랜드시 홈즈 코퍼레이션 (NASDAQ:LSEA) 주가는 비교적 양호한 시기를 보낸 후 25% 하락하며 끔찍한 한 달을 보냈습니다. 더 큰 그림을 보면, 이 부진한 달 이후에도 주가는 작년에 65% 상승했습니다.
주가가 크게 하락했지만, 미국 전체 기업의 거의 절반이 18배 이상의 주가수익비율을 가지고 있고 32배 이상의 주가수익비율도 드문 일이 아니기 때문에 Landsea Homes는 현재 13.8배의 주가수익비율(또는 "P/E")로 여전히 강세 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 그러나 P/E가 낮은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가적인 조사가 필요합니다.
랜드시 홈즈는 최근 대부분의 다른 회사보다 수익이 빠르게 감소하면서 어려움을 겪고 있습니다. 투자자들은 이 부진한 실적이 전혀 개선되지 않을 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 낮을 수 있습니다. 여전히 비즈니스를 믿는다면 차라리 회사가 수익성 악화를 겪고 있지 않기를 바랄 것입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 기대감을 갖기 어려울 것입니다.
낮은 P/E에 대해 성장 지표가 알려주는 것은 무엇인가요?
랜드시 홈즈는 낮은 주가수익비율을 정당화하기 위해 시장 성장률에 뒤처지는 부진한 성장률을 기록해야 합니다.
작년 실적을 살펴보면 실망스럽게도 회사의 수익은 55%까지 떨어졌습니다. 적어도 주당 순이익은 3년 전보다 완전히 후퇴하지는 않았는데, 이는 초기 성장세 덕분입니다. 따라서 최근 회사의 수익 성장이 일관되지 않았다고 말하는 것이 타당합니다.
현재 이 회사를 따르는 세 명의 애널리스트에 따르면 내년에는 주당순이익이 54% 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 전체 시장의 성장률 전망치인 12%보다 훨씬 높은 수치입니다.
이러한 정보를 고려할 때 Landsea Homes가 시장보다 낮은 P/E로 거래되고 있는 것은 이상합니다. 분명히 일부 주주들은 예측에 의구심을 품고 상당히 낮은 판매 가격을 받아들인 것으로 보입니다.
주요 시사점
Landsea Homes의 주가수익비율은 주가와 함께 하락했습니다. 일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가수익비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.
Landsea Homes의 애널리스트 전망을 조사한 결과, 우수한 수익 전망이 예상했던 것만큼 P/E에 기여하지 않는 것으로 나타났습니다. 시장보다 빠른 성장과 함께 강력한 수익 전망을 볼 때, 우리는 잠재적 위험이 P/E 비율에 상당한 압력을 가할 수 있다고 가정합니다. 적어도 가격 리스크는 매우 낮은 것으로 보이지만, 투자자들은 향후 수익이 큰 변동성을 보일 수 있다고 생각하는 것 같습니다.
항상 존재하는 투자 위험의 유령을 고려할 필요가 있습니다. 랜드시 홈즈에서 3가지 경고 신호 (적어도 1개는 다소 불쾌한 신호)를 확인했으며, 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.
물론 랜드시 홈즈보다 더 좋은 종목을 찾을 수도 있습니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사들의 무료 컬렉션을 참조하시기 바랍니다.
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