대화형 주식 목록을 살펴보는 것도 좋습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.