2025년 주가 강세 이후 일반적인 역학 관계를 고려해야 할 때인가?

• 제너럴 다이내믹스가 이렇게 강세를 보인 후에도 여전히 고려할 가치가 있는지 궁금하다면 혼자가 아닙니다. 이 주식은 현재 많은 가치투자자들의 관심 종목 목록에 올라 있습니다.
• 올해 들어 29.3%, 작년 한 해 동안 29.9% 상승한 주가는 최근 한 달 동안 2.0% 하락하며 다소 주춤하고 있어 인내심 있는 투자자에게 새로운 진입 지점을 제공할 수 있습니다.
• 최근 헤드라인은 꾸준히 증가하는 국방 예산과 전투 시스템 및 군사 기술에 대한 새로운 수요에 초점을 맞추고 있으며, 이는 지난 몇 년 동안 주가가 더 넓은 시장을 앞지른 이유를 설명하는 데 도움이 됩니다. 동시에 투자자들은 지정학적 긴장과 장기적인 정부 지출 계획을 면밀히 주시하고 있으며, 이 두 가지 요인으로 인해 제너럴 다이내믹스와 같은 방위 업체를 둘러싼 시장 분위기가 빠르게 바뀔 수 있습니다.
• 우리의 프레임워크에서 제너럴 다이나믹스는 6점 만점에 4점을 받았으며, 이는 전부는 아니지만 대부분의 점검 항목에서 저평가된 것으로 나타났습니다. 다음에는 다양한 밸류에이션 방법이 현재 이 종목에 대해 어떤 평가를 내리고 있는지 분석하고, 제너럴 다이나믹스의 진정한 가치를 보다 총체적으로 생각해 보겠습니다.

제너럴 다이내믹스의 지난해 수익률이 29.9%로 동종업계에 비해 뒤처지는 이유를 알아보세요.

접근 방식 1: 제너럴 다이내믹스의 현금흐름할인법(DCF) 분석

할인 현금흐름(DCF) 모델은 미래 현금 흐름을 예측한 다음 그 금액을 다시 현재 달러로 할인하여 비즈니스의 가치를 추정합니다. 즉, 제너럴 다이내믹스의 모든 미래 현금 창출이 현재 달러로 얼마의 가치가 있는지를 묻는 것입니다.

제너럴 다이내믹스는 지난 12개월 동안 약 46억 5천만 달러의 잉여 현금 흐름을 창출했으며, 분석가들은 이 수치가 시간이 지남에 따라 점진적으로 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 이 모델에 사용된 예측에 따르면 2029년까지 잉여 현금 흐름은 약 50억 1,000만 달러에 달할 것으로 예상되며, 그 이후는 분석가의 명시적인 예측이 아닌 완만한 성장 가정을 바탕으로 Simply Wall St에서 추정한 수치에 따라 추산됩니다.

이러한 모든 미래 현금 흐름을 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법을 사용하여 다시 할인하면 General Dynamics의 내재가치는 주당 약 372.80달러가 됩니다. 이는 현재 시장 가격과 비교하면 약 9.5% 할인된 가격에 거래되고 있음을 의미하며, 이는 합리적인 공정 가치 범위에서 일반적인 시장 잡음을 반영할 수 있을 정도로 충분히 근접한 가격입니다.

결과: 적정 가치

제너럴 다이내믹스는 할인 현금흐름(DCF)에 따라 적정 가치가 평가되었지만, 이는 언제든지 변경될 수 있습니다. 관심 종목 또는 포트폴리오에서 가치를 추적하고 행동해야 할 시점에 대한 알림을 받아보세요.

이 일반 역학에 대한 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 제너럴 다이내믹스의 가격 대비 수익

주가수익비율은 투자자가 현재 지불하는 금액과 기업이 이미 창출하고 있는 수익을 비교하기 때문에 지속적으로 수익을 내는 기업의 가치를 평가하는 데 유용한 방법입니다. 일반적으로 성장이 빠르고 위험이 낮을수록 더 높은 주가수익비율이 정당화되는 반면, 성장이 느리거나 불확실성이 높을수록 더 낮고 보수적인 배수가 요구됩니다.

현재 제너럴 다이내믹스의 주가수익비율은 약 21.6배로, 항공우주 및 방위 산업 평균인 약 37.4배보다 훨씬 낮고 피어 그룹 평균인 약 34.8배보다 낮습니다. 표면적으로는 이러한 할인으로 인해 주가가 저렴해 보일 수 있지만, 단순 비교는 성장성, 수익성, 규모 및 위험 프로필의 차이를 무시하기 때문에 오해의 소지가 있을 수 있습니다.

이것이 바로 Simply Wall St의 공정 주가 비율입니다. 약 27.5배의 공정 배율은 수익 성장 전망, 마진, 업종, 시가총액 및 위험 요소를 고려할 때 제너럴 다이내믹스에 합리적으로 적용할 수 있는 주가수익비율(PE)을 나타냅니다. 이는 회사에 맞게 조정되었기 때문에 피어 또는 업계 평균보다 더 미묘한 벤치마크를 제공할 수 있습니다. 현재 주가수익비율이 이 적정 주가수익비율보다 낮기 때문에 수익 기준으로는 주가가 다소 저평가된 것으로 보입니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1463개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 일반 역학 내러티브 선택

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 미래 매출, 수익, 마진에 대한 견해를 재무 예측, 적정 가치, 매수 또는 매도 결정에 연결하여 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 새로운 뉴스나 수익이 도착하면 자동으로 업데이트되며 다른 투자자들과 의미 있는 차이를 보일 수 있는 제너럴 다이나믹스에 대한 이야기를 믿는 수치에 첨부하는 간단한 방법인 내러티브를 소개해드리겠습니다. 예를 들어, 한 내러티브는 해양 및 방위 수요가 공정가치를 380달러에서 400달러 초반으로 끌어올린다고 가정하는 반면, 보다 신중한 내러티브는 실행 및 예산 위험을 고려하여 280달러에 가깝게 예상할 수 있습니다. 이를 통해 현재 가격이 자신의 공정 가치에 비해 매력적으로 보이는지 또는 과도하게 높아 보이는지 명확히 알 수 있습니다.

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