일부 주주들의 성가심에 달러 제너럴 코퍼레이션(NYSE:DG) 주가는 지난 한 달 동안 30%나 하락하며 끔찍한 행보를 이어가고 있습니다. 지난 30일 동안 주가가 39% 하락하면서 주주들에게 힘든 한 해를 마무리했습니다.
주가가 크게 하락했지만, 미국 전체 기업의 거의 절반이 19배 이상의 주가수익비율을 가지고 있고 33배 이상의 주가수익비율도 드문 일이 아니기 때문에 현재 12.2배의 주가수익비율(또는 "P/E")로 여전히 강세 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 하지만 P/E가 제한적인 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
최근 시장보다 수익이 더 많이 후퇴하고 있는 달러 제너럴은 매우 부진한 모습을 보이고 있습니다. 많은 사람들이 부진한 실적이 지속될 것으로 예상하고 있어 주가수익비율(P/E)을 압박하고 있는 것으로 보입니다. 여전히 이 사업을 믿는다면 차라리 회사가 실적 부진을 겪고 있지 않기를 바랄 것입니다. 또는 최소한 주가가 하락할 때 주식을 매수할 계획이라면 실적 하락이 더 이상 악화되지 않기를 바랄 것입니다.
낮은 P/E에 대해 성장 지표는 무엇을 말해줄까요?
달러 제너럴의 P/E 비율은 성장이 제한적이고 중요한 것은 시장보다 실적이 저조할 것으로 예상되는 회사에서 흔히 볼 수 있는 수치입니다.
작년 실적을 살펴보면 실망스럽게도 회사의 수익은 36%까지 떨어졌습니다. 이는 지난 3년 동안 총 37%의 주당순이익이 감소한 것으로 장기적으로도 수익이 하락했음을 의미합니다. 따라서 최근의 수익 성장은 회사에 바람직하지 않다고 말할 수 있습니다.
현재 이 회사를 따르는 애널리스트들에 따르면 향후 3년 동안 EPS는 연간 11% 증가할 것으로 예상됩니다. 한편, 나머지 시장은 매년 10%씩 성장할 것으로 예상되며 이는 크게 다르지 않습니다.
이런 점을 고려할 때 달러 제너럴의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 낮다는 것은 특이한 일입니다. 일부 주주들은 이러한 전망에 의구심을 품고 낮은 판매 가격을 받아들이고 있는 것으로 보입니다.
달러 제너럴의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
달러 제너럴의 주가가 약세를 보인다는 것은 현재 P/E가 상당히 낮은 수준이라는 것을 의미합니다. 일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가수익비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자가 회사에 대해 어떻게 생각하는지 알 수 있습니다.
달러 제너럴의 예상 성장률이 전체 시장과 비슷하기 때문에 현재 예상보다 낮은 주가수익비율에서 거래되고 있다는 사실을 확인했습니다. 시장과 비슷한 성장률을 보일 것으로 예상되는 평균 수익 전망을 볼 때 잠재적인 리스크가 P/E 비율에 압력을 가할 수 있다고 가정합니다. 일반적으로 이러한 조건은 주가에 더 많은 지지를 제공해야 하기 때문에 일부에서는 실제로 실적 불안정을 예상하고 있는 것으로 보입니다.
항상 존재하는 투자 위험의 유령을 고려할 필요가 있습니다. 달러 제너럴을 통해 4가지 경고 신호를 확인했으며, 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.
이러한 위험으로 인해 달러 제너럴에 대한 의견을 재고하게 된다면 대화형 우량주 목록을 살펴보고 다른 종목이 있는지 알아보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.