최근 슈퍼마켓 통합 조사 이후에도 크로거에 여전히 상승 여력이 있을까요?

• 크로거가 현재 가격에서 여전히 현명한 매수 종목인지, 아니면 이미 상승 여력이 대부분 반영된 것인지 궁금하신가요? 다음은 이 대형 슈퍼마켓이 여전히 가치를 제공하는지 여부에 대한 수치 분석입니다.
• 주가가 3년 동안 42.2%, 5년 동안 125.1% 상승하는 등 장기적으로 탄탄한 실적을 보였지만 단기 수익률은 지난 주 5.8%, 지난 한 달 동안 1.0% 하락한 반면 올해 들어서는 1.9%, 지난 1년 동안 6.1% 상승하는 등 주가가 하락했습니다.
• 최근의 움직임은 인수한 업체들의 지속적인 통합, 가치 중심의 식료품점으로의 소비자 지출 변화, 미국 내 주요 슈퍼마켓 통합에 대한 규제 당국의 관심으로 인해 형성되었습니다. 이러한 요인들로 인해 투자자들은 크로거의 탄력성, 가격 경쟁력, 장기적인 성장 활로를 재평가하고 있습니다.
• 현재 크로거는 밸류에이션 점검에서 6/6의 높은 점수를 받고 있으며, 이는 이 분석에 사용된 모든 지표에서 저평가된 것으로 평가되고 있음을 의미합니다. 다음으로, 이러한 접근 방식을 통해 그 이유를 설명한 다음, 이 주식의 '공정 가치'가 실제로 무엇을 의미하는지에 대해 좀 더 미묘한 방식으로 마무리합니다.

지난해 크로거의 6.1% 수익률이 경쟁사보다 뒤처진 이유를 알아보세요.

접근법 1: 크로거 할인현금흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법은 미래에 창출할 수 있는 현금을 예상하고 그 현금 흐름을 현재의 가치로 다시 할인하여 기업의 가치를 추정합니다.

Kroger의 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 22억 달러입니다. 분석가들과 추정치에 따르면 향후 10년간 약 35억 달러로 증가하며, 중기적으로는 효율성 향상과 규모의 이점으로 인해 눈에 띄게 증가할 것으로 예상됩니다. Simply Wall St는 2단계 잉여현금흐름-자본 모델을 사용하여 향후 몇 년 동안의 애널리스트 예측과 그 이후에는 점차적으로 둔화되는 보수적인 성장 가정을 결합합니다.

이러한 미래 현금 흐름을 다시 할인하면 이 모델은 주당 약 $88.27의 내재가치에 도달합니다. 이는 크로거가 추정 공정가치 대비 약 28.5% 할인된 가격에 거래되고 있음을 의미하며, 현재 시장 가격이 예상 현금 창출을 충분히 반영하지 못하고 있음을 시사합니다.

결과: 저평가

할인된 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 크로거는 28.5% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 912개 종목을 더 찾아보세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 크로거의 가격과 수익 비교

Kroger와 같이 수익성이 높은 기존 기업의 경우, 주가수익비율은 현재 이익 1달러당 투자자가 현재 지불할 의사가 있는 금액을 측정할 수 있는 간단한 방법입니다. 일반적으로 성장이 빠르고 인지된 위험이 낮을수록 더 높은 주가수익배수가 정당화되는 반면, 성장이 더디거나 불확실성이 높을수록 일반적으로 더 낮고 보수적인 배수가 요구됩니다.

크로거는 현재 약 15.46배의 주가수익비율로 거래되고 있으며, 이는 광범위한 소비자 소매업 평균인 약 20.70배보다 낮고 피어 그룹 평균인 21.13배보다 낮은 수준입니다. 심플리 월스트리트는 한 걸음 더 나아가 22.63배의 공정 비율을 추정합니다. 이는 수익 성장 프로필, 마진, 리스크 특성, 규모 및 업계 포지셔닝을 고려할 때 Kroger가 합리적으로 거래할 수 있는 주가수익비율입니다. 따라서 매우 빠르게 또는 매우 느리게 성장하는 기업이나 위험 수준이 매우 다른 기업에 의해 왜곡될 수 있는 동종 기업이나 업종과의 단순 비교보다 더 맞춤화된 벤치마크가 될 수 있습니다.

크로거의 현재 주가수익비율 15.46배와 적정 주가수익비율 22.63배를 비교하면 시장이 펀더멘털에 비해 의미 있는 할인을 적용하고 있다는 것을 알 수 있습니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1440개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 크로거 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 이제 크로거의 미래에 대한 여러분의 시각과 공정 가치 뒤에 숨겨진 숫자를 연결하는 간단한 방법인 내러티브를 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 회사의 매출, 수익, 마진이 어떻게 변화할 것이라고 생각하는지 설명한 다음 그 스토리를 재무 예측 및 그에 따른 공정 가치 추정치와 연결시키는 회사의 스토리입니다. 수백만 명의 투자자가 사용하는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 내러티브는 정성적 견해를 정량적 가정으로 전환한 다음 공정 가치를 현재 가격과 비교하여 크로거를 매수, 보유 또는 매도할지 여부를 확인할 수 있도록 도와주는 간편한 안내 도구입니다. 또한 이러한 내러티브는 수익, 뉴스 또는 규제 결정과 같은 새로운 정보가 들어올 때마다 동적으로 업데이트되므로 사실에 따라 논지를 발전시킬 수 있습니다. 예를 들어, 크로거의 경우 한 내러티브는 애널리스트 추정치의 높은 쪽에 기울어져 85달러 정도의 잠재 가치를 볼 수 있고, 보다 신중한 내러티브는 이커머스 수익성 및 마진 압박에 대한 우려를 반영하여 63달러에 가깝게 고정될 수 있습니다.

크로거에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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