미국 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(이하 "P/E")이 18배 미만인 상황에서 26.2배의 P/E 비율로 잠재적으로 피해야 할 주식으로 SS&C Technologies Holdings, Inc. (NASDAQ:SSNC)를 고려할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 높은 P/E에 대한 합리적인 근거가 있는지 확인하려면 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
대부분의 다른 기업들이 수익이 역성장하는 동안 SS&C 테크놀로지스 홀딩스는 최근 긍정적인 수익 성장세를 보이고 있기 때문에 확실히 좋은 성과를 거두고 있습니다. 많은 사람들이 회사가 광범위한 시장 역경을 계속 이겨낼 것으로 기대하고 있으며, 이로 인해 투자자들의 주식 지불 의지가 높아진 것 같습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 것이니까요.
SS&C 테크놀로지스 홀딩스의 성장 추이는 어떻게 될까요?
SS&C 테크놀로지스 홀딩스만큼 높은 P/E를 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 시장을 능가하는 궤도에 올랐을 때입니다.
돌이켜보면 작년에는 회사의 수익이 14%나 증가했습니다. 하지만 최근 3년 동안은 전혀 성장하지 못했을 만큼 좋은 성과를 거두지 못했습니다. 따라서 그 기간 동안 수익 성장 측면에서 엇갈린 결과를 보인 것으로 보입니다.
미래로 눈을 돌려서, 이 회사를 담당하는 11명의 애널리스트들은 향후 3년 동안 수익이 매년 14%씩 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 시장이 연간 10%의 성장률에 그칠 것으로 예상되는 만큼, 이 회사는 더 높은 실적을 달성할 수 있는 위치에 있습니다.
이러한 점을 고려할 때 SS&C 테크놀로지스 홀딩스의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 높은 것은 당연한 일입니다. 주주들은 잠재적으로 더 번영할 수 있는 미래를 바라보고 있는 회사에 부담을 주고 싶지 않은 것 같습니다.
SS&C 테크놀로지스 홀딩스의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
일반적으로 우리는 주가수익비율을 기업의 전반적인 건전성에 대해 시장이 어떻게 생각하는지 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
저희가 예상했던 대로, 애널리스트들의 전망치를 검토한 결과 SS&C 테크놀로지스 홀딩스의 우수한 수익 전망이 높은 주가수익비율에 기여하고 있는 것으로 나타났습니다. 현 단계에서 투자자들은 실적 악화 가능성이 낮은 P/E 비율을 정당화할 만큼 크지 않다고 생각합니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 하락할 것으로 보기는 어렵습니다.
의견을 결정하기 전에 SS&C 테크놀로지스 홀딩스에 대한 두 가지 경고 신호 (하나는 약간 우려스러운 신호입니다!)를 발견했습니다.
SS&C 테크놀로지스 홀딩스의 사업 강점에 대해 확신이 서지 않는다면, 여러분이 놓쳤을 수 있는 다른 기업의 탄탄한 사업 펀더멘털을 갖춘 대화형 주식 목록을 살펴보는 것은 어떨까요?
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.