의 주가는 26 % 상승했지만 비즈니스는 아직 따라 잡지 못하고 있습니다.

이미 강세를 보였음에도 불구하고 GE 버노바(NYSE:GEV) 주가는 지난 30일 동안 26% 상승하며 강세를 이어가고 있습니다. 최근 매수자들은 웃고 있을지 모르지만, 장기 보유자들은 최근 상승으로 인해 주가가 1년 전으로 돌아간 것에 불과하기 때문에 그다지 만족스럽지 않을 수 있습니다.

이렇게 주가가 크게 오른 후 미국 전기 산업 기업의 거의 절반이 주가매출비율(또는 "P/S")이 2배 미만인 상황에서 3.3배의 P/S 비율을 가진 GE Vernova는 조사할 가치가 없는 주식으로 간주될 수 있습니다. 그러나 P/S가 높은 데는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.

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GE 베르노바의 실적 현황

최근 GE 베르노바의 매출은 대부분의 다른 회사보다 느리게 증가하고 있습니다. 많은 사람들이 고무적이지 않은 매출 실적이 크게 회복될 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 주가순자산비율이 하락하는 것을 막고 있는 것일 수도 있습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 엄청난 대가를 지불하고 있는 것이니까요.

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매출 성장 지표는 높은 P/S에 대해 무엇을 말하나요?

GE 버노바처럼 높은 주가수익비율을 진정으로 편안하게 볼 수 있는 경우는 회사의 성장이 업계를 능가하는 궤도에 올랐을 때뿐입니다.

돌이켜보면, 작년에는 회사 수익이 5.1% 증가했습니다. 최근 3년 동안의 매출도 단기적인 성과에 힘입어 전체적으로 5.8% 증가했습니다. 따라서 최근의 매출 성장은 회사의 입장에서 볼 때 상당한 성과라고 할 수 있습니다.

이 회사를 따르는 분석가들에 따르면 향후 3년 동안 매출은 연간 7.8% 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 업계 전반의 연간 성장률 전망치인 18%보다 상당히 낮은 수치입니다.

이러한 정보로 볼 때, GE Vernova가 업계보다 높은 P/S에서 거래되고 있는 것은 우려스러운 일입니다. 대부분의 투자자들은 회사의 사업 전망이 턴어라운드되기를 바라고 있지만, 애널리스트 집단은 이런 일이 일어날 것이라고 확신하지 않습니다. P/S가 성장 전망에 더 부합하는 수준으로 떨어질 경우 이러한 주주들은 향후 실망할 가능성이 높습니다.

최종 결론

GE 베르노바의 주가가 큰 폭으로 반등하면서 회사의 주가순자산비율이 크게 상승했습니다. 주가매출비율의 힘은 주로 가치평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대치를 가늠하는 데에 있다고 할 수 있습니다.

현재 GE 버노바의 예상 성장률이 전체 산업보다 낮기 때문에 예상보다 훨씬 높은 P/S에서 거래되고 있다는 결론을 내렸습니다. 현재로서는 미래 예상 수익이 이러한 긍정적인 심리를 오랫동안 뒷받침하지 못할 가능성이 높기 때문에 높은 주가수익비율에 만족할 수 없습니다. 이러한 상황이 눈에 띄게 개선되지 않는 한, 이러한 가격을 합리적인 것으로 받아들이기는 매우 어렵습니다.

이 밖에도 회사의 대차대조표에는 여러 가지 중요한 위험 요소가 있습니다. 6가지 간단한 체크를 통해 GE 베르노바에 대한무료 대차 대조표 분석을 통해 주요 리스크를 평가할 수 있습니다.

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