(NYSE:AGX) 주가는 지난 30일 동안 25%의 상승률을 기록하며 강세를 이어가고 있습니다. 조금 더 거슬러 올라가면 작년에 주가가 56% 상승한 것은 고무적인 일입니다.
주가가 급등했기 때문에 Argan의 주가수익비율(이하 "P/E")이 25배라는 점은 절반 가량의 기업이 16배 미만이고 심지어 9배 미만의 P/E도 흔한 미국 시장에 비하면 지금 당장은 강한 매도로 보일 수 있습니다. 그러나 P/E가 상당히 높은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 판단하기 위해서는 추가적인 조사가 필요합니다.
대부분의 다른 회사들의 수익이 감소하는 것에 비해 아르간은 플러스 영역에서 수익이 증가하면서 최근 꽤 좋은 성과를 거두고 있습니다. 많은 사람들이 회사가 광범위한 시장 역경을 계속 이겨낼 것으로 기대하고 있으며, 이로 인해 투자자들의 주식 지불 의지가 높아진 것 같습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 것이니까요.
아르간의 성장 추세는 어떻습니까?
아르간처럼 가파른 주가수익비율을 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 시장을 압도하는 궤도에 오를 때입니다.
돌이켜보면 작년에는 3.0%의 수익률을 기록했습니다. 이는 지난 3년 동안 총 61%의 주당순이익 증가를 기록한 우수한 기간의 성과가 뒷받침된 것입니다. 따라서 우리는 그 기간 동안 회사가 수익 성장에 큰 역할을 했다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.
미래로 눈을 돌려서, 이 회사를 담당하는 두 애널리스트의 추정치에 따르면 내년에는 수익이 54% 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 전체 시장의 성장률 전망치인 11%보다 훨씬 높은 수치입니다.
이를 고려할 때 Argan의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 높은 것은 이해할 수 있습니다. 분명히 주주들은 더 번영할 수 있는 미래를 바라보고 있는 회사에 부담을 주고 싶지 않은 것 같습니다.
주요 시사점
주가가 급등하면서 Argan의 주가수익비율(P/E)도 큰 폭으로 상승했습니다. 일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가수익비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.
예상대로 Argan의 예상 성장률이 더 넓은 시장보다 높을 것으로 예상되기 때문에 높은 P/E를 유지하고 있다는 것을 확인했습니다. 현 단계에서 투자자들은 실적 악화 가능성이 낮은 P/E 비율을 정당화할 만큼 크지 않다고 생각합니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 하락할 것으로 보기는 어렵습니다.
다른 리스크는 어떻게 될까요? 모든 회사에는 위험이 존재하며, 저희는 여러분이 알아야 할 아르간의 경고 신호를 한 가지 발견했습니다.
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