달러 트리의 최근 38% 랠리가 2025년 펀더멘털에 의해 뒷받침될까요?

• 달러나무 주가가 저평가되었거나 돌파할 때가 되었다고 생각하시나요? 지금이 가격표를 더 깊이 파헤칠 때인지 궁금해하는 것은 여러분만이 아닙니다.
• 지난 한 주 동안 4.0% 상승했고, 이번 달에는 6.7% 상승했으며, 올해 들어서는 38.2%의 인상적인 상승률을 기록했습니다. 이러한 움직임은 장기 성장 잠재력과 리스크 프로필에 대한 새로운 논의를 촉발시켰습니다.
• 헤드라인에서 달러트리는 다년간에 걸친 지속적인 턴어라운드 노력과 변화하는 소비자 예산을 겨냥한 과감한 가격 정책으로 주목을 받고 있습니다. 두 가지 요인 모두 시장 투기와 최근 랠리를 촉진하고 있습니다.
• 달러나무의 밸류에이션은 6점 만점에 1점으로, 실제 가치에 대한 논란이 많다는 것을 알 수 있습니다. 다음은 이러한 수치에 대한 분석이며, 나중에 이 모든 것을 이해할 수 있는 접근 방식을 강조하겠습니다.

달러 트리는 가치 평가에서 1/6에 불과한 점수를 받았습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인해 보시기 바랍니다.

접근법 1: 달러 트리 할인현금흐름(DCF) 분석

할인현금흐름(DCF) 모델은 기업의 미래 잉여현금흐름을 예측하고 이를 다시 현재 가치로 할인하여 기업의 기본 가치를 추정합니다.

달러트리의 현재 12개월 후행 잉여현금흐름은 18억 9,000만 달러입니다. 분석가들은 5년 후를 내다보며 연간 잉여현금흐름이 점진적으로 감소하여 2029년에는 9억 1,400만 달러까지 떨어질 것으로 예상하고 있습니다. 그 이후에는 더 감소하여 잉여현금흐름이 5억 달러 범위에서 안정화될 것으로 Simply Wall St는 추정하고 있습니다.

모든 예상치는 미국 달러 기준이며, 계산은 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법을 따릅니다. 이러한 입력 가정을 바탕으로 DCF 모델은 주당 57.91달러의 예상 공정 가치를 산출합니다.

달러트리의 현재 주가가 훨씬 더 높기 때문에 DCF 결과는 이 지표에 의해 주식이 약 82.5% 고평가되어 있음을 의미합니다. 이는 적어도 표준 DCF 방법에 따르면 달러 트리에 대한 시장의 낙관론이 예상되는 미래 현금 흐름과 일치하지 않음을 시사합니다.

결과: 과대평가

할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 달러트리는 82.5% 고평가된 것으로 나타났습니다. 924개의 저평가된 주식을 발견하거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

달러나무의 공정가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 달러나무 가격 대비 수익

주가수익비율(PE)은 기업의 주가와 수익력을 직접적으로 연결하기 때문에 수익성 있는 기업의 가치를 평가하는 데 널리 사용됩니다. 개인 투자자에게 합리적인 주가수익비율은 매년 수익을 창출할 수 있는 능력에 비해 주가가 높은지 낮은지에 대한 유용한 맥락을 제공할 수 있습니다.

그러나 성장 기대치와 위험 수준은 '정상' 또는 '적정' 주가수익비율을 결정하는 데 중요한 역할을 합니다. 성장 속도가 빠르고 수익이 안정적이며 위험이 낮은 기업은 높은 주가수익비율을 정당화하는 반면, 위험하거나 성장이 더딘 기업은 일반적으로 낮은 가격에 거래됩니다.

달러트리는 현재 19.4배의 주가수익비율에 거래되고 있습니다. 비교를 위해 소비자 소매업 평균은 20.0배, 동종업계 평균은 19.0배로 달러트리가 더 넓은 시장 및 동종업계와 비슷한 수준임을 알 수 있습니다. 하지만 수치만으로는 모든 것을 알 수 없습니다.

이것이 바로 Simply Wall St의 "공정 비율"이 중요한 이유입니다. 달러나무의 공정 주가수익비율은 18.3배로 계산됩니다. 이 독자적인 지표는 회사의 수익 성장 전망, 이익 마진, 시가총액, 특정 비즈니스 리스크 등 단순 피어 또는 업계 비교에서는 놓치는 요소를 고려합니다. 공정 비율은 업계 또는 피어 평균이 항상 적절하다고 가정하는 대신 Dollar Tree의 "공정 가치"가 실제로 무엇을 의미하는지 맞춤화하는 것을 목표로 합니다.

달러나무의 현재 주가수익비율 19.4배와 공정가치비율 18.3배를 비교하면 그 차이는 1포인트가 조금 넘습니다. 이는 주가가 적정 공정 가치에 비해 약간 프리미엄이 붙은 상태에서 거래되고 있음을 의미합니다. 심각하게 고평가된 것은 아니지만 현재 시장 가격과 기본 펀더멘털 사이에는 약간의 괴리가 있습니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회는 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1435개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 달러 트리 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 이제 내러티브에 대해 소개해드리겠습니다.

내러티브는 간단히 말해 회사에 대한 나만의 이야기 또는 관점으로, 회사의 미래 매출, 수익, 이익률에 대해 믿는 것과 이러한 믿음이 공정 가치 추정치를 어떻게 형성하는지를 종합한 것입니다.

이러한 접근 방식은 투자를 더욱 개인적이고 강력하게 만듭니다. 애널리스트나 공식이 말하는 회사의 가치에 국한되지 않고, Dollar Tree의 사업 전망에 대한 본인의 견해를 맞춤형 재무 예측과 직접 계산한 공정 가치에 연결할 수 있습니다.

Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 내러티브는 쉽게 만들고 추적할 수 있으며, 수백만 명의 투자자가 역동적인 의사 결정 도구로 사용하고 있습니다.

내러티브를 사용하면 현재 공정가치 추정치와 주가를 빠르게 비교하여 자신의 신념에 따라 달러나무를 매수, 보유 또는 매도할지 여부를 결정할 수 있습니다.

가장 중요한 것은 내러티브가 새로운 수익이나 뉴스가 나오면 자동으로 업데이트되므로 수동 작업 없이도 분석의 관련성과 실행 가능성을 유지할 수 있다는 점입니다.

예를 들어, 내러티브를 구축하는 한 투자자는 공격적인 매장 확장과 마진 상승을 강조하여 140달러의 공정 가치를 지지할 수 있습니다. 다른 투자자는 비용 역풍과 운영상의 위험에 초점을 맞추어 추정치를 75달러로 제한할 수도 있습니다.

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Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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