Stock Analysis
사이언스 애플리케이션 인터내셔널 코퍼레이션 (NASDAQ:SAIC)의 주가수익비율(이하 "P/E")은 12.8배로, 약 절반의 기업이 18배 이상, 심지어 32배 이상의 P/E를 보이는 미국 시장에 비하면 지금 당장 매수하는 것처럼 보일 수 있습니다. 하지만 P/E가 제한적인 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
사이언스 애플리케이션 인터내셔널은 최근 대부분의 다른 회사들이 수익이 역성장하는 동안 수익 성장률이 플러스였기 때문에 확실히 좋은 성과를 거두고 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 회사의 수익이 곧 다른 사람들처럼 하락할 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 낮을 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 상당히 낙관적일 이유가 있습니다.
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성장이 낮은 주가수익비율과 일치할까요?
사이언스 애플리케이션 인터내셔널의 주가수익비율을 정당화하기 위해서는 시장 성장률에 뒤처지는 부진한 성장세를 보여야 합니다.
먼저 과거를 돌아보면, 이 회사는 작년에 주당 순이익이 무려 66%나 증가했습니다. 최근의 강력한 실적은 지난 3년 동안 총 159%의 주당순이익 성장을 달성할 수 있었다는 의미이기도 합니다. 따라서 최근의 수익 증가는 이 회사의 놀라운 성과라고 할 수 있습니다.
전망을 살펴보면, 향후 3년 동안은 수익이 감소할 것으로 예상되며, 8명의 애널리스트가 예상한 대로 연간 5.2%의 수익 감소가 예상됩니다. 나머지 시장이 연간 9.9% 성장할 것으로 예상되는 점을 고려하면 좋지 않은 수치입니다.
이런 점을 고려하면 사이언스 애플리케이션 인터내셔널의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 낮은 것은 이해할 수 있습니다. 하지만 수익이 역전되는 상황에서 아직 P/E가 바닥에 도달했다는 보장은 없습니다. 약한 전망이 주가를 짓누르고 있기 때문에 이 가격을 유지하는 것조차 어려울 수 있습니다.
최종 결론
주가수익비율이 주식 매수 여부의 결정적인 요소는 아니지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표는 될 수 있습니다.
예상했던 대로 사이언스 애플리케이션 인터내셔널의 애널리스트 전망을 조사한 결과, 수익 감소에 대한 전망이 낮은 P/E에 기여하고 있는 것으로 나타났습니다. 현 단계에서 투자자들은 높은 P/E 비율을 정당화할 만큼 수익 개선 가능성이 크지 않다고 생각합니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 상승하기는 어려울 것으로 보입니다.
항상 상존하는 투자 위험을 고려할 필요가 있습니다. 저희는 사이언스 애플리케이션 인터내셔널에서 3가지 경고 신호 (최소 2개는 무시할 수 없음)를 확인했으며, 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.