미국 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(이하 "P/E")이 18배 미만인 상황에서, 22.2배의 P/E 비율로 잠재적으로 피해야 할 주식으로 Illinois Tool Works Inc. (NYSE:ITW)를 고려할 수 있습니다. 하지만 P/E가 이처럼 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
최근 일리노이 툴 웍스는 대부분의 다른 회사보다 수익이 빠르게 상승하고 있기 때문에 유리한 시기입니다. 투자자들이 이러한 실적 호조가 계속될 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 높은 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 실현 가능성에 대해 약간 불안해할 수 있습니다.
일리노이 툴 웍스에 충분한 성장이 있을까요?
일리노이 툴 웍스만큼 높은 P/E를 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 시장을 능가하는 궤도에 오를 때입니다.
먼저 과거를 돌아보면, 이 회사는 작년에 주당 순이익을 12%나 성장시켰습니다. 최근 3년 동안의 주당순이익도 단기 실적에 힘입어 전반적으로 36%의 높은 상승률을 보였습니다. 따라서 최근의 수익 증가는 이 회사의 훌륭한 성과라고 할 수 있습니다.
이 회사를 따르는 애널리스트들에 따르면 향후 3년 동안 EPS는 연간 2.2%씩 증가할 것으로 예상됩니다. 시장이 매년 11% 성장할 것으로 예상되는 상황에서 이 회사의 실적은 약세를 보일 것으로 예상됩니다.
이러한 정보로 볼 때 일리노이 툴 웍스가 시장보다 높은 P/E로 거래되고 있는 것은 우려스러운 일입니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 애널리스트가 예상하는 것보다 훨씬 더 낙관적이며 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 이러한 주주들은 P/E가 성장 전망에 더 부합하는 수준으로 떨어질 경우 향후 실망할 가능성이 높습니다.
최종 결론
주가수익비율만으로 주식 매도 여부를 결정하는 것은 현명하지 않지만, 회사의 미래 전망에 대한 실질적인 가이드가 될 수 있습니다.
현재 일리노이 툴 웍스는 예상 성장률이 전체 시장보다 낮기 때문에 예상보다 훨씬 높은 P/E에서 거래되고 있다는 사실을 확인했습니다. 현재로서는 향후 예상 수익이 이러한 긍정적인 심리를 오랫동안 뒷받침하지 못할 가능성이 높기 때문에 높은 주가수익비율에 대한 불편함이 점점 더 커지고 있습니다. 이러한 상황이 눈에 띄게 개선되지 않는 한, 이러한 가격을 합리적인 것으로 받아들이기는 매우 어렵습니다.
또한 일리노이 툴 웍스에 대해 고려해야 할 경고 신호가 하나 발견되었다는 점도 주목할 가치가 있습니다.
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