GrafTech International Ltd.(NYSE:EAF) 주주들은 주가가 29% 상승하고 이전의 약세에서 회복하는 등 좋은 한 달을 보냈다는 사실에 기뻐할 것입니다. 그러나 지난 한 달은 작년 한 해 동안의 64% 주가 하락을 개선하는 데 거의 도움이 되지 못했습니다.
주가의 확고한 반등에도 불구하고 그라프테크 인터내셔널의 주가매출비율(이하 "P/S")은 0.7배로, 약 절반의 기업이 1.7배 이상, 심지어 4배 이상의 P/S를 보이는 미국 전기 산업과 비교하면 지금 당장 매수할 수 있는 것처럼 보일 수 있습니다. 하지만 P/S가 제한적인 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
그래프테크 인터내셔널의 최근 실적은 어땠나요?
최근 업계가 매출 성장을 경험한 반면, 그라프테크 인터내셔널의 매출은 역성장하여 좋지 않습니다. 아마도 투자자들이 강력한 매출 성장 가능성이 높지 않다고 생각하기 때문에 P/S가 낮게 유지되고 있는 것 같습니다. 여전히 이 회사를 좋아한다면, 이것이 사실이 아니기를 바라면서 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.
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그래프테크 인터내셔널과 같은 P/S 비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 업계 평균보다 실적이 저조해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
지난 해 재무를 검토하면서 회사의 수익이 52%까지 떨어진 것을 보고 실망했습니다. 그 결과 3년 전의 수익도 전체적으로 49% 감소했습니다. 안타깝게도 그 기간 동안 회사가 매출 성장에 큰 성과를 거두지 못했음을 인정해야 합니다.
현재 이 회사를 따르는 5명의 애널리스트에 따르면 향후 3년 동안 매출은 매년 15%씩 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 업계 전반의 연간 성장률 전망치인 36%보다 상당히 낮은 수치입니다.
이 정보를 통해 그라프테크 인터내셔널이 업계보다 낮은 주가순자산비율(P/S)로 거래되는 이유를 알 수 있습니다. 분명히 많은 주주들은 회사가 잠재적으로 덜 번영할 수 있는 미래를 바라보고 있는 동안 주식을 보유하는 것이 편하지 않았던 것 같습니다.
그래프테크 인터내셔널의 P/S는 투자자에게 어떤 의미인가요?
그래프테크 인터내셔널의 주가는 최근 급등했지만, 주가순자산비율은 여전히 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 주가매출비율이 주식 매수 여부의 결정적인 요소는 아니지만, 수익 기대치를 나타내는 지표로는 꽤 유용합니다.
예상대로 GrafTech International의 애널리스트 전망치를 분석한 결과, 이 회사의 압도적인 매출 전망이 낮은 P/S의 주요 원인인 것으로 확인되었습니다. 현 단계에서 투자자들은 수익 개선의 잠재력이 높은 P/S 비율을 정당화할 만큼 크지 않다고 생각합니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 상승하기는 어려울 것으로 보입니다.
또한 그라프테크 인터내셔널에 대해 고려해야 할 두 가지 경고 신호 (하나는 약간 불쾌합니다!)를 발견했다는 점도 주목할 가치가 있습니다.
물론 수익이 크게 성장한 이력이 있는 수익성 있는 회사가 일반적으로 더 안전한 베팅입니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사들의 무료 컬렉션을 참조하시기 바랍니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.