러브삭 컴퍼니(NASDAQ:LOVE) 주가는 이전까지 불안정한 시기를 보낸 후 29% 상승하며 인상적인 한 달을 보냈습니다. 조금 더 시간을 거슬러 올라가면 지난 1년 동안 주가가 33% 상승한 것은 고무적인 일입니다.
이렇게 주가가 크게 상승한 후에도 현재 러브삭의 주가수익비율(이하 "P/E")은 18.3배로, 평균 P/E 비율이 약 17배인 미국 시장에 비해 상당히 "중간 수준"이라고 해도 과언이 아닙니다. 이것이 눈썹을 찌푸리게 하지는 않겠지만, P/E 비율이 정당화되지 않는다면 투자자들은 잠재적인 기회를 놓치거나 다가오는 실망을 무시할 수 있습니다.
최근 시장보다 더 많이 후퇴하고 있는 수익으로 인해 러브삭은 매우 부진한 모습을 보이고 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 회사의 수익 추세가 결국 시장의 다른 대부분의 기업들과 비슷할 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 적정 수준이라는 것입니다. 여전히 비즈니스를 믿는다면 회사가 수익성 악화를 겪고 있지 않기를 바랄 것입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 생존 가능성에 대해 약간 불안해할 수 있습니다.
러브삭의 성장 추세는 어떤가요?
러브삭과 같은 주가수익비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 시장과 일치해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 10% 감소하는 실망스러운 결과를 가져왔습니다. 하지만 그 전 몇 년 동안 매우 호조를 보였던 것을 감안하면 지난 3년 동안 총 53%라는 놀라운 주당순이익 성장률을 기록할 수 있었습니다. 비록 우여곡절이 많았지만, 최근의 수익 성장세는 여전히 적절한 수준이라고 할 수 있습니다.
현재 6명의 애널리스트에 따르면 향후 3년 동안 주당순이익은 매년 27%씩 증가할 것으로 예상됩니다. 반면, 나머지 시장은 연간 10.0% 성장하는 데 그칠 것으로 예상되어 눈에 띄게 덜 매력적입니다.
이 정보를 통해 러브삭이 시장과 상당히 유사한 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있다는 점이 흥미롭습니다. 일부 주주들은 이러한 전망에 회의적인 반응을 보이며 낮은 판매 가격을 받아들이고 있는 것으로 보입니다.
러브삭의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
러브삭의 주가는 크게 상승했고 이제 러브삭의 P/E도 시장 중앙값으로 돌아왔습니다. 주가수익비율의 힘은 주로 가치 평가 수단이라기보다는 현재 투자자의 심리와 미래 기대치를 측정하는 데 더 유용하다고 할 수 있습니다.
러브삭의 애널리스트 전망치를 조사한 결과, 러브삭의 우수한 수익 전망이 예상했던 것만큼 P/E에 기여하지 못하고 있는 것으로 나타났습니다. 수익에 대한 관찰되지 않은 위협 요인으로 인해 P/E 비율이 긍정적인 전망과 일치하지 않을 수 있습니다. 적어도 주가 하락의 위험은 진정된 것으로 보이지만, 투자자들은 향후 수익이 다소 변동성을 보일 수 있다고 생각하는 것 같습니다.
그 외에도 많은 중요한 위험 요소가 회사의 대차 대조표에서 발견될 수 있습니다. 러브삭에 대한무료 대차 대조표 분석을 통해 6가지 간단한 체크를 통해 주요 위험을 평가할 수 있습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.