블룸 에너지 코퍼레이션 (NYSE:BE) 주가는 지난 30일 동안 34% 상승하며 강세를 이어가고 있습니다. 지난 12개월 동안 주가가 여전히 매우 실망스러운 13% 하락했기 때문에 모든 주주가 기뻐하는 것은 아닙니다.
이렇게 주가가 크게 급등한 후, 미국 전기 산업에서 활동하는 기업의 절반 가까이가 1.7배 미만의 주가매출비율(또는 "P/S")을 가지고 있다는 점을 고려하면 블룸 에너지를 2.3배의 P/S 비율로 잠재적으로 피해야 할 주식으로 간주할 수 있습니다. 하지만 높은 P/S에 대한 합리적인 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
블룸 에너지의 P/S는 주주에게 어떤 의미가 있을까요?
최근 블룸 에너지의 수익은 대부분의 다른 회사보다 느리게 증가하고 있기 때문에 최근이 좋지 않았습니다. 많은 사람들이 고무적이지 않은 수익 실적이 크게 회복될 것으로 예상하여 P/S 비율이 붕괴되는 것을 막고 있을 수 있습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 엄청난 대가를 지불하고 있는 것이니까요.
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블룸 에너지처럼 높은 주가수익비율을 진정으로 편안하게 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 업계를 능가하는 궤도에 오를 때입니다.
돌이켜보면 작년에는 전년도와 거의 동일한 수치를 기록했습니다. 하지만 그 전 몇 년 동안의 호조로 지난 3년 동안 총 56%라는 놀라운 매출 성장률을 기록할 수 있었습니다. 따라서 과거에는 탄탄한 성과를 거뒀지만 매출 성장률이 이만큼 감소한 것은 다소 우려스러운 일입니다.
이 회사를 따르는 애널리스트들에 따르면 향후 3년 동안 매출은 매년 24%씩 증가할 것으로 예상됩니다. 업계가 매년 47%의 성장률을 보일 것으로 예상되는 만큼, 이 회사의 매출 실적은 약세를 보일 것으로 예상됩니다.
이 정보를 통해 블룸 에너지가 업계보다 높은 주가순자산비율(P/S)로 거래되고 있다는 점이 우려스럽습니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 애널리스트가 예상하는 것보다 훨씬 더 낙관적이며 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 이러한 주주들은 P/S가 성장 전망에 더 부합하는 수준으로 떨어질 경우 향후 실망할 가능성이 높습니다.
주요 시사점
블룸 에너지 주가는 북쪽 방향으로 큰 발걸음을 내디뎠지만, 그 결과 주가순자산비율(P/S)이 상승했습니다. 주가매출비율의 힘은 주로 가치평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대치를 측정하는 데에 있다고 할 수 있습니다.
블룸 에너지의 수익 전망이 그리 밝지 않은 상황에서 이렇게 높은 주가순자산비율로 거래되는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 회사의 수익 추정치의 약세는 높은 주가순자산비율에 좋은 징조가 아니며, 수익 심리가 개선되지 않을 경우 하락할 수 있습니다. 이러한 가격 수준에서 투자자는 특히 상황이 개선되지 않을 경우 신중한 자세를 유지해야 합니다.
다른 리스크는 어떤 것이 있을까요? 모든 회사에는 이러한 위험이 있으며, 블룸 에너지에 대해 알아야 할 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.
물론 수익이 크게 성장한 이력이 있는 수익성 있는 회사가 일반적으로 더 안전한 투자처입니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사들의 무료 컬렉션을 참조하시기 바랍니다.
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