미국 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(이하 "P/E")이 16배 미만인 상황에서, 26.6배의 P/E 비율을 가진 제이콥스 솔루션즈(NYSE:J)를 완전히 피해야 할 주식으로 고려할 수 있습니다. 그러나 P/E가 상당히 높은 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.
최근 제이콥스 솔루션의 수익이 대부분의 다른 회사보다 빠르게 하락하고 있기 때문에 최근의 시기는 유리하지 않았습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 회사가 상황을 완전히 반전시키고 시장의 다른 대부분 회사를 앞지르고 가속화할 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 높다는 것입니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 셈이죠.
제이콥스 솔루션의 성장 추세는 어떻습니까?
제이콥스 솔루션즈처럼 가파른 주가수익비율을 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 시장을 압도하는 궤도에 오를 때입니다.
작년 실적을 살펴보면 실망스럽게도 회사의 수익은 14%까지 떨어졌습니다. 이는 장기적으로 볼 때 여전히 주목할 만한 3년 주당 순이익 성장률인 24%에 비하면 매우 낮은 수치로, 장기적으로 볼 때 좋은 흐름을 이어가던 실적에 찬물을 끼얹었습니다. 따라서 주주들은 계속 상승세를 이어가길 바랐겠지만, 중기적인 수익 성장률에 대략적으로 만족할 것입니다.
전망을 살펴보면, 향후 3년 동안 11명의 애널리스트가 예상한 대로 연간 27%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 시장이 매년 10.0%의 성장률에 그칠 것으로 예상되는 만큼, 이 회사는 더 높은 실적을 달성할 수 있는 위치에 있습니다.
이러한 점을 고려할 때 제이콥스 솔루션의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 높은 것은 당연한 일입니다. 대부분의 투자자들은 이러한 강력한 미래 성장을 기대하고 있으며 주식에 대해 더 많은 비용을 기꺼이 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.
제이콥스 솔루션의 P/E에 대한 결론
일반적으로 우리는 주가수익비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
저희는 예상대로 제이콥스 솔루션의 예상 성장률이 전체 시장보다 높다는 점을 근거로 높은 P/E를 유지하고 있음을 확인했습니다. 현재 주주들은 미래 수익이 위협받지 않을 것이라는 확신을 가지고 있기 때문에 현재 P/E에 만족하고 있습니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 하락하기는 어려울 것으로 보입니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.