다년간의 강력한 주가 랠리 이후 존슨 컨트롤을 고려하기에는 너무 늦었을까요?

• 이렇게 큰 폭으로 상승한 후에도 존슨콘트롤즈 인터내셔널이 여전히 매수할 가치가 있는지 궁금하다면 여러분은 혼자가 아닙니다. 이것이 바로 오늘 우리가 풀려고하는 것입니다.
• 주가는 지난주 0.5%, 지난 한 달간 0.8%, 올해 들어 46.0%, 지난 1년 동안 42.1% 상승하며 상승세를 이어가고 있습니다. 이러한 상승세는 3년 동안 85.8%, 5년 동안 182.9%의 다년간 수익률을 기반으로 합니다.
• 최근 투자자들은 건물 에너지 효율, 스마트 인프라, 정부 지원 탈탄소화 이니셔티브에 관한 꾸준한 뉴스에 반응하고 있으며, 이는 모두 Johnson Controls International의 핵심 강점과 직결됩니다. 동시에 스마트 빌딩과 디지털 제어에 대한 관심이 높아지면서 이것이 단기적인 거래가 아닌 장기적인 구조적 성장 스토리라는 이야기에 힘이 실리고 있습니다.
• 이러한 낙관론에도 불구하고 현재 존슨콘트롤즈 인터내셔널의 밸류에이션 점수는 0/6으로, 기본적인 점검에서 저평가된 종목으로 분류되지 않습니다. 다음으로, 현재 주식에 대한 주요 밸류에이션 접근 방식이 무엇을 말하는지 분석 한 다음 전반적인 가치에 대해보다 전체적인 방법으로 마무리하겠습니다.

존슨 컨트롤 인터내셔널은 밸류에이션 점검에서 0/6점에 불과합니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근법 1: 존슨콘트롤즈 인터내셔널 할인현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름(DCF) 모델은 미래 현금 흐름을 예측한 다음 이를 다시 현재 가치로 할인하여 기업의 가치를 추정합니다. 여기서는 2단계 잉여현금흐름-자본 프레임워크를 사용하는데, 이는 단기적으로 높은 성장률로 시작하여 장기적으로 안정적인 성장률로 감소하는 방식입니다.

존슨콘트롤즈 인터내셔널은 지난 12개월 동안 약 0.93억 달러의 잉여현금흐름을 창출했습니다. 분석가들은 이 수치가 의미 있게 증가할 것으로 예상하고 있으며, Simply Wall St에서 예측치를 집계한 후 더 멀리 추정한 결과 2029년에는 약 38.3억 달러, 2035년에는 약 53.3억 달러의 잉여 현금 흐름이 발생할 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 미래 현금 흐름을 모두 할인하면 이 모델은 주당 약 100.89달러의 내재가치에 도달합니다.

이는 현재 주가와 비교했을 때 DCF 기준으로 약 14.3% 고평가되어 있음을 의미합니다. 즉, 최근의 랠리는 펀더멘털에 뒤처지기보다는 펀더멘털을 앞서고 있는 것으로 보입니다.

결과: 과대평가

할인현금흐름(DCF) 분석에 따르면 존슨콘트롤즈 인터내셔널은 14.3% 고평가된 것으로 나타났습니다. 933개의 저평가된 주식을 발견하거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

존슨콘트롤즈 인터내셔널의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 존슨콘트롤즈 인터내셔널의 가격과 수익 비교

존슨콘트롤즈 인터내셔널과 같은 수익성 있는 비즈니스의 경우, 주가수익비율은 투자자가 지불하는 금액을 현재 회사가 창출하는 수익과 직접 연결하기 때문에 가치를 판단하는 합리적인 방법입니다. 일반적으로 성장 속도가 빠르고 리스크가 적은 기업일수록 주가수익비율이 높은 반면, 성장 속도가 느리거나 경기 순환이 심한 기업은 더 낮고 보수적인 멀티플에서 거래되는 경향이 있습니다.

존슨콘트롤즈 인터내셔널은 현재 약 40.9배의 주가수익비율에 거래되고 있으며, 이는 빌딩 산업 평균인 약 18.9배를 훨씬 상회하고 피어 그룹 평균인 약 25.3배보다 의미 있게 높은 수치입니다. 이는 표면적으로 투자자들이 이미 수익에 대한 프리미엄을 지불하고 있다는 것을 의미합니다.

또한 Simply Wall St는 수익 성장, 수익성, 산업, 시가총액, 위험 프로필의 특정 조합을 고려할 때 예상되는 주가수익비율(PE)인 공정 비율을 계산합니다. 존슨콘트롤즈 인터내셔널의 경우 이 공정 배율은 약 36.9배로 추정됩니다. 이 지표는 동종 기업과의 단순 비교가 아니라 회사에 맞게 조정된 것이므로 현재 시장 가격이 합리적인지 판단하는 데 보다 미묘한 차이가 있습니다. 실제 주가수익비율이 공정 비율보다 눈에 띄게 높기 때문에 이 측정법에서는 주식이 다소 비싸게 보입니다.

결과: 과대 평가됨

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1440개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 존슨콘트롤즈 인터내셔널 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 이번에는 매출, 수익, 마진, 공정 가치 추정치와 같은 구체적인 수치와 Johnson Controls International의 미래에 대한 견해를 연결하는 간단한 방법인 내러티브를 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 회사에 대한 이야기를 재무 예측으로 변환한 다음 공정 가치로 변환하여 현재 가격과 비교하여 주식을 매수, 보유 또는 매도할지 여부를 결정할 수 있습니다. Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 수백만 명의 투자자가 수익 발표나 주요 뉴스 등 새로운 정보가 들어올 때 자동으로 업데이트되는 동적 가치 평가 모델로 가정을 전환하는 쉽고 접근하기 쉬운 도구로 내러티브를 사용하고 있습니다. 예를 들어, 한 투자자는 낙관적인 132달러 목표에 가까운 공정가치를 지지하는 강력한 HVAC 및 데이터 센터 수요를 중심으로 낙관적인 JCI 내러티브를 구축할 수 있습니다. 다른 투자자는 실행 위험과 성장 둔화에 초점을 맞춰 79달러에 가까운 훨씬 더 신중한 공정가치를 제시할 수 있습니다. 내러티브는 두 가지 관점을 모두 명시적이고, 비교 가능하며, 실행 가능한 것으로 만듭니다.

존슨콘트롤즈 인터내셔널에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 위한 기사가 아닙니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

이 기사에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대한 의견이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 이메일 editorial-team@simplywallst.com