Stock Analysis
(NYSE:AZZ) 의 주 가는 견조한 실적을 발표했음에도 불구하고 부진했습니다. 우리는 약간의 조사를 통해 몇 가지 걱정스러운 근본적인 문제를 발견했습니다.
수익의 질을 평가하는 데 있어 필수적인 측면 중 하나는 회사가 주주를 얼마나 희석시키고 있는지 살펴보는 것입니다. AZZ는 작년에 발행 주식 수를 19% 늘렸습니다. 따라서 이제 각 주식은 수익의 더 적은 부분을 받게 됩니다. 주당 순이익을 무시하고 순이익에 대해 이야기하는 것은 주당 가치와 관련된 작은 숫자를 무시한 채 큰 숫자에만 집중하는 것입니다. 이 링크를 클릭하면 AZZ의 과거 주당순이익 성장률을 확인할 수 있습니다.
AZZ의 희석이 주당 순이익(EPS)에 미치는 영향 살펴보기
AZZ는 지난 3년 동안 수익이 개선되었으며, 그 기간 동안 연평균 221%의 수익을 올렸습니다. 작년 한 해 동안 50%의 이익 증가는 한눈에 봐도 인상적입니다. 하지만 이에 비해 주당순이익은 같은 기간 동안 49% 증가에 그쳤습니다. 따라서 희석은 주주 수익률에 주목할 만한 영향을 미치고 있습니다.
장기적으로는 주당 순이익 성장이 주가 상승으로 이어져야 합니다. 따라서 AZZ가 지속적으로 주당순이익을 늘릴 수 있다면 주주들에게는 분명 긍정적일 것입니다. 그러나 이익은 증가하는데 주당 순이익이 제자리걸음을 하거나 심지어 하락한다면 주주들은 큰 혜택을 보지 못할 수도 있습니다. 따라서 회사의 주가 상승 여부를 평가하는 것이 목표라고 가정할 때 장기적으로는 순이익보다 주당순이익이 더 중요하다고 말할 수 있습니다.
그렇다면 애널리스트들이 미래 수익성 측면에서 무엇을 예측하고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 추정치를 바탕으로 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.
AZZ의 수익 성과에 대한 우리의 견해
희석은 주주 수익률에 심각한 영향을 미칠 수 있기 때문에 AZZ 주주들은 발행하는 신주 수를 염두에 두어야 합니다. 이 때문에 AZZ의 법정 이익이 기본 수익력보다 더 좋을 수 있다고 생각합니다. 하지만 좋은 소식은 지난 3년 동안의 주당순이익 성장이 매우 인상적이었다는 것입니다. 이 글의 목표는 법정 이익이 회사의 잠재력을 얼마나 잘 반영할 수 있는지 평가하는 것이었지만 고려해야 할 사항이 더 많습니다. 따라서 회사에 대해 더 많은 분석을 하고 싶다면 관련된 위험에 대한 정보를 파악하는 것이 중요합니다. 예를 들어, AZZ에는 여러분이 알아야 할 두 가지 경고 신호 (무시해서는 안 되는 경고 신호도 하나 있습니다)가 있습니다.
오늘은 AZZ 수익의 특성을 더 잘 이해하기 위해 단일 데이터 포인트를 확대했습니다. 하지만 세세한 부분에 집중할 수 있다면 항상 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 매수하는 주식 목록이 유용할 수 있습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.